Tabla de contenido:
- Fondo principal de Vanguard PRIMECAP
- Fidelity Small Cap Discovery Fund
- JPMorgan Mid Cap Value Fund Clase A
Los inversores tienen literalmente miles de fondos mutuos para considerar; Sin embargo, no todos estos fondos aceptan dinero de nuevos inversionistas. Los fondos mutuos ganan mayores comisiones de gestión a medida que aumenta la cantidad de dinero que se administra, por lo que parece contradictorio que un fondo de inversión alguna vez elija dejar de aceptar nuevas inversiones.
Los fondos mutuos suelen cerrar sus puertas cuando el tamaño de sus activos comienza a obstaculizar los objetivos de los administradores de fondos. A medida que un fondo se vuelve popular o genera un rendimiento sólido, generalmente comienza a atraer más dólares de los inversores. Este es un buen problema hasta que el fondo obtenga más dinero del que los gerentes pueden poner en práctica de manera efectiva. Los gerentes suelen identificar un puñado de acciones de acuerdo con sus preferencias. A medida que aumenta el dinero de los inversores, los gerentes a veces se ven obligados a invertir en acciones en las que tienen menos convicción solo para poner el dinero a trabajar. Esta acción potencialmente crea un lastre para el rendimiento del fondo y se ve más a menudo con fondos de pequeña capitalización. También puede afectar la comerciabilidad de las acciones si se mueve suficiente dinero.
Algunos fondos mutuos han notado estos problemas y han elegido acercarse a nuevos inversores para mantener la flexibilidad y servir a los mejores intereses de sus accionistas existentes. En ocasiones, un fondo mutuo se reabre cuando el equipo de gestión considera que puede manejar efectivamente la base de activos actual, pero la mayoría de las veces, un fondo cerrado permanece cerrado. Los siguientes son tres fondos mutuos bien conocidos que decidieron cerrar sus puertas a nuevos inversores y permanecerán cerrados a partir de octubre de 2015.
Fondo principal de Vanguard PRIMECAP
El Fondo principal de Vanguard PRIMECAP lleva el nombre de Vanguard, pero en realidad es administrado por PRIMECAP Management for Vanguard. Los gerentes del fondo observaron el tamaño del fondo muy temprano, y en 2009, cuando los activos bajo administración (AUM) comenzaron a acercarse a los $ 4 mil millones, Vanguard cerró el fondo a nuevos inversionistas y también limitó el fondo a los accionistas existentes. Gracias al sólido rendimiento de los fondos, junto con una pequeña cantidad de nuevas inversiones en el fondo, el Vanguard PRIMECAP Core Fund gestiona alrededor de $ 7 mil millones, pero sigue estando fuera del alcance de los nuevos inversores.
Fidelity Small Cap Discovery Fund
El Fidelity Small Cap Discovery Fund es un cierre más reciente ya que Fidelity cerró el fondo a nuevos inversores a principios de 2013. Los fondos de pequeña capitalización son particularmente vulnerables a grandes activos tamaños debido a la cantidad limitada de problemas y acciones disponibles para comprar. Las pequeñas capitalizaciones también no siempre tienen la misma liquidez que sus contrapartes de gran capitalización, lo que puede presentar problemas para los administradores de fondos. En el caso de este fondo, los activos se habían duplicado en el transcurso de 2012 a casi $ 4 mil millones.A pesar del rápido aumento del fondo en los activos administrados, Fidelity Small Cap Discovery Fund ha mantenido una calificación de cinco estrellas de Morningstar, Inc. en los últimos períodos de tres, cinco y 10 años.
JPMorgan Mid Cap Value Fund Clase A
JPMorgan Mid Cap Value Fund Clase A decidió cerrar casi al mismo tiempo que Fidelity Small Cap Discovery Fund y por la misma razón. Luego de un buen desempeño en los intermedios que condujeron a su cierre en 2013, los gerentes del fondo tomaron la decisión de limitar las nuevas inversiones para administrar adecuadamente la base de activos existente del fondo.
JPMorgan Mid Cap Value Fund se abrió en 1997 y estuvo en funcionamiento por más de 15 años antes de que los gerentes del fondo decidieran cerrar sus puertas, convirtiéndose en el fondo de mayor antigüedad en esta lista. Si bien el fondo está cerrado a nuevos inversores, los accionistas existentes aún pueden invertir. El fondo administra más de $ 15 mil millones en total.
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