Durante el último cuarto de siglo, los planes 401 (k) se han convertido en el plan de planes de jubilación dominante para la mayoría de los trabajadores de los EE. UU. Si bien se han realizado muchas mejoras en la estructura y las características de los planes 401 (k) desde su creación, aún deben abordarse problemas adicionales, y aún deben realizarse varias mejoras.

Aquí hay seis problemas con la estructura del plan 401 (k) actual, junto con formas en que puede mitigar las implicaciones negativas de estos problemas conocidos. (Consulte nuestro tutorial para obtener más información: 401 (k) y Planes calificados .)

AD:

1. Fallas estructurales

Probablemente le hayan dicho que invertir su dinero a través de un proceso conocido como promedio de costo en dólares le permitirá construir prudentemente su nido de ahorros de jubilación con el tiempo. Lamentablemente, si bien este concepto puede ser cierto cuando se espera que el mercado tenga una tendencia ascendente en el tiempo, no es cierto cuando el mercado está oscilando de una manera relativamente plana, ni es cierto si el mercado tiende a la baja. Por lo tanto, si bien puede tener sentido comprar más y más acciones de un activo que está aumentando en valor, esta filosofía no tiene sentido si está comprando un activo que está completamente valorado o que está disminuyendo en valor.

AD:

Tristemente, puede haber aceptado el concepto de promediar el costo en dólares porque se le explicó como una metodología de inversión prudente. Desafortunadamente, el promedio de costo en dólares es simplemente una solución conveniente para abordar la manera en que las contribuciones deben ser canalizadas de su empleador a sus fondos de inversión en su plan 401 (k).

Para explicar, los planes de contribución definida, como su plan 401 (k), requieren contribuciones periódicas a su cuenta de jubilación cada vez que su empleador procese una nómina en su nombre. Por lo tanto, sin una teoría como el promedio del costo en dólares, el concepto de canalizar dinero periódicamente desde su cheque de pago a sus opciones de inversión no tendría sentido, particularmente dado el hecho de que sus opciones de inversión pueden ser totalmente valuadas, o incluso peores. sobrevalorado en el momento en que se realizarán las contribuciones.

AD:

Afortunadamente, puede tomar el control de su proceso de inversión al dirigir todas las contribuciones de su plan de jubilación a una opción de inversión conservadora que se ofrece en su plan de jubilación. Luego, cuando sea el momento adecuado, puede hacer una asignación de inversión estratégica del efectivo que haya acumulado en esa opción a uno o más de los fondos menos conservadores ofrecidos en su plan 401 (k). Por supuesto, deberá poder determinar cuándo el conmutador se ve atractivo desde el punto de vista de la inversión. Sin embargo, debe esperar este tipo de responsabilidad si participa en un plan de contribución definida. (Obtenga más información acerca de 401 (k) s en nuestro tutorial: Planificación de la jubilación Conceptos básicos .)

2. Long Investment Time Horizons

También le han informado que su empleador estableció un plan 401 (k) en su nombre para proporcionarle un plan de ahorro a largo plazo para la jubilación. Teniendo en cuenta esta premisa, lo más probable es que se le haya hecho creer que debería desarrollar una asignación de activos estratégicos a largo plazo basada en un horizonte temporal que probablemente excederá una década.

Desafortunadamente, lo que quizás no le hayan dicho es que es muy poco probable que los administradores de cartera que actualmente están administrando sus opciones de inversión los administren dentro de 10 o más años a partir de ahora. Por lo tanto, si va a desarrollar una asignación estratégica con un enfoque a largo plazo, probablemente necesite usar fondos de índice para mitigar el posible desajuste entre la tenencia a corto plazo de sus administradores de fondos y su largo plazo. período de tenencia de la inversión.

