Es poco probable que los inversores recuerden 2015 con cariño. Por segundo año consecutivo, los bonos municipales libres de impuestos fueron la clase de activos con mayor retorno en tan solo 2. 99%, de acuerdo con la investigación de BlackRock. Los únicos índices de acciones notables para publicar ganancias razonables fueron el NASDAQ y el Nikkei de Japón. REIT y bonos tendieron a romper positivo, aunque a menos del 3% para el año. Las materias primas perdieron más del 30% en promedio, y los mercados emergentes se aplastaron.

Las devoluciones de un año son a menudo una aberración, por lo que estadísticamente es mucho más informativo observar el rendimiento durante un largo período de tiempo. Las acciones fueron las de mayor rendimiento de las tres principales categorías de inversión en 13 de los últimos 20 años, incluidos siete años con rendimientos anuales superiores al 20%, algo que el efectivo y los bonos no lograron ni una sola vez.

Las categorías de activos de más alto rendimiento de los últimos 20 años, según Morningstar y BlackRock, se enumeran a continuación.

# 1. Acciones de valores de gran capitalización de los EE. UU.

La clase de activos más sólida de los últimos 20 años es la renta variable nacional de gran capitalización. Una hipotética inversión de $ 100, 000 el 1 de enero de 1996, siguiendo el Índice de Valor Russell 1000, habría valido $ 513, 263 el 31 de diciembre de 2015.

El rendimiento anual promedio para los grandes capitales basados ​​en el valor doméstico desde 1996 a 2015 fue 8. 5%, que es en realidad menor que el 8. 8% publicado por las pequeñas capitales domésticas. Las grandes capitalizaciones basadas en el valor fueron la mejor inversión debido a su menor volatilidad, con una desviación estándar del 15. 2% en comparación con el 19. 9% para las pequeñas capitalizaciones.

Curiosamente, esta categoría de activos solo finalizó en el primer lugar una vez entre 1996 y 2015. Esto ocurrió en 1997, cuando el Índice de Valor Russell 1000 devolvió 35. 18%. Sin embargo, es quizás más revelador que las grandes capitalizaciones basadas en el valor nunca terminaron en el último lugar.

# 2. Acciones principales de gran capitalización de Estados Unidos

El índice principal de gran capitalización más conocido es el S & P 500, que rastrea a 500 de las empresas más grandes de Estados Unidos por capitalización bursátil. Si realizó la misma inversión de $ 100, 000 basada en el S & P 500 el 1 de enero de 1996, su cartera habría crecido a $ 482, 608.

# 3. U. S. Small-Cap Stocks

BlackRock e Informa Investment Solutions agrupan todas las pequeñas capitalizaciones domésticas. Ambos usan el Russell 2000 como su punto de referencia para la clase de activos. Una inversión de 20 años y $ 100,000 en el Russell 2000 habría crecido a $ 468, 353 para fines de 2015, aunque esta es la clase de activos más volátil.

Callan Investment Consulting analiza las pequeñas capitalizaciones en valor, crecimiento y categorías principales. El mejor rendimiento de estos grupos fue el valor de pequeña capitalización, representado por el índice de valor de Russell 2000.

Tenga cuidado al medir el rendimiento

Los datos de Morningstar y BlackRock no incluyen los gastos de fondos, los costos de negociación en el mercado, el impacto de los impuestos o la inflación. Todos estos son factores enormes para los inversores, y hay buenas razones para creer que sus rendimientos reales serían mucho más bajos para todas estas clases de activos.

Algunas de las mejores investigaciones en esta área están a cargo de Thornburg Investment Management. En "Un estudio de rendimientos reales", Thornburg descubrió que la tasa de rendimiento real, después de la inflación, los impuestos y los gastos promedio, para el S & P 500 ha sido solo del 5,97% desde 1983, no del 11,0% de la cifra nominal mostrada por Métricas de Morningstar. Thornburg, que utiliza una perspectiva de 30 años, clasifica a las mejores clases como acciones estadounidenses de gran capitalización, acciones internacionales, acciones de pequeña capitalización estadounidense, bonos municipales y bonos del Tesoro a largo plazo.