Después de la crisis financiera de 2007 a 2009, muchos inversores han sido cautelosos con la inversión en el mercado y han sido mucho más sensibles al riesgo bajista de una inversión. Cuando el mercado es alcista durante un largo período de tiempo, el sentimiento de los inversores es abrumadoramente positivo. Casi todas las inversiones parecen aumentar con la marea de un mercado alcista. Por el contrario, en tiempos de un mercado bajista, los inversores sienten lo contrario. Muchos se sienten pesimistas con respecto a los mercados de capital, y el factor principal es el temor a perder más capital.

También es importante saber que los porcentajes de retorno totales pueden ser engañosos. Por ejemplo, una cartera con un saldo inicial de $ 100, 000 cae a $ 80, 000 si las inversiones disminuyen en un 20%. Para volver a la cantidad de capital original de $ 100, 000, las inversiones deben aumentar en un 25%. Para los gestores de fondos ha sido muy importante no solo centrarse en el potencial de crecimiento, sino también minimizar el riesgo a la baja. Los términos como alfa y beta han ido creciendo en popularidad entre los inversores que valoran los retornos ajustados al riesgo.

Fondo de crecimiento e ingresos de Alger

El Fondo de crecimiento e ingresos de Alger ("ALBAX") se centra en invertir el 65% de sus activos en acciones que pagan dividendos. El 35% restante se invierte en acciones que no pagan dividendos y en fondos del mercado monetario. Con esta estrategia, los gerentes de cartera Daniel Chung y Gregory Adams han desarrollado una excelente trayectoria. Al 31 de marzo de 2016, el fondo tenía más de $ 98 millones en activos y cobraba un índice de gastos de 1. 15%.

En un mercado alcista, el fondo tuvo un rendimiento ligeramente inferior al índice de referencia del S & P 500. En un promedio de 10 años, ALBAX otorgó a los inversores un rendimiento total de 6. 93%, donde el índice de referencia arrojó 7 18% En 2009, un año cuando el S & P 500 subió 26. 46%, ALBAX retornó 28. 45%.

Donde ALBAX realmente brilla es en los mercados alcistas. El fondo tiene una medida beta de 0. 74 y un alfa de 1. 18. Esto sugiere que, aunque el fondo puede tener un rendimiento inferior al índice de referencia en una medida de rendimiento total, se requiere un riesgo considerablemente menor para lograrlo. En 2008, cuando el S & P 500 tuvo uno de sus retrocesos más grandes con un rendimiento negativo del 37%, el fondo Alger solo retrocedió 31. 44%. Esto muestra la capacidad del administrador de cartera para reducir el lado negativo mientras mantiene un alza razonable que los inversores pueden esperar con un fondo principal de gran capitalización.

Lord Abbett Calibrated Dividend Growth Fund

El Lord Abbett Calibrated Dividend Growth Fund ("LAMAX") busca una alta rentabilidad total al invertir en compañías que tienen un historial de aumentar sus pagos de dividendos. El fondo está dirigido por el equipo de inversión de Walter Prahl, Ph. D. y March Pavese, Ph. D.D., que han aumentado el fondo a más de $ 1. 92 mil millones en activos bajo administración (AUM) al 31 de marzo de 2016. LAMAX también tiene un índice de gastos menor al promedio de 0. 85%, mientras que proporciona a los inversionistas un rendimiento saludable de 1. 58%.

En una rentabilidad anual promedio de 10 años, el fondo devolvió 7. 19%, que está cerca del rendimiento del índice de referencia de 7. 18%. Sobre una base año tras año (año), LAMAX quedó a la zaga del S & P 500 durante los períodos alcistas. En 2009, aumentó 23. 21% y quedó por debajo del índice de referencia en 3. 25%. En 2013, LAMAX volvió a estar por debajo del índice de referencia al devolver 27. 97%, con un retraso de 4. 42%.

Sin embargo, el fondo se destaca del S & P 500 limitando la desventaja. En 2008, solo bajó 27. 29%, o 9. 71% mejor que el S & P 500 que arrojó un resultado negativo de 37%. Esto es evidente en la versión beta de 0.78 y alfa de 1. 19, que muestra que LAMAX tiene mejores rendimientos ajustados al riesgo. Otra medida importante es que es menos volátil que el S & P 500. La desviación estándar del fondo es 12. 40, en comparación con 15. 28 para el S & P 500. Los inversores que buscan un alza similar del S & P 500 con un riesgo negativo significativamente menor deberían considera LAMAX.

Fondo de crecimiento de dividendos de Nuveen Santa Barbara

El Fondo de crecimiento de dividendos de Nuveen Santa Barbara ("NSBAX") tiene una filosofía central de mantener compañías que son acciones de alta calidad que pagan dividendos. El equipo dirigido por el gerente de cartera, James Boothe, CFA, emplea un riguroso proceso de investigación para seleccionar sus acciones con el objetivo de obtener el máximo rendimiento con un riesgo mínimo. El fondo alcanzó la marca de 10 años con su fecha de inicio del 28 de marzo de 2006 y tiene $ 2. 56 mil millones en AUM. NSBAX también tiene un precio en el medio de su grupo de pares, con un índice de gastos del 1%.

En un escenario de mercado alcista, NSBAX funciona razonablemente bien en el largo plazo. En un promedio de 10 años, produjo un rendimiento de 8. 35% y superó al S & P 500 en 1.17%. Sin embargo, en 2009 y 2013, el fondo quedó a la zaga del índice de referencia en 9. 30% y 6. 91%, respectivamente. Esto también explica por qué sus promedios de tres y cinco años no están en línea con el índice de referencia.

Una de las causas del promedio estelar de 10 años se debe a que el fondo se mantiene bien en los mercados bajistas. En 2008, superó al S & P 500 en 12. 39%, solo bajando 24. 61%. Esto se muestra en sus medidas de riesgo, con una beta de 0.85 y una alfa de 1. 81. Los inversores que quieran limitar sus desventajas en el sector central de gran capitalización deben considerar NSBAX.