Los fondos cotizados en bolsa (ETF) compuestos de bonos municipales nacionales permiten a los inversores generar intereses sobre sus asignaciones de renta fija que están exentos de impuestos estatales y, en algunos casos, el impuesto mínimo alternativo (AMT) ) así como. A continuación se incluye un resumen de los cinco ETF nacionales de bonos municipales más populares de 2016, clasificados por activos bajo administración (AUM), al 4 de marzo de 2016.

iShares National AMT-Free Muni Bond

Como el ETF de bonos municipales más grande con AUM por un total de $ 6. 23 mil millones, el iShares National AMT-Free Muni Bond (NYSEACRA: MUB MUBiShs Ntnl Mn Bd110. 85 + 0. 10% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) gestiona su cartera de grado de inversión para garantizar una exención tanto de AMT como de impuestos estatales sobre los ingresos generados por el fondo. Además de ser el mayor ETF nacional de bonos municipales, el volumen diario promedio en dólares del fondo es de $ 56. 83 millones, en base a los últimos 45 días hábiles, es casi tres veces más que el segundo ETF más activo en la categoría.

El portafolio del fondo es también el más diverso en la categoría, con 2, 891 tenencias. Al igual que los otros cuatro ETF en este grupo, los bonos municipales de California representan el mayor porcentaje de la cartera, seguidos de los bonos municipales de Nueva York. El vencimiento promedio ponderado de los bonos en la cartera es de 14. 06 años, con una duración de 6. 3. El índice de gastos del fondo es 0.25% y el rendimiento de distribución es 2.49%. En los últimos cinco años, el fondo se ha beneficiado del vencimiento promedio relativamente largo de los bonos en la cartera, con un rendimiento anualizado del 5. 03%.

El ETD de bonos municipales a corto plazo SPDR Nuveen Barclays

Con una cartera compuesta de deuda con vencimientos inferiores a cinco años, el ETDR de bonos a corto plazo SPDR Nuveen Barclays (NYSEACRA: SHM) SHMSPDR Nuv Blmbrg48. 460. 00% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) combina baja sensibilidad a la tasa de interés con la seguridad crediticia de bonos que tienen una calificación mínima de Moody's de Aa3, o por estándar & Poor's de AA-. Como resultado, el fondo ha atraído el interés de inversores con aversión al riesgo, evidenciado por su AUM de $ 2. 92 mil millones.

La sensibilidad a la tasa de interés limitada es el resultado de la duración 2.8 del fondo y un vencimiento promedio ponderado de 4. 21 años para las 256 posiciones en la cartera. El fondo tiene un rendimiento de distribución de 0. 91% y el índice de gastos más bajo de los cinco ETF municipales nacionales más grandes con un 0. 2%. Su rendimiento anualizado de cinco años es 1. 57%.

El ETF Municipal de alto rendimiento de Vectors de mercado

ETFs municipales de alto rendimiento de Vectors de mercado (NYSEACRA: HYD HYDVanEck Vct HY M31. 19 + 0. 35% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) combinación de deuda de alto rendimiento y vencimientos a largo plazo lo coloca en el extremo opuesto del espectro de seguridad del SPDR Nuveen Barclays Short-Term Municipal Bond ETF.A pesar de su elevado perfil de riesgo, el atractivo del ETF de Market Vectors para los inversores ha resultado en el comercio de líquidos, con un volumen diario promedio en dólares de $ 18. 37 millones y AUM de $ 1. 94 mil millones.

El fondo tiene varias métricas que son las más altas entre los cinco mejores ETF, incluido su vencimiento promedio ponderado de 20. 83, una duración de 8. 3, un índice de gastos de 0. 35% y un rendimiento de distribución de 4. 73 % El fondo también ha sido el de mejor rendimiento de los cinco ETF municipales nacionales más grandes, con retornos anualizados en los últimos cinco años de 7. 57%.

El SPDR Nuveen Barclays Municipal Bond ETF

El SPDR Nuveen Barclays Municipal Bond ETF (NYSEACRA: TFI TFISPDR Nuv Blmbrg49. 04 + 0. 12% Created with Highstock 4. 2. 6 >) puede ser una adición de cartera adecuada para inversores que busquen un ETF nacional de bonos municipales que combine un bajo riesgo crediticio con vencimientos más largos. El fondo limita el riesgo de crédito en su $ 1. 72 mil millones en AUM con una calificación ponderada de S & P de AA + para las 262 posiciones de la cartera. La cartera ofrece exposición a bonos municipales más largos, con un vencimiento promedio ponderado de 13. 37 años y duración de 7. 3. El ETF SPV Nuveen Barclays Municipal Bond proporciona una amplia liquidez para los comerciantes municipales con un volumen diario promedio en dólares de $ 16. 38 millones. El rendimiento de distribución del fondo es 2. 28%, y su índice de gastos de 0. 23% se encuentra en el extremo inferior del grupo. La combinación de sensibilidad al rendimiento y seguridad crediticia ha recompensado a los inversores en los últimos cinco años, con un rendimiento anualizado de 5. 39%.

Vectores de mercado ETF intermedio municipal sin AMT

Como el segundo ETF nacional exento de impuestos municipales AMT entre los cinco primeros, el Market Vectors AMT intermedio municipal sin AMT (NYSEACRA: ITM

ITMVanEck Vct AMT24. 16 + 21% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) toma un enfoque amplio para el mercado intermedio, comenzando con un tiempo mínimo de vencimiento de seis años y llegando hasta los vencimientos máximos de 17 años. Para limitar la sensibilidad a los tipos de interés, los gestores de cartera del fondo se centran en el extremo más corto del rango, manteniendo el vencimiento medio ponderado en 10. 7 años y duración en 7. 3. El AUM del fondo de $ 1. 4 mil millones se pueden atribuir, al menos en parte, a su sensibilidad a la tasa de interés relativamente más baja y la exención AMT, que la convierte en una opción popular para los inversores en la categoría individual de alto patrimonio neto. Su volumen promedio diario en dólares es de $ 11. 54 millones son suficientes para todos, excepto para los intercambios institucionales más grandes. Su rendimiento de distribución es 2. 27%, y su relación de gastos es razonable 0. 24%. Su ganancia anualizada de 5.45% a cinco años es la segunda mejor del grupo, detrás solo del rendimiento del ETF Municipal Market High-Yield.

The Bottom Line

Los cinco ETF más populares de bonos municipales nacionales para 2016 ofrecen a los inversionistas una amplia variedad de opciones para generar ingresos exentos de impuestos estatales. Estas opciones incluyen exenciones AMT para mejorar los ingresos netos, bonos municipales de alto rendimiento para maximizar los rendimientos de distribución y fondos que pueden limitar o aumentar su sensibilidad a los cambios en las tasas de interés.