"Parte de venta" se refiere a la sección de la industria de servicios financieros que vende valores y ofrece servicios de inversión a inversores, tanto minoristas como institucionales. Los servicios de venta incluyen una amplia gama de actividades: corretaje de valores, banca de inversión, asesoramiento de inversión, ventas y comercio e investigación de inversiones; Además, algunas firmas ofrecen servicios de corretaje y compensación principales.
Las empresas de venta minorista varían mucho en tamaño, desde pequeñas firmas boutique que se especializan en un sector de mercado específico o nicho, hasta gigantescas casas de corretaje de los bancos internacionales más grandes. A excepción de las boutiques de inversión, la mayoría de las empresas de venta ofrecen la gama completa de servicios a su clientela.
Si bien la configuración de una empresa vendedora típica puede diferir en cierta medida de una a la siguiente, hay una gran cantidad de elementos comunes en la estructura de la mayoría de las empresas de venta directa. Los departamentos centrales de una empresa vendedora se pueden clasificar en general en aquellos que se centran principalmente en el lado institucional del negocio: Banca de inversión, Ventas y comercio e Investigación, y aquellos con un enfoque minorista (inversor), como Riqueza. Asesoramiento de gestión e inversión. (Por supuesto, estos departamentos no se centran exclusivamente en el lado institucional o minorista, ya que existe una considerable sinergia y superposición en sus actividades).
Si bien una empresa vendedora típica también cuenta con departamentos auxiliares que brindan funciones de soporte esenciales como cumplimiento, gestión de riesgos, operaciones y recursos humanos, este artículo se centra en las designaciones deseables para las funciones principales de venta mencionadas anteriormente.
Maestría en Administración de Empresas (MBA)
Esta es quizás la designación más ubicua en la mayoría de las empresas de venta directa. Los MBA pueden usar las habilidades obtenidas a través de su dominio de materias tales como finanzas, marketing y administración en prácticamente cualquier función de venta: banca de inversión, ventas y comercio, investigación o administración de patrimonio.
La mayor fortaleza del programa de MBA también es su mayor debilidad en términos de aplicación para el lado de las ventas; si bien es un programa generalizado que tiene una aplicación generalizada en los negocios y las finanzas, no está específicamente diseñado para la industria de inversión. Los programas de MBA generalmente se ofrecen a nivel de posgrado (máster) por numerosas instituciones en países de todo el mundo. Los rangos de las principales instituciones de MBA están dominados por las escuelas de negocios de EE. UU., Con un puñado de escuelas de Europa y Asia. El empleo está prácticamente asegurado para los graduados de estas escuelas, generalmente a través del reclutamiento en el campus; el otro beneficio importante es la red de contactos que desarrollan la mayoría de los candidatos al MBA.

El mayor inconveniente del programa de MBA es su costo, tanto en términos de gastos directos que pueden acercarse a seis cifras en algunas escuelas, y el costo de oportunidad incurrido en tomarse un par de años para estudiar para ello.Además, los estrictos criterios de admisión utilizados por las principales escuelas de negocios hacen que ser aceptado en ellos sea una hazaña hercúlea en sí misma.
Chartered Financial Analyst (CFA)
La designación de CFA es ampliamente reconocida como el estándar de oro de las credenciales educativas de inversión. Aunque los titulares de CFA pueden utilizar el conocimiento adquirido en su programa riguroso en cualquier función de venta, es más probable que sean empleados como analistas en los departamentos de investigación o banca de inversión (tenga en cuenta que una estricta "Muralla China" impide la interacción entre dos funciones en todas las empresas de venta directa), o como administradores de cartera en el segmento de asesoría de inversión / gestión de patrimonio.
Las mayores ventajas del programa CFA son su enorme retorno de la inversión -el costo total asciende a unos miles de dólares, mientras que las perspectivas de ganancias profesionales para los titulares de charter se han incrementado significativamente- y su naturaleza de autoestudio, que permite a los candidatos estudiar para el programa mientras trabaja. Pero eso es más fácil decirlo que hacerlo, ya que menos de uno de cada dos candidatos supera los dos primeros niveles del programa. La gran dificultad de dominar el enorme "cuerpo de conocimiento candidato" es quizás el mayor inconveniente del programa CFA. Los candidatos
CFA tienen que dominar un plan de estudios de vanguardia cuyas materias incluyen ética, economía, análisis financiero, métodos cuantitativos, análisis de inversiones, derivados y gestión de carteras. Los candidatos de CFA tienen que pasar tres niveles de exámenes que requieren al menos 1 000 horas de estudio combinadas, y deben tener cuatro años de experiencia laboral calificada para obtener el estatuto de CFA. El requisito de ingreso básico para un candidato CFA es poseer un título de licenciatura o equivalente o estar en el último año de un programa de grado, o cumplir con el requisito de experiencia de cuatro años.

