En un informe del 23 de mayo de 2016 titulado "Fundamentos mutuos", el grupo de investigación de estrategias de carteras de Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc242. 78-0. 66% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) discutieron una incongruencia de inversión. De acuerdo con el informe de Goldman, las acciones de que los fondos mutuos tienen sobrepeso tienen un desempeño más bajo que los índices de referencia, mientras que las acciones que financian a las infraponderadas obtienen mejores resultados que los puntos de referencia. El resultado es que la mayoría de los fondos de inversión están a la zaga de los índices de referencia que rastrean. Solo el 27% del núcleo y el 9% de los gerentes de crecimiento superaron sus índices.

El grupo de investigación Goldman construyó dos carteras, cada una con una canasta de 50 acciones. El primero consistió en valores en los que el fondo mutuo promedio, el crecimiento y el valor tiene más sobreponderación, y el segundo en valores donde están más infraponderados. La cesta con sobrepeso arrastró el índice Standard and Poor's 500 (S & P 500) en 420 puntos básicos en 2015, mientras que la cesta infraponderada superó al índice en 380 puntos básicos. Los inversores pueden querer escuchar las conclusiones de este estudio y considerar los fundamentos de inversión de tres acciones que los fondos comunes de inversión tienen una infraponderación.

Berkshire Hathaway Inc.

El fondo mutuo promedio de gran capitalización invierte 0. 7% de su cartera en acciones de Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-B) en comparación con las de la compañía 2. 5% de ponderación en el Índice de Valor Russell 1000. Berkshire Hathaway ofrece muchas razones de valor para considerar a la compañía. A partir del 27 de mayo de 2016, la compañía tenía una relación de precio a ganancias (P / E) inferior de 14. 32 en comparación con 24. 04 para el S & P 500 y 19. 12 para el promedio industrial Dow Jones.

La compañía también se ve atractiva valorada basada en otras métricas. Su baja relación precio / libro (P / B) de 1.36 indica que probablemente tenga poca desventaja. Además, su atractivo valor de empresa / ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y tasa de amortización (relación EV / EBITDA) de 8. 80 hace que la compañía tenga un juego de valor sólido. En comparación, el S & P 500 tuvo una relación P / B de 2. 57 en el primer trimestre de 2016 y una relación EV / EBITDA posterior de 12 meses de más de 11. El uso eficiente de activos y capital de Berkshire Hathaway también lo hace atractivo juego de valor Los 4.16% de retorno de la compañía sobre los activos y 9. 80% de rendimiento sobre el capital excede los promedios del S & P 500.

General Electric Company

Los fondos mutuos de gran capitalización siguen infraponderados en acciones de General Electric Company (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 14-0. 03% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Los fondos tienen 1. 5% de sus activos en la compañía en comparación con su ponderación de 2. 9% en el Índice de valores Russell 1000. Los inversores pueden estar sentados al margen esperando ver los resultados de las difíciles decisiones de reestructuración que el gigante conglomerado tomó en el año fiscal 2015.La compañía canceló pérdidas por operaciones discontinuadas y tuvo gastos de impuestos a la renta más altos de lo normal. Sin embargo, mirando hacia el 2017, GE debería ser un juego de valor sólido.

GE tiene un índice P / E adelantado de 17. 27 basado en estimaciones de consenso de analistas. En comparación, las estimaciones P / E anticipadas de consenso son 17.75 para el S & P 500 y 17. 37 para el Russell 2000. Además, la relación PEG para la compañía de 1. 57, aunque no es baja, sigue siendo atractiva en comparación con el un índice de PEG récord de 1. 7 para el S & P 500. GE también tiene un rendimiento de dividendo muy atractivo de 3. 05% en comparación con 2. 19% para el S & P 500.

AT & T Inc.

Large-cap los fondos también permanecen infraponderados en acciones de AT & T Inc. (NYSE: T TAT & T Inc32. 66-1. 94% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Los fondos mantienen el 0. 8% de sus activos en la compañía en comparación con su ponderación del 2. 0% en el Índice de valores Russell 1000. AT & T también parece un juego de valor sólido basado en varias métricas. El índice P / E final de 16.59 y el P / U 2017 adelantado de 12. 92 parecen atractivos, al igual que su índice EV / EBITDA de 7. 30. AT & T ha sido muy eficiente en el uso de sus activos y patrimonio. Su rendimiento del 4. 82% sobre los activos y 13. El rendimiento del capital del 46% se compara favorablemente con el mercado general. Además, tiene fuertes márgenes de ganancia de 8. 97% y una rentabilidad por dividendo anual muy alta de 4. 90%.