Los fondos cotizados en bolsa (ETF) a corto plazo invierten en valores de renta fija con vencimientos entre uno y cinco años. Estos fondos se utilizan para una variedad de propósitos, incluidos los rendimientos superiores frente a los fondos del mercado monetario, como depósitos temporales para capital de inversión y como tenencias defensivas en tiempos de alta volatilidad del mercado. Los siguientes fueron los tres ETF más grandes de bonos a corto plazo medidos por los activos bajo administración (AUM), al 25 de abril de 2016.

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The Vanguard Short-Term Bond ETF

Con AUM de $ 18. 6 mil millones, el ETF de Vanguard Short-Term Bond (NYSEARCA: BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79. 55 + 0. 02% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es el mayor bono a corto plazo ETF. El fondo adopta un enfoque combinado con su cartera, mezclando bonos del Tesoro, bonos corporativos de grado de inversión y deuda denominada en dólares de emisores supranacionales. El fondo mantiene 89. 36% de su cartera en los Estados Unidos y diversifica el saldo de las participaciones con pequeñas asignaciones internacionales. Por ejemplo, la explotación más grande fuera de los Estados Unidos es Canadá en 1. 52%. La asignación más grande del sector es Treasurys en 60. 24%, seguido por industriales en 14. 14% y finanzas en 10. 85%.

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El fondo mantiene deudas con vencimientos que van de uno a cinco años, dando a la cartera un vencimiento medio ponderado de 2. 9 años y una duración de 2. 7 años. La extensión a vencimientos más largos da como resultado el mayor rendimiento de distribución del grupo de 1. 33% y una sensibilidad ligeramente mayor a los cambios en las tasas de interés. Como es común con Vanguard ETF, el fondo tuvo la relación de gastos más baja en el grupo en 0. 1%, así como el más estrecho de los diferenciales de negociación, con un promedio de 0. 01%. El retorno de un año para BSV es 1. 31%.

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iShares 1-3 Year Credit Bond

Con una cartera compuesta por deuda de grado de inversión de emisores corporativos, soberanos y supranacionales con vencimientos máximos a tres años, iShares 1-3 Year Credit Bond ETF (NYSEARCA: CSJ CSJiSh 1-3 Cr Bd105. 01 + 0. 01% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) tiene como objetivo ofrecer un mayor rendimiento de distribución que todos los fondos del Tesoro comparables, pero tiene un riesgo de crédito marginalmente más alto. El fondo mantiene 68. 89% de su cartera en los Estados Unidos y asigna el saldo a bonos internacionales denominados en dólares. Canadá es el segundo país más grande con 6. 05%, seguido por el Reino Unido con 5. 07%. La posición más importante es 3. 34% asignada al Banco Europeo de Inversiones, seguida de una asignación de 2. 79% a KfW Bankengruppe.

CSJ tiene $ 10. 84 mil millones en AUM y un volumen diario promedio constante de $ 62. 76 millones, lo que proporciona liquidez suficiente para los intercambios institucionales.El diferencial promedio del fondo de 0. 02% y la razón de gastos de 0. 02%, que es menor que el promedio de la categoría, juegan roles esenciales en la maximización de los retornos totales. CSJ mantiene una exposición a corto plazo con un vencimiento promedio ponderado de 2. 02 años y una duración de 1. 9, lo que resulta en un rendimiento de distribución de 1. 03%. El rendimiento anual del fondo es 1. 1%.

iShares 1-3 bonos del tesoro del año

Treasury a corto plazo, baja volatilidad y AUM de $ 10. 41 mil millones hacen el iShares 1-3 Año Treasury Bond (NYSEARCA: SHY SHYiSh 1-3Y Trs Bd84. 21 + 0. 04% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) popular entre los inversores como ya sea una retención temporal, a corto o largo plazo. El fondo no varía sus tenencias, manteniendo una asignación del 100% de Tesoros de uno a tres años. Su orientación a corto plazo se refleja en su vencimiento promedio ponderado de 1. 88 años y duración de 1. 8. El rendimiento de distribución es 0. 47%.

El volumen diario promedio de $ 175. 42 millones proporciona mucha liquidez para transacciones grandes, y combinado con la propagación de 0. 01%, maximiza la eficiencia comercial. La suma del spread comercial y la relación de gastos de 0. 15% coloca a este fondo detrás del ETF Vanguard Short-Term Bond entre los fondos de menor costo en el universo ETF. El rendimiento de un año para SHY es 0. 55%.

Puntos clave

Los inversores pueden usar fondos de bonos a corto plazo para cumplir una variedad de objetivos. Para los inversores que pueden tolerar una mayor sensibilidad a las tasas de interés, BSV amplía sus vencimientos para ofrecer el mayor rendimiento de distribución del grupo. SHY ofrece estabilidad y seguridad, con el 100% de las tenencias de cartera en bonos del Tesoro a corto plazo. Para los inversores dispuestos a aceptar un nivel de riesgo de crédito incrementalmente mayor con una cartera de bonos de grado de inversión de uno a tres años, CSJ ofrece una ventaja de rendimiento de 56 puntos básicos sobre SHY.