Contador Público Certificado (CPA) o Contador Público Certificado (CA) / Contador General Certificado (CGA) / Contador de Gestión Certificado (CMA)
Los contables encuentran empleo en empresas de venta directa como contadores internos en operaciones o gestión de riesgos, o como analistas en investigación o banca de inversión, donde su experiencia en análisis contable y financiero forma una parte crítica del conjunto de habilidades de los analistas.
Si bien los títulos de contabilidad proporcionan a sus profesionales una gran experiencia en campos relacionados con la inversión, como el análisis financiero, las proyecciones financieras, la planificación fiscal y la valoración, los contadores todavía se perciben como profesionales contables en lugar de inversores. Como resultado, muchos empleados del departamento de ventas con títulos contables también persiguen la designación de CFA para obtener conocimiento y credenciales de inversión en profundidad.
Para obtener una licenciatura en contabilidad en América del Norte, los estudiantes requieren una combinación de educación y experiencia relevante, y deben aprobar exámenes de calificación difíciles. En los Estados Unidos, el Contador Público Certificado es la credencial contable más establecida. En Canadá, hay tres designaciones contables principales: CA, CGA y CMA; sin embargo, hay planes para unificar las tres designaciones bajo el letrero de Contador Público Colegiado.La designación de CPA ya se adoptó en Quebec, a partir del 16 de mayo de 2012, y el uso de la designación se vuelve obligatorio en Ontario a partir del 1 de julio de 2013.
Certified Financial Planner (CFP)
Como profesionales de planificación financiera, Es más probable que los CFP se empleen como asesores o corredores de inversiones en las divisiones de gestión patrimonial o corretaje minorista de empresas de venta directa.
Los requisitos de certificación para CFP se basan en los cuatro "Es:" Educación, Examen, Experiencia y Ética. En los Estados Unidos, los requisitos de educación incluyen tener una licenciatura y completar un curso de nivel universitario en planificación financiera personal. Los candidatos también deben aprobar el Examen de certificación de CFP y tener tres años de experiencia profesional en el proceso de planificación financiera.
Técnico de mercado colegiado ^® (CMT)

La designación CMT ^® es otorgada por la Asociación CMT con sede en Nueva York. La CMT es el nivel más alto de capacitación dentro de la disciplina del análisis técnico y es la designación preeminente para los profesionales de todo el mundo. El análisis técnico proporciona las herramientas para navegar con éxito la brecha entre el valor intrínseco y el precio de mercado en todas las clases de activos a través de un enfoque disciplinado y sistemático del comportamiento del mercado y la ley de la oferta y la demanda. Ganar el CMT demuestra el dominio de un cuerpo central de conocimiento del riesgo de inversión en la gestión de cartera; incluidos los enfoques cuantitativos para la investigación de mercados y el diseño y las pruebas del sistema de comercio basado en reglas. Es probable que los CMT se empleen en el departamento de Ventas y Negociación de una empresa vendedora, que se empleen como analistas en los departamentos de investigación de empresas que brinden análisis técnico a sus clientes, o que sean administradores de cartera y asesores de inversiones.

Para obtener la designación CMT, los candidatos deben aprobar los tres niveles del examen CMT, obtener el estatus de miembro en la Asociación CMT y tener al menos tres años de experiencia en una capacidad analítica profesional o de administración de inversiones.

Gerente de Inversiones Colegiado (CIM)

En Canadá, la designación CIM es otorgada por CSI (anteriormente conocido como el Canadian Securities Institute) a los profesionales de inversión que desean proporcionar servicios discrecionales de administración de cartera a sus clientes. Los candidatos deben completar con éxito los cursos de gestión de patrimonios, gestión de inversiones y gestión de carteras, y también tienen dos años de experiencia laboral relevante. Los titulares de los estatutos de la CIM suelen trabajar en las divisiones de asesoría de inversión / gestión de patrimonios de las empresas canadienses de venta directa.
Chartered Business Valuator (CBV)
El CBV es otra designación exclusiva para Canadá otorgada por el Instituto Canadiense de Valuadores Colegiados de Empresas. Los CBV tienen experiencia específica en la valoración de negocios y valores, y tienen perspectivas de empleo de venta similares a las de los contadores. Para obtener el CBV, los candidatos deben poseer una licenciatura o una designación CFA o de contabilidad canadiense, aprobar el Examen de calificación de la membresía y tener al menos 1, 500 horas de experiencia relevante en la valoración de negocios.
The Bottom Line
Si bien ciertas designaciones como el MBA y CFA imparten habilidades que se pueden utilizar en la mayoría de las áreas de una firma de venta, otras como CFP y CMT son más especializadas y están dirigidas a un área específica de práctica. Estas siete designaciones tienen una cosa en común: exigen una cantidad sustancial de compromiso en términos de tiempo, dinero y esfuerzo. Pero el resultado final casi siempre vale la pena debido al conocimiento y las habilidades adquiridas, aumentan la credibilidad entre los clientes y aumentan las perspectivas de carrera y el potencial de ganancias.