Los fondos que cotizan en bolsa de renta variable sudafricana (ETF) que pagan dividendos han sufrido caídas de precios en los últimos cinco años, pero comenzaron 2016 con retornos de dos dígitos en lo que va del año. Dentro de esta categoría, los inversores que buscan altos pagos de dividendos pueden emplear una variedad de estrategias, que incluyen cobertura de divisas y crecimiento e ingresos con carteras de pequeña capitalización. El siguiente es un resumen de los tres mejores ETF de Sudamérica que pagan dividendos al 16 de marzo de 2016.

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Deutsche X-trackers MSCI Brazil Currency-Hedged Equity ETF

Cuando se compara este fondo con el resto de los ETF de renta variable sudamericanos que pagan dividendos, los Deutsche X-trackers MSCI Brazil Currency -Hedged Equity ETF (NYSEARCA: DBBR) se destaca por su rendimiento de distribución masiva de 24. 54%. El fondo también proporciona una cobertura contra el real brasileño, que ha caído más del 55% frente al dólar estadounidense en los últimos cinco años. Las tenencias del ETF provienen de una muestra representativa de las acciones brasileñas, lo que resulta en una cartera ponderada por el mercado representativa del mercado total del país.

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Los mayores desafíos para los inversores son el tamaño diminuto del fondo, que tiene activos bajo administración (AUM) de $ 3. 11 millones, y su volumen diario promedio de negociación de $ 18, 770 por día, basado en los últimos 45 días de negociación. Como resultado de un volumen casi inexistente, el spread de negociación promedio es 1. 88%, lo que obliga a limitar las órdenes en las transacciones para reducir el costo total de poseer acciones en este ETF. El índice de gastos para el fondo es 0. 6%. La cobertura contra el real ha sido efectiva en la reducción de pérdidas, ya que el rendimiento anual trimestral del fondo de 12.12% negativo es sustancialmente mejor que los rendimientos no cubiertos de los amplios mercados de Brasil. El rendimiento anual hasta la fecha es 11. 32%.

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El ETF iShares MSCI Brazil Small Cap

Con su énfasis en las compañías brasileñas de pequeña capitalización, los inversores pueden sorprenderse de que el ETF iShares MSCI Brazil Small Cap (NYSEARCA: EWZS EWZSiSh MSCI BR SC16. 01 + 2. 30% Created with Highstock 4. 2. 6 ) es uno de los ETF más grandes que pagan dividendos en Sudamérica con 3. 63%. La cartera abarca todo el espectro de la industria en el país con una combinación de productos industriales, consumo discrecional y productos básicos de consumo, servicios públicos y financieros.

El AUM del fondo de $ 24. 07 millones y un volumen diario de $ 266, 840 proporciona suficiente liquidez para reducir el spread comercial promedio a 1. 18%, pero los inversionistas aún pueden reducir los costos de operación mediante el uso de órdenes limitadas en órdenes de compra y venta. La relación de gastos es 0. 62%. Como cartera no cubierta, este ETF se ha visto afectado por un real blando frente al dólar, así como por las pérdidas en los mercados brasileños, como lo demuestra la pérdida anualizada de 33 años a tres años.14%. Sin embargo, el fondo comenzó el año 2016 con una nota positiva con una ganancia anual de 13. 81%.

El ETF iShares MSCI Colombia Capped

Con 24 posiciones en su cartera, el ETF iShares MSCI Colombia con capital (NYSEARCA: ICOL ICOLiShs MSCI Col13. 61 + 0. 22% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) tiene 93. 13% de sus tenencias en compañías colombianas que van de grandes a pequeñas y el 6.7% restante se asigna a empresas canadienses con operaciones en el país. La mayor representación del sector en la cartera sin cobertura del ETF es financiera a 28. 25% seguido de los servicios públicos con 21. 34%. El fondo tiene un rendimiento de distribución de 3. 33% y un índice de gastos de 0. 61%.

El AUM de iShares MSCI Colombia Capped ETF es de $ 15. 75 millones y el volumen de operaciones es de $ 74, 590 por día. La liquidez es algo limitada, como lo indica el spread promedio de 1. 01%, pero los inversionistas pueden reducir los gastos comerciales mediante el uso de órdenes limitadas. Con una fecha de inicio del 13 de junio de 2013, este fondo es el más joven de los ETF de Sudamérica más rentables que pagan dividendos. El rendimiento anual del fondo es negativo 14. 77%, mientras que la ganancia del año hasta la fecha es 11. 18%.

Conclusión

Después de sufrir pérdidas en los últimos cinco años, los ETF de renta variable sudamericanos comenzaron el 2016 con ganancias sólidas. Para los inversores que buscan compañías que paguen dividendos en esta categoría, las estrategias disponibles incluyen crecimiento e ingresos, maximizando el rendimiento y las exposiciones de divisas cubiertas o no cubiertas. Los inversores que consideren las asignaciones de cartera a ETF en esta categoría deben tener en cuenta dos cosas; la volatilidad relativa de las acciones sudamericanas y una falta general de liquidez en estos fondos que exige el uso de órdenes limitadas para lograr ejecuciones comerciales eficientes.