Las 3 ideas erróneas más importantes sobre las acciones de dividendos

Las 3 mayores ideas falsas sobre las acciones de dividendos

Una de las primeras cosas que aprenden los inversores más nuevos es que las acciones de dividendos son una buena opción. En general, se considera una opción más segura que las acciones de crecimiento u otras acciones que no pagan dividendos; las acciones de dividendos ocupan algunos lugares incluso en las carteras de inversores más novatos. Sin embargo, las acciones de dividendos no son todas las opciones soñolientas y seguras que nos han hecho creer. Al igual que todas las inversiones, las acciones de dividendos vienen en todas las formas y colores, y es importante no pintarlas con un cepillo amplio.

Aquí están los tres conceptos erróneos más grandes de las acciones de dividendos; comprenderlos debería ayudarlo a elegir mejores acciones de dividendos.

Alto rendimiento es el rey

La mayor idea errónea de las acciones de dividendos es que un alto rendimiento siempre es algo bueno. Muchos inversores de dividendos simplemente eligen una colección del mayor dividendo pagando acciones y esperan lo mejor. Por una serie de razones, esta no siempre es una buena idea.

Recuerde, un dividendo es un porcentaje de las ganancias de una empresa que está pagando a sus propietarios (accionistas) en forma de efectivo. Cualquier dinero que se paga en un dividendo no se reinvierte en el negocio. Si una empresa está pagando a los accionistas un porcentaje demasiado alto de sus ganancias, puede ser una señal de que tiene poco espacio para crecer al reinvertir en sus negocios, y la compañía puede no tener mucho potencial. Por lo tanto, el índice de pago de dividendos, que mide el porcentaje de ganancias que una compañía paga a los accionistas, es una medida clave a observar porque es una señal de que un pagador de dividendos aún tiene flexibilidad para reinvertir y hacer crecer su negocio.

Las acciones de dividendos de alto rendimiento con un índice de pago bajo (por debajo del promedio del mercado del 52%), tienden a ofrecer un rendimiento total elevado (dividendos más ganancias de capital). Mientras que las acciones de dividendos como grupo han vencido al mercado en tiempos buenos y malos, las acciones con dividendos de pago bajo lo hacen aún mejor. Un reporte de Credit Suisse que registra el rendimiento de las acciones entre 1990-2008, mostró que las acciones de dividendos de alto rendimiento con bajas proporciones de pago superaron todas las demás variaciones de rendimiento y pago, y más que duplicaron el rendimiento del S & P 500. (Para más información, consulte: Introducción a los dividendos: Invertir en acciones de dividendos .)

Las acciones de dividendos son siempre aburridas

Naturalmente, cuando se trata de pagadores de dividendos altos, la mayoría de nosotros pensamos en compañías de servicios y otras empresas de crecimiento lento. Estos negocios vienen a la mente primero, porque los inversores con demasiada frecuencia se centran en las acciones de mayor rendimiento. Si reduce la importancia del rendimiento, las acciones de dividendos pueden ser mucho más emocionantes.

El mejor rasgo que un stock de dividendos puede tener es el potencial de aumentar su dividendo (incluso si el rendimiento actual es bajo). Cuando los dividendos se incrementan drásticamente, el precio de las acciones de las empresas se agita, lo cual es un gran comienzo para un rendimiento total.Claro, tratar de determinar si un stock de dividendos aumentará en el futuro no es fácil, pero hay varios indicadores.

  1. Flexibilidad financiera . Esto es sentido común. Si una acción tiene una baja proporción de pago de dividendos, obviamente tiene espacio para aumentar su dividendo. Los bajos niveles de gasto de capital y de deuda también son ideales. Por otro lado, si una compañía está sacando deudas para mantener sus dividendos, obviamente es una señal terrible.
  2. Crecimiento orgánico . El crecimiento de las ganancias es un indicador, pero también vigile el flujo de caja y los ingresos. Si una empresa está creciendo orgánicamente (es decir, mayor tráfico peatonal, ventas, márgenes), entonces es posible que solo sea una cuestión de tiempo antes de que se incremente el dividendo. Sin embargo, si una empresa simplemente está aumentando las ganancias reduciendo los costos, entonces un dividendo saludable es menos seguro.

Tome la Walt Disney Company (DIS DISWalt Disney Company100. 64 + 2. 03% Created with Highstock 4. 2. 6 ) por ejemplo. Nunca ha parecido una acción de alto rendimiento, y aún hoy solo rinde 1. 23%. Sin embargo, su dividendo ha aumentado un 19% anual, en los últimos cinco años, lo que coincide con su crecimiento de EPS. Por supuesto, el rendimiento aún parece bajo, pero solo porque el precio de las acciones se ha cuadruplicado en los últimos cinco años (dudo que los accionistas se quejen). Para los accionistas que compraron acciones de Disney hace cinco años, el rendimiento de los dividendos es en realidad alrededor del 4% (basado en su precio de compra inicial de alrededor de $ 31). Este es solo un ejemplo de por qué limitar sus selecciones de dividendos a acciones de crecimiento, con bajas proporciones de pago y buenas perspectivas de crecimiento futuro, puede conducir a un rendimiento total excepcional.

Las existencias de dividendos siempre son seguras

Si las empresas solo pagaban dividendos cuando se encontraban en excelentes condiciones, los dividendos podrían estar a la altura de su reputación "segura". Por supuesto, ese no es el caso, ya que el pago de dividendos a menudo se usa para aplacar a los inversores frustrados cuando las acciones no se mueven. Muchas empresas han aumentado sus dividendos justo cuando su negocio se volvió más competitivo. Best Buy Co Inc. (ABY BBYBest Buy Co Inc56. 39-0. 93% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) ha aumentado su dividendo varias veces, incluso como Amazon. com Inc. (AMZN AMZNAmazon.com inc1, 120. 66 + 0. 82% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) lo ha empujado a una guerra de precios que ha matado a los márgenes. Radio Shack elevó su dividendo incluso mientras miraba hacia su eventual desaparición. Por alguna razón, estos aumentos de dividendos aplacaron a algunos inversores, aunque en ambos casos perjudicaron las posibilidades de supervivencia de cada empresa a largo plazo.

Para evitar trampas de dividendos, siempre evalúe si la administración está pagando un dividendo por las razones correctas. Los dividendos que son premios de consolación para los inversores por su falta de crecimiento son casi siempre malas ideas. Además, si ha aparecido un rendimiento debido a un precio de las acciones caídas, averigüe por qué antes de comprar las acciones. En 2008, muchos rendimientos de los dividendos de las acciones financieras se incrementaron artificialmente debido a la disminución de los precios de las acciones. Por un momento, los rendimientos de los dividendos parecían tentadores, pero a medida que las crisis financieras se profundizaban, y las ganancias se desplomaban, muchos programas de dividendos se redujeron por completo.Un corte repentino en un programa de dividendos a menudo hace que caigan las acciones, como fue el caso con tantas acciones bancarias en 2008.

Conclusión

En última instancia, los inversores se benefician mirando las acciones de dividendos de la misma manera que lo harían cualquier otra acción. Simplemente buscando negocios de calidad, con el mejor potencial de ganancias futuras, es probable que encuentre acciones que puedan aumentar sus dividendos (lo que debería conducir a un precio de las acciones más alto y un rendimiento total). Pero si solo busca acciones de alto rendimiento, incluso si su pago es inestable, simplemente basándose en la idea errónea de que son seguros, se quemará. Elija primero un gran negocio y deje que el rendimiento en dividendos sea una preocupación secundaria.