"Como la mayoría de los fondos mutuos activos no superan a su índice o índice de referencia, un inversor es mejor para controlar el costo al poner su dinero en un fondo indexado. Ese ahorro del 1% puede significar decenas de miles de dólares al jubilarse. ", dice Patrick Traverse, fundador de MoneyCoach, Charleston, SC

Si no se ofrecen una serie de fondos de índice en su plan 401 (k), tendrá que asumir que sus administradores de fondos actuales administrarán su dinero. durante muchos años o que sus futuros gerentes administrarán su dinero de la misma manera en que se administra hoy. Por supuesto, estas suposiciones son altamente improbables. Dicho esto, tienes un par de opciones para resolver este problema. En primer lugar, puede desarrollar un plan de contingencia de asignación táctica de activos que lo preparará para tomar medidas en el caso de que uno de los administradores de su cartera renuncie a la responsabilidad. Además, puede abrir una IRA tradicional o Roth IRA y contribuir hasta su límite legal a través de varios tipos de estrategias de fondos indexados que no están disponibles en su plan 401 (k).

3. Costos administrativos

No lo dude, un plan calificado 401 (k) es un beneficio costoso para los empleados. Esto se debe a que los planes 401 (k) implican muchos problemas de cumplimiento que deben ser monitoreados y funciones de administración y servicio continuas que deben ser provistas. Además, se requiere una cantidad de servicios de educación y comunicación para los participantes del plan.

Dados estos mandatos, es muy probable que los pague a través de los aranceles de los participantes; cargos suplementarios basados ​​en activos; costos detallados para servicios tales como préstamos, retiros por dificultades y órdenes de relaciones domésticas calificadas; y, quizás más importante, mayores gastos de fondos. Los costos son particularmente elevados en el ámbito del plan pequeño, donde la falta de economías de escala fomenta gastos mucho más elevados.

Afortunadamente, puede mitigar los costos negativos de su plan 401 (k) al desarrollar una estrategia de plan de jubilación adaptada. Para lograr este objetivo, siempre debe invertir en su plan 401 (k) hasta el punto en que reciba el 100% de la contribución correspondiente de su empleador.Luego, debe abrir una IRA tradicional o Roth IRA, y contribuir hasta su límite legal. Después de que haya agotado al máximo el dinero que puede contribuir a una IRA, entonces debe aumentar su tasa de contribución en su plan 401 (k) para alcanzar el nivel de ahorro deseado.

Puede abrir una IRA de bajo costo con una firma de corretaje o a través de un banco local. Después de revisar sus opciones, es probable que descubra que la amplitud y la profundidad de las opciones de inversión disponibles a través de un IRA serán mucho mayores y menos costosas que las opciones de inversión disponibles a través del plan 401 (k) patrocinado por su empleador. Teniendo esto en cuenta, es importante comprender que los ahorros que experimentará a través de un IRA son el resultado directo de las responsabilidades de cumplimiento menos estrictas, menos responsabilidades de servicio y administración, y menos servicios de educación y comunicación que se le ofrecerán. Sin embargo, si no necesita ninguno de estos servicios, invertir en una IRA es una forma ideal de ahorrar para su jubilación a largo plazo.

Otra razón para tener una IRA: "Su 401 (k) a veces puede congelarse si se muda al extranjero. Como no está trabajando en los EE. UU., O para la misma compañía que configuró la 401 (k), puede ser imposible transferirlo a un empleador extranjero y / o hacer contribuciones. Tener un IRA es mucho mejor para aquellos que se mudan al extranjero, y afortunadamente algunos 401 (k) se pueden convertir en IRA si se encuentra trabajando en otro país ", dice Trey Archer, asesor financiero expatriado de Infinity Financial Solutions Ltd., Shanghai, China.

4. Falta de control de registros

Es seguro decir que probablemente no comprenda las complejidades asociadas con el mantenimiento de registros para los activos que ha acumulado en su plan 401 (k). Irónicamente, incluso en la era de la tecnología actual, el mantenimiento de registros sigue siendo un esfuerzo intensivo en mano de obra, especialmente si sus registros deben generarse durante muchos años. Para empeorar las cosas, incluso si su registrador hace un trabajo perfecto para usted, probablemente solo otorgará a ese registrador una calificación promedio por los servicios que se brindan, porque sin duda espera que sus registros y declaraciones se produzcan de manera oportuna. y libre de errores y omisiones.

