La inflación está baja; hay deflación. Pero la inflación eventualmente hará un regreso triunfal a los mercados. Es probable que esto pase dentro de varios años, luego de que se produzca un desapalancamiento masivo, mejore la tasa de participación en la fuerza de trabajo de EE. UU. Y el crecimiento orgánico regrese a la economía global.

La mala noticia es que el entorno deflacionario que vamos a ver probablemente durará años, no meses. Entonces, debido a las políticas monetarias instauradas previamente y al crecimiento orgánico, veremos una inflación desenfrenada. Esta es una buena noticia para el empleo y para las personas que invierten en los activos adecuados antes que él, pero es una mala noticia para los consumidores ya que los precios de los bienes y servicios aumentarán. Pero también se puede argumentar que la inflación es saludable porque generalmente viene con crecimiento económico. Si los ingresos se mueven más, entonces los costos más altos serán más asequibles. (Para obtener más información, consulte: ¿Debería preocuparse por la tasa de inflación de EE. UU.? )

Activos vinculados a la inflación

Probablemente sea prudente evitar los activos que están estrechamente vinculados a la inflación en este momento. Contrariamente a la creencia popular, la razón por la que la Reserva Federal y otros bancos centrales de todo el mundo han mantenido las tasas de interés bajas es porque han estado luchando contra la deflación. Desafortunadamente, todo lo que se ha hecho es dar un puntapié al futuro y agregar deudas excesivas. Cuando el crecimiento se desacelera debido al impacto reducido de las políticas del banco central, esas deudas serán muy difíciles de pagar, lo que será el comienzo de la contracción económica. Cuando las empresas no pueden pagar estas deudas, despedirán a los empleados. Cuando los empleados son recortados, el gasto del consumidor se reduce. No hay nada inflacionario en este escenario. Pero …

Un inversor inteligente se mantiene a la vanguardia de un cambio de tendencia. Así es como los inversores maximizan su potencial. Es posible que este cambio no tenga lugar durante un tiempo, pero se llevará a cabo y podría presentar una de las mejores oportunidades de inversión en un largo tiempo. Por ejemplo, el oro no funcionará bien en un entorno deflacionario y es probable que sufra en los próximos años, pero los bajos precios que veremos pueden presentar una oportunidad de compra excepcional ya que el oro eventualmente tendrá el potencial de alcanzar niveles récord. (Para obtener más información, consulte: ¿Cuán seguras son las inversiones en oro y plata? )

El oro eventualmente será emocionante, pero según un estudio de Fidelity Investments, no es el mejor activo en un entorno inflacionario. En 2012, Fidelity realizó una prueba de respaldo de nueve activos contra la inflación de un año a otro entre 1973 y 2012. Ningún activo superó la inflación el 100% del tiempo, pero hubo una gran diferencia en cuanto a qué activos se desempeñaron mejor al ganar. inflación.

Aquí está la lista. Comenzaremos con el n. ° 9 y avanzaremos hacia abajo.

Todos los números a continuación hasta el 11 de agosto de 2015.

No. 9: Oro

¿Sorprendido? Según el estudio, el oro solo supera la inflación el 54% del tiempo. Sin embargo, esto no va a disuadir a los insectos del oro, y no debería - en un entorno inflacionario . Si desea una amplia exposición al oro en el futuro, considere las Acciones de oro SPDR (GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), que rastrea el precio de lingotes de oro.

Activos netos	$ 23. 75 mil millones
Rendimiento de dividendos	N / A
Ratio de gastos	0. 39%
Volumen promedio de operaciones diarias	5, 610, 170
Rendimiento de 1 año	-15. 80%

No. 8: Commodities

Commodities es una categoría amplia, pero hay una manera de invertir en ellos de manera amplia. Teniendo en cuenta que las materias primas superan la inflación el 66% del tiempo, iShares S & P GSCI-Indexed Trust (GSG GSGiShS & P GSCI Com Trust Units16. 04 + 2. 10% Created with Highstock 4. 2. 6 ) es vale la pena una mirada rápida. Tenga en cuenta la alta relación de gastos.

Activos netos	$ 742 millones
Rendimiento de dividendos	N / A
Ratio de gastos	0. 82%
Volumen promedio de operaciones diarias	205, 467
Rendimiento de 1 año	-43. 89%

No. 7: 60/40 Stock / Bond Portfolio

Una cartera 60/40 supera la inflación el 69% del tiempo. Si no desea hacer el trabajo por su cuenta y no quiere pagarle a un asesor de inversiones para que lo ayude a crearlo, puede invertir en DFA Global Allocation 60/40 I (DGSIX). (Para la lectura relacionada, consulte: ¿Cuál asignación de activos es la mejor? )

Activos netos	$ 2. 97 mil millones
Rendimiento de dividendos	1. 91%
Ratio de gastos	0. 29%
Volumen promedio de operaciones diarias	N / A
Rendimiento de 1 año	-0. 19%

No. 6: REITs / Real Estate Equity

Los fondos de inversión de bienes raíces / bienes raíces también vencieron a la inflación el 69% del tiempo. Si desea que una amplia exposición al sector inmobiliario vaya junto con una relación de gastos baja, consulte el Vanguard REIT ETF (VNQ VNQVanguard REIT83. 65 + 0. 67% Creado con Highstock 4. 2. 6 >). Activos netos

$ 49. 88 mil millones	Rendimiento de dividendos
3. 86%	Relación de gastos
0. 12%	Volumen promedio de operaciones diarias
4, 052, 730	Rendimiento de 1 año
+3. 54%	No. 5: S & P 500

Las acciones ofrecen el mayor potencial alcista. Lamentablemente, en este momento no es el mejor momento para poseer acciones, ya que no muchas se mantienen en un entorno deflacionario. Curiosamente, si saca una comparación de gráfico máximo para VNQ y el S & P 500, verá que casi se negocian en tándem, con el S & P 500 liderando el camino por un pequeño margen la mayor parte del tiempo. Esto tiene sentido ya que el S & P 500 supera la inflación el 70% del tiempo, lo que es ligeramente mejor que VNQ.

