Hubo una serie de escándalos que involucraron a los fondos de cobertura a lo largo de los años. Algunos de estos escándalos incluyen el escándalo de inversión Bernie Madoff y los escándalos de negociación de información privilegiada de Galleon Group y SAC Capital. A pesar de los escándalos de los fondos de cobertura que sacudieron a la comunidad inversora, la cantidad de activos bajo administración en los fondos de cobertura continúa creciendo.

Los fondos de cobertura utilizan fondos mancomunados de grandes inversores institucionales o personas de alto patrimonio (HNWI) para emplear diversas estrategias que buscan crear alfa para sus inversores. Muchos fondos de cobertura tienen una menor correlación con los índices bursátiles y otras inversiones comunes. Esto hace que los fondos de cobertura sean una buena forma de diversificar una cartera. La mayoría de los fondos de cobertura están bien administrados y no se involucran en conductas no éticas o ilegales. Sin embargo, con una competencia intensa y grandes cantidades de capital en juego, no hay fondos de cobertura escrupulosos por ahí.

Madoff Investment Scandal

El escándalo de Bernie Madoff es realmente el peor de los escenarios para un hedge fund. Madoff esencialmente estaba ejecutando un esquema Ponzi con Bernard L. Madoff Investment Securities, LLC. Madoff fue un profesional de inversión muy respetado a lo largo de su carrera, aunque algunos observadores cuestionaron su legitimidad. Incluso se desempeñó como presidente de la Asociación Nacional de Corredores de Valores (NASD), una organización autorregulada para la industria de valores, y ayudó a lanzar el intercambio NASDAQ.

Madoff admitió a sus hijos que trabajaban en la firma que el negocio de administración de activos era fraudulento y una gran mentira en 2009. Se estima que el fraude fue de alrededor de $ 64 mil millones. Madoff se declaró culpable de múltiples delitos federales de fraude, lavado de dinero, perjurio y robo. Fue sentenciado a 150 años de prisión y una cantidad de restitución de $ 170 mil millones. Mientras que muchos inversores perdieron su dinero, algunos han podido recuperar una parte de sus activos.

Madoff operó su fondo prometiendo altas ganancias constantes que no pudo lograr. Usó dinero de nuevos inversores para pagar los retornos prometidos a los inversores anteriores. Varios profesionales de inversiones cuestionaron a Madoff y su presunta actuación. Harry Markopolos, un comerciante de opciones y gestor de cartera, hizo una investigación sustancial y determinó que los resultados de Madoff eran fraudulentos. Llegó a la SEC en numerosas ocasiones a lo largo de los años, proporcionando pruebas del fraude. Sin embargo, la SEC descartó las acusaciones después de una investigación mínima. A partir de septiembre de 2015, Madoff cumple su pena de prisión.

SAC Capital

SAC Capital, dirigida por Steven Cohen, era uno de los fondos de cobertura líderes en Wall Street con $ 50 mil millones en activos bajo administración (AUM) en su punto máximo. La SEC había estado investigando el fondo de cobertura durante varios años antes de realizar redadas en oficinas de compañías de inversión administradas por ex comerciantes de SAC en 2010.Varios operadores en el fondo fueron acusados ​​de uso de información privilegiada desde 2011 hasta 2014. El ex gerente de cartera Mathew Martoma fue condenado por conspiración y fraude de valores en 2014. En total, ocho ex empleados de SAC Capital han sido condenados.

La SEC nunca presentó cargos contra Cohen personalmente, aunque sí presentó una demanda civil contra SAC Capital en 2013. SAC Capital finalmente aceptó pagar $ 1. 2 mil millones de multa y dejar de administrar dinero externo para resolver el juicio. A partir de septiembre de 2015, Cohen ejecuta Point72 Asset Management, que gestiona su riqueza personal de alrededor de $ 9 mil millones.

Galleon Group

Galleon era un grupo muy grande de administración de fondos de cobertura con más de $ 7 mil millones en AUM antes de cerrar en 2009. El fondo fue fundado y administrado por Raj Rajaratnam. Rajaratnam fue arrestado junto con otros cinco por fraude y uso de información privilegiada en 2009. Fue declarado culpable de 14 cargos y sentenciado a 11 años de prisión en 2011. Más de 50 personas han sido declaradas culpables o declaradas culpables en relación con el esquema de información privilegiada.

Rajaratnam fue informado de una inversión que Warren Buffet estaba haciendo en Goldman Sachs por Rajat Gupta, un ex director de la firma de inversión. Rajaratnam compró acciones en Goldman antes del cierre del mercado ese día. El trato fue anunciado esa noche. Rajaratnam luego vendió las acciones a la mañana siguiente, obteniendo alrededor de $ 900,000 en ganancias. Rajaratnam tenía un patrón similar de negociación con otras acciones con un círculo de personas que le proporcionaban información material de la que podía sacar provecho.