Dadas las normas y expectativas comprensiblemente altas, prácticamente ninguno de los proveedores de planes de jubilación proporcionará declaraciones favorables para los inversores. En cambio, tienden a generar solo lo que la ley requiere. Lamentablemente, lo que exige la ley no es necesariamente lo que necesita para hacer una evaluación financiera útil de su estrategia de inversión.

Para planificar con éxito para la jubilación, necesita saber mensualmente cuál es el saldo de su cuenta inicial, cuánto contribuyeron usted y su empleador a su cuenta del plan de jubilación, la cantidad de transferencias o retiros que hizo durante el período, la cantidad de ganancias o pérdidas que experimentó y su saldo final. Desafortunadamente, es probable que su registrador no le proporcione esta información de una manera fácil de usar.Para obtenerlo, lo más probable es que tenga que tomar la información de sus estados de cuenta mensuales o trimestrales y crear una hoja de cálculo que pueda usar para rastrear su información.

Una vez que haya compilado correctamente la información, necesitará calcular manualmente su tasa de rendimiento anualizada para realizar un análisis y revisión exhaustivos. Como probablemente sepa, este tipo de trabajo puede consumir mucho tiempo y puede requerir más habilidades financieras de las que posee actualmente. Sin embargo, si no compila este tipo de información, será virtualmente imposible para usted determinar si está encaminado en términos de alcanzar sus metas financieras a largo plazo. Para abordar este problema, revise los Estándares de Desempeño de Inversión Global para aprender cómo completar este importante esfuerzo. (Para obtener información adicional, también consulte ¿Es competente su administrador 401 (k)? )

"A menudo, es difícil revisar su estado trimestral y descifrar qué tan bien está funcionando su estrategia de inversión. con un asesor externo solo de honorarios, puede ver cómo se están desempeñando realmente sus inversiones 401 (k) y qué modificaciones se pueden realizar sin tener que transferirlas a un IRA ", dice Carlos Dias Jr., gerente de riqueza, Excel Tax & Wealth Group , Lake Mary, Fla.

5. Diseños de planes de inversión sub-par y opciones de inversión de calidad marginal

En términos de diseño de planes de jubilación, la sabiduría convencional en la industria de inversiones del plan 401 (k) es que "menos es más". Lo que se entiende por este concepto es que se puede desarrollar un diseño integral de planes de jubilación ofreciendo un grupo de opciones de inversión que cubre aproximadamente cinco categorías de clases de activos. Estas categorías en términos de orden de riesgo teórico son fondos del mercado monetario o fondos de valor estable, fondos de bonos principales, fondos de gran capitalización, fondos de pequeña capitalización y fondos internacionales.

El concepto detrás de menos es más es un intento de la comunidad inversora de racionalizar sus responsabilidades de toma de decisiones de inversión para minimizar la complejidad de sus opciones de inversión. Desafortunadamente, si bien puede desarrollar una cartera diversificada invirtiendo en fondos que se incluyen en estas cinco categorías de activos, es muy probable que también necesite acceso a fondos TIPS, fondos de alto rendimiento, fondos REIT, fondos de capital de mediana capitalización , fondos de mercados emergentes y fondos de productos básicos para construir una cartera completa que sea capaz de satisfacer sus necesidades financieras a largo plazo.

"Cuando encuentro que el 401 (k) de un cliente tiene opciones de inversión limitadas (o subpar), siempre miro para ver si tienen disponible una ventana de corretaje autodirigida. Esto les permite abrir una cuenta en el ' El cliente tiene sus contribuciones regulares en esta cuenta en comparación con las opciones "regulares" 401 (k) ", dice Carol Berger, CFP®, Berger Wealth Management, Peachtree City, GA. .

