Podría ser hora de empezar a pensar en ser más pesados ​​hacia los bonos que hacia las acciones. Las acciones han estado en llamas durante años, pero con tanta gente en la calle principal luchando, parece haber una pieza que falta en el rompecabezas. Esa pieza faltante es el subempleo: personas dispuestas a trabajar por salarios más bajos porque no pueden encontrar nada más.

Informes recientes sostienen que el 1% superior posee la mitad de la riqueza mundial. Esto tiene mucho que ver con la política monetaria acomodaticia de la Reserva Federal desde 2009, que ha inflado burbujas en todo el mundo. Las acciones han sido una de esas burbujas. Esto no es sostenible dado el hecho de que la Reserva Federal tiene $ 56. 2 mil millones en reservas de capital versus $ 4. 3 billones de dólares en deuda. (Para obtener más información, consulte: 5 pasos de una burbuja .)

Deflación

Cuando todo finalmente se desenvuelve y se establece la realidad, descubriremos que la Reserva Federal ha estado luchando contra la deflación. En un entorno deflacionista, los precios de los bienes y servicios bajan, lo que significa que los precios de las acciones también bajan. Mucha gente supondría que esto sería una mala noticia para los bonos y si las tasas de interés aumentan rápidamente, entonces podría serlo. Por otro lado, los bonos no son un mal lugar para estar en un ambiente deflacionario porque el valor de los dólares invertidos en esos bonos aumenta. Por supuesto, querrá mantenerse alejado de los bonos de alto riesgo / alto rendimiento en este tipo de entorno económico.

Cabe señalar que el efectivo es otro gran lugar para estar en un entorno deflacionario. Tal como se describió anteriormente, el valor de sus dólares aumentará. A diferencia de los bonos, no hay riesgo. (Para obtener más información, consulte: Deflación: una moneda a dos caras .)

Muni Bonds

Es probable que nos encaminemos hacia un entorno libre de riesgos. Siendo ese el caso, sería aconsejable enfocar sus inversiones con una mentalidad conservadora. Es posible que desee considerar bonos municipales libres de impuestos y bonos corporativos de grado de inversión. (Para más información, ver: Lo Básico de los Bonos Municipales .)

Los bonos municipales libres de impuestos están exentos de impuestos federales. Si invierte en un bono local, estado, condado, ciudad o pueblo, también están exentos de impuestos locales. Hay excepciones a esta regla, así que asegúrese de verificar sus leyes fiscales locales para su confirmación. Un bono municipal libre de impuestos no ofrecerá tanto interés como bonos corporativos con grado de inversión, pero ofrecerán más seguridad. En 2014, la tasa de incumplimiento promedio para los bonos municipales fue de 0. 10%. En la mayoría de los casos, necesitará un mínimo de $ 5,000 para invertir en un bono municipal, pero esto puede variar. Los bonos municipales generalmente maduran entre uno y 40 años.

Bonos corporativos

Si desea invertir en bonos corporativos con grado de inversión, generalmente se requiere un mínimo de $ 1,000. La madurez suele ser entre uno y 20 años.La tasa de incumplimiento para los bonos corporativos de grado de inversión Aaa ha sido alrededor de 0. 50% en los últimos años. Los bonos corporativos de grado de inversión se refieren a empresas con alta solvencia crediticia, lo que significa que es menos probable que incumplan. En comparación, los bonos basura tienen una tasa de incumplimiento histórica de 4. 5%. Ofrecen un mayor rendimiento, pero vienen con mucho más riesgo. (Para obtener más información, consulte: Cómo invertir en bonos corporativos .)

ETFs Muni Bond

Si prefiere tener una canasta de fondos de bonos para una mayor diversificación y más liquidez, considere los vectores de mercado. Fondo cotizado corto municipal (ETF) (SMB SMBVanEck Vct FSM17. 48-0. 06% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Realiza un seguimiento del Índice Municipal Continuo Corto Libre Barclays AMT. AMT gratis significa que está exento del impuesto mínimo alternativo. Este fondo de bonos ETF tiene una relación de gastos muy baja de 0.20% y un rendimiento de 1.19%. Se ha apreciado 1. 15% en los últimos tres años. Esto ciertamente no es algo para entusiasmarse, pero preservar el capital es el nombre del juego.

El ETF gratuito Muns Bond de iShares National AMT (MUB MUBiShs Ntnl Mn Bd110. 85 + 0. 10% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) rastrea el S & P National AMT Free Municipal Bond Índice. Presume un rendimiento a tres años de 3. 45% y tiene una relación de gastos de 0. 25% y ofrece un rendimiento de 2. 70%. (Para obtener más información, consulte: Top 2014 Muni Bond ETFs .)

The Bottom Line

Invertir en el mercado de bonos puede ayudarlo a diversificar su cartera. Con base en el clima económico actual, sería conveniente adoptar un enfoque conservador. Incluso si continúa un entorno de riesgo, este enfoque aún preservará el capital mientras construye lentamente su patrimonio neto.

Dan Moskowitz no tiene ningún cargo en SMB o MUB.