Los fondos cotizados en bolsa de Europa ofrecen una amplia gama de estrategias de exposición a empresas con sede en Europa, incluidos fondos con participaciones en todo el continente, coberturas de divisas y carteras que excluyen a las empresas de la zona euro países. A continuación, se incluye una sinopsis de los tres ETF europeos de acciones más grandes determinados por los activos bajo administración (AUM) al 22 de marzo de 2016.

The WisdomTree Europe Hedged Equity ETF

Además de su cobertura contra el euro, el ETF con cobertura de fondos de WisdomTree Europe (NYSEARCA: HEDJ HEDJWT Euro Hdg Eq66. 61-0. 08% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) reduce aún más la exposición a la moneda al limitar las tenencias a empresas que obtienen más del 50% de los ingresos de las exportaciones a países que no pertenecen a la eurozona. Con $ 14. 49 mil millones en AUM, el fondo es el ETF de renta variable más grande de Europa con una cartera distribuida a más de 128 holdings en la eurozona. Además de evaluar los ingresos que no pertenecen a la eurozona, HEDJ también se enfoca en compañías que pagan dividendos, que generan un rendimiento de distribución de 2. 58%.

Las mayores tenencias del fondo por país son Alemania y Francia, con asignaciones de 26. 3% y 25. 03%, respectivamente. El sector más grande en la cartera son las empresas no cíclicas de consumo, seguidas por las industriales. Anheuser-Busch InBev SA / NV (NYSE: BUD BUDAB InBev120. 58-0. 95% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), con sede en Bélgica, es la posición más grande en 6. 32%, seguido por Siemens AG (OTCMKTS: SIEGY) con 4. 82%. El volumen promedio del fondo de $ 241. 47 millones, en base a los 45 días hábiles posteriores, combinados con un margen comercial promedio de 0. 02%, dan como resultado una amplia liquidez y ejecuciones eficientes para los operadores institucionales.

La relación de gastos de HEDJ de 0. 58% es levemente más alta que el promedio de la categoría de 0. 5%, debido en parte al costo de cobertura de la moneda. El costo adicional de cobertura, sin embargo, ha proporcionado un rendimiento positivo de la inversión debido a la debilidad del euro frente al dólar desde 2011. HEDJ, debido en gran parte a sus coberturas de divisas e ingresos, ha superado a los ETF sin cobertura en este grupo en tres y cinco años con rendimientos anualizados de 6. 97% y 7. 03%, respectivamente.

El Vanguard FTSE Europe ETF

Con un portfolio compuesto por 1, 190 puestos, el Vanguard FTSE Europe ETF (NYSEARCA: VGK VGKVn FTSE Erp ETF58. 67 + 0. 15% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ofrece una exposición proporcional al mercado total a las empresas europeas en los países desarrollados. El AUM del fondo de $ 13. 67 mil millones están ponderados hacia el Reino Unido, que representa 31. 21% de la cartera, seguido de Suiza con 13. 86%. Las asignaciones sectoriales favorecen a las finanzas, a 22. 72%, y la atención médica a 13.6%. Las tres mayores explotaciones tienen su sede en Suiza, con Nestle SA (OTCMKTS: NSRGY) en 2. 66%, Roche Holding Ltd. AG (SWX: RO) en 2. 31% y Novartis AG (NYSE: NVS NVSNovartis83. 50-0. 24% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) en 2. 11%.

Volumen promedio diario de $ 271. 54 millones y un diferencial comercial de 0. 02% respaldan las prioridades institucionales para liquidez y transacciones eficientes. El fondo representa la tradición de Vanguard de ETF de bajo costo con un índice de gastos de 0. 12%, que es 38 puntos base más bajo que el promedio de la categoría. La tasa de distribución es la más alta del grupo en 3. 91%. VGK tiene una rentabilidad anualizada de tres años de 2.49% y un rendimiento de 2.68% en cinco años.

iShares MSCI Eurozone

Para los inversores que buscan un crecimiento impulsado por la mejora de las economías europeas y las ganancias por la apreciación del euro, el iShares MSCI Eurozone ETF (NYSEARCA: EZU EZUiShs MSCI Eur43. 80-0. 09% > Created with Highstock 4. 2. 6 ) ofrece ambas estrategias en un único contenedor de ETF. La composición del fondo, que excluye a los países que no pertenecen a la eurozona, incluidos el Reino Unido, Suecia y Suiza, da lugar a fuertes asignaciones a Francia y Alemania, que juntas representan más del 60% de la cartera. Las finanzas representan la mayor ponderación del sector en 22. 59%, seguidas por las existencias cíclicas de los consumidores en 13. 96%. Las asignaciones de posición son relativamente parejos, lideradas por Bayer AG (ETR: BAYN) en 2. 75%, seguidas de Sanofi (NYSE: SNY SNYSanofi46. 07 + 0. 72% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en 2. 74% y Anheuser-Busch InBev SA / NV en 2. 71%. EZU tiene un AUM de $ 12. 79 mil millones y el promedio comercial más alto del grupo en $ 287. 78 millones por día. La relación de gastos de 0. 48% es comparable con el costo promedio de la categoría, y el rendimiento de distribución es 2. 21%. El rendimiento anualizado de los últimos tres años es 3. 23%, y el rendimiento de cinco años es 0. 96%.

The Bottom Line

Los tres ETF más grandes de Europa ofrecen una gama de opciones para la exposición a acciones y al euro. Los inversores que buscan crecimiento sin exposición a las fluctuaciones en el euro pueden considerar HEDJ. VGK ofrece participación en el amplio mercado y en una combinación de monedas. Para una exposición específica a las acciones de los países de la Unión Europea (UE) y la apreciación del euro, EZU ofrece ambas estrategias.