Además de los problemas potenciales con su diseño de plan de jubilación 401 (k), la calidad de las opciones de inversión ofrecidas en su plan puede estar muy por debajo del promedio, especialmente si usted participa en un plan de jubilación pequeño.Por lo tanto, debe evaluar qué tan integral es su diseño de plan de jubilación 401 (k) y realizar un análisis exhaustivo de diligencia debida sobre los fondos que se ofrecen en su plan, antes de realizar cualquier tipo de inversión. Una vez que se haya completado esta evaluación, su mejor línea de conducta será notificar a su departamento de recursos humanos de cualquier mejora que deba realizarse. Además, debe compensar cualquiera de las deficiencias de su plan 401 (k) invirtiendo en una serie de fondos de índice a través de una IRA individual. (Para la lectura relacionada sobre el desempeño del gerente, consulte ¿Su gerente de inversiones mide? )

"Una opción que frecuentemente se pasa por alto para un inversor que tiene una mala selección de fondos es hablar con su empleador. , los empleadores no intentan deliberadamente proporcionarle opciones inadecuadas. Muchas veces el asesor del plan le da estas opciones. Si solicita opciones diferentes o adicionales, es posible que su empleador diga que sí. Muchos empleadores están buscando esto. tipo de retroalimentación ", dice Kirk Chisholm, gerente de riqueza en Innovative Advisory Group en Lexington, Mass.

6. Implicaciones Impositivas Complejas

Podría decirse que el atributo del plan 401 (k) más promocionado es el tratamiento antes de impuestos de los flujos de efectivo invertidos. Esta característica es importante, porque si tiene más dinero para invertir por adelantado, debe tener una mayor oportunidad de mejorar sus ingresos en el futuro. Sin embargo, antes de aceptar ciegamente la premisa de que la inversión antes de impuestos es una gran ventaja de inversión para usted, tenga en cuenta que cuando retire su dinero de su plan 401 (k), la cantidad total que se retire será gravada a su ingreso personal. nivel de impuestos En retrospectiva, esto puede ser una desventaja importante para usted, ya que es muy probable que su estrategia de inversión a largo plazo haya logrado ganancias sustanciales a largo plazo que deberían haber sido gravadas a un nivel de tasa de impuesto a las ganancias de capital mucho más bajo. Dado que estas ganancias se gravarán como ingreso bajo una estructura de plan 401 (k), su ventaja percibida antes de impuestos en la parte delantera se verá compensada hasta cierto punto por la desventaja fiscal en la parte de atrás.

Evaluar las implicaciones fiscales es una tarea muy difícil porque su estado tributario puede cambiar con el tiempo, y las leyes tributarias también pueden cambiar con el tiempo. Además, se desarrollarán continuamente nuevos planes de planes de jubilación en el futuro. Por lo tanto, lo que parece ser un buen negocio hoy puede ser un mal negocio mañana. Dadas todas las incertidumbres asociadas con los impuestos, probablemente no deba basar su decisión de contribuir en su plan 401 (K) teniendo en cuenta cualquier tipo de beneficios fiscales percibidos.

The Bottom Line

Si bien los planes 401 (k) son una parte importante de su paquete de beneficios para empleados, los problemas asociados con algunas de sus disposiciones son muy problemáticos.

"El problema final es que sus activos 401 (k) no son líquidos. La buena noticia es que es a largo plazo. La mala noticia es que es a largo plazo y no está fácilmente disponible. que aún ahorra lo suficiente en el exterior para emergencias y gastos que pueda tener antes de la jubilación.No coloque todos sus ahorros en su 401 (k) donde no pueda acceder fácilmente, si es necesario ", dice Dan Stewart, CFA®, presidente, Revere Asset Management, Inc., Dallas, Texas.

Si paga Prestando mucha atención a esto y a los otros temas discutidos anteriormente y desempeñando un papel activo en la preparación de tu futuro financiero, deberías ser capaz de mitigar las características negativas de tu plan 401 (k) y moverte de una manera que te permita para cumplir con los objetivos de su plan de jubilación.

Para obtener información adicional relacionada, también consulte 401 (k) Tarifas que debe conocer y Una mirada más de cerca al Roth 401 (k) .