Si desea invertir en el S & P 500, o si desea un ETF que lo rastree en su lista de seguimiento, consulte SPDR S & P 500 ETF (SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% < Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Activos netos $ 176. 92 mil millones

Rendimiento de dividendos	1.92%
Relación de gastos	0. 09%
Volumen promedio de operaciones diarias	106, 640, 000
Rendimiento de 1 año	+7. 10%
No. 4: Ingresos inmobiliarios	Los ingresos inmobiliarios superan la inflación el 71% del tiempo. Para exposiciones futuras, considere Market Vectors Mortgage REIT Income ETF (MORT

MORTVanEck Vct Mrtg23. 33-1. 42%

Creado con Highstock 4. 2. 6 ). (Para la lectura relacionada, vea: 7 sectores para REITs diversificados. ) Activos netos $ 114. 99 millones

Rendimiento del dividendo	10. 49%
Relación de gastos	0. 40%
Volumen promedio de operaciones diarias	42, 127
Rendimiento de 1 año	-12. 86%
No. 3: Barclays Aggregate Bond Index	El índice de Bonos Agregados Barclays supera la inflación el 75% del tiempo. Lógicamente, si desea exposición, considere el ETF de Global Aggregate Bond de iShares Core (AGG

AGGiSh Cr US Ag Bd109. 55 + 0. 09%

Creado con Highstock 4. 2. 6 ), que rastrea el índice. Activos netos $ 25. 69 mil millones

Rendimiento de dividendos	2. 32%
Relación de gastos	0. 07%
Volumen promedio de operaciones diarias	1, 866, 420
Rendimiento de 1 año	-0. 13%
Desglose de la calificación de los bonos (% de los activos):	AAA

72. 47%

AA	3. 35%
A	11. 33%
BBB	12. 85%
No. 2: Préstamos apalancados	Los préstamos apalancados superan a la inflación el 79% del tiempo. Si está interesado en este enfoque en algún momento, mire en el ETF de PowerShares Senior Loan (BKLN

BKLNPwrShr ETF FTII23. 090. 00%

Creado con Highstock 4. 2. 6 ). (Para obtener más información, consulte: Tres elementos clave de un ETF de bonos. ) Activos netos $ 5. 43 mil millones

Rendimiento de dividendos	3. 94%
Relación de gastos	0. 64%
Volumen promedio de operaciones diarias	2, 204, 830
Rendimiento de 1 año	-4. 27%
Desglose de la calificación de los bonos (% de los activos):	AAA

1. 95%

BBB	11. 85%
BB	42. 91%
B	33. 30%
Por debajo de B	5. 09%
Otro	4. 90%
No. 1: CONSEJOS	No es sorprendente aquí. Los CONSEJOS - Valores protegidos por la inflación del Tesoro - están indexados a la inflación para proteger a los inversores del impacto negativo de la inflación: superan la inflación el 80% del tiempo, lo que hace que sea la mejor opción en esta categoría. Si desea utilizar un ETF como vehículo, estos son tres, de los cuales los dos siguen el Índice de Valores Protegidos de Inflación del Tesoro Barclays de los EE. UU. Y el último de ellos hace un seguimiento del Índice de TIPS de Duración Objetivo de iBoxx de 3 años.

iShares TIPS Bond (CONSEJO

CONSEJOS TIPiSh Bd114. 14 + 0. 17%

Creado con Highstock 4. 2. 6 ) Activos netos $ 13. 95 mil millones

Rendimiento de dividendos	0. 54%
Ratio de gastos	0. 20%
Volumen promedio de operaciones diarias	545, 598
Rendimiento de 1 año	-2. 57%
Schwab US TIPS ETF (SCHP	SCHPSchwb US TIPS55. 46 + 0. 20%

Creado con Highstock 4. 2. 6 ) Activos netos $ 747. 69 millones

Rendimiento del dividendo	0. 54%
Ratio de gastos	0. 07%
Volumen promedio de operaciones diarias	65, 355
Rendimiento de 1 año	-2. 74%
FlexShares iBoxx 3Yr objetivo Dur TIPS ETF (TDTT	TDTTFlexShares Tr24. 61 + 0. 14%

Creado con Highstock 4.2. 6 ) Activos netos $ 2. 12 mil millones

Rendimiento de dividendos	0. 39%
Relación de gastos	0. 20%
Volumen diario promedio de negociación	108, 247
Rendimiento de 1 año	-2. 67%
The Bottom Line	No vamos a ver ningún signo de inflación desenfrenada durante varios años. Por lo tanto, no es probable que sean grandes inversiones en este momento. Es probable que el mejor enfoque mantenga estas ideas en su lista de observación, y luego se active cuando vea que la inflación comienza a tener un retorno en una economía de crecimiento real y orgánica. (Para más información, consulte:

Aléjese de estos 3 sectores en decadencia.

) Dan Moskowitz no tiene ninguna posición en GLD, GSG, DGSIX, VNQ, SPY, MORT, AGG, BKLN, CONSEJO, SCHP o TDTT.