Asesorar a FAs: explicar los ETF a un cliente

Rendición de cuentas 2016 - UNP (Marcha 2024)

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Asesorar a FAs: explicar los ETF a un cliente

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Anonim

Como profesional financiero, ya sabe por qué invertir es importante. Pero de vez en cuando se encuentra con un cliente que no comprende ni siquiera los conceptos y herramientas más básicos de la inversión exitosa. ¿Qué estás diciendo? La siguiente es una explicación fácil de seguir para ayudarlo a explicar a los clientes por qué deberían invertir.

¿Qué son los fondos cotizados en bolsa (ETF)?

Millones de inversores se han familiarizado con los fondos mutuos, que ofrecen varias ventajas sobre los valores individuales, como la diversificación, la gestión profesional y la comodidad. En los últimos años, ha aparecido un nuevo tipo de fondo mutuo que se asemeja a su primo tradicional en muchos aspectos, pero también es fundamentalmente único. Los fondos cotizados en bolsa (ETF) se han popularizado tanto entre los inversores como entre los profesionales por varias razones, y su crecimiento no muestra signos de desaceleración.

Un ETF es un fondo mutuo que cotiza en una bolsa durante el día como una acción. Al igual que con los fondos indexados, los ETF representan una canasta de acciones u otros valores que reflejan un índice como el índice Standard and Poor's 500 Index. A diferencia de un fondo mutuo que tiene su valor liquidativo (NAV) calculado al final de cada día de negociación, el precio de un ETF cambia a lo largo del día, fluctuando con la oferta y la demanda.

Variedades de ETF

El primer ETF fue el fondo de índice S & P 500 (apodado arañas debido a su símbolo de cotización SPDR), que comenzó a cotizar en la Bolsa estadounidense (AMEX) en 1993. Hoy en día hay cientos de ETFs que negocian en el mercado abierto que rastrea una amplia variedad de índices sectoriales específicos, específicos de cada país y de mercado amplio. Algunos de los ETF más populares tienen apodos como cubos (QQQQ), víboras (VIPER) y diamantes (DIA).

La mayoría de los ETF se administran de forma pasiva, lo que significa que los valores en ellos no se compran ni se venden diariamente. Sin embargo, están empezando a aparecer ETF administrados activamente que tienen sus portafolios reiniciados o ajustados regularmente, como cada mes o trimestre. También hay ETF que invierten en instrumentos alternativos, como derivados y otros instrumentos, que harán que el ETF se mueva de forma inversa a los mercados según una determinada proporción, como de 3 a 1. (Un fondo como este se movería tres veces más lejos , arriba o abajo, en la dirección opuesta al movimiento de su índice de referencia.)

Ventajas y desventajas de los ETF

Cuando compra un ETF, obtiene la diversificación de un fondo indexado junto con la liquidez y flexibilidad inmediatas de una acción. Debido a que los ETF se negocian como acciones, puede venderlas en corto, comprarlas con margen y comprar tan poco como una acción. Otra ventaja es que los índices de gastos de la mayoría de los ETF son considerablemente más bajos que los del fondo de inversión promedio.Al comprar y vender ETF, le paga a su corredor la misma comisión que pagaría en cualquier operación regular. También es fácil obtener una lista completa de los valores que contienen la mayoría de los ETF, ya que simplemente imitan las tenencias de un índice. Por lo tanto, un desglose de las compañías en ese índice también sirve como un desglose de la cartera del fondo.

Los ETF también suelen publicar pequeñas o nulas distribuciones de ganancias de capital debido a su administración pasiva. Sin embargo, aunque los ETF intentan replicar el retorno de los índices, no hay garantía de que lo harán exactamente. No es raro ver una diferencia del 1% o más entre el rendimiento anual del índice real y el de un ETF.

Los inversores que compran ETF también pueden tener la tentación de tratar de sincronizar los mercados con ellos debido a su liquidez, lo que puede conducir fácilmente a la pérdida de oportunidades y al aumento de las comisiones. Los ETF están sujetos a los mismos riesgos que otros tipos de fondos mutuos o valores, tales como el riesgo de mercado, el riesgo inflacionario, la tasa de interés y el riesgo de tasa de reinversión y el riesgo político.

The Bottom Line

Los ETF son uno de los tipos de inversiones más eficientes desde el punto de vista fiscal en el mercado actual. A diferencia de sus primos administrados activamente, los ETF suelen pasar muy poco en el camino de las ganancias o pérdidas de capital de las operaciones dentro del fondo. Los inversores que compren ETF obtendrán una ganancia o pérdida a corto o largo plazo en la venta de las acciones del fondo y declararán todos los intereses y dividendos recibidos como ingresos ordinarios.

Muchos expertos financieros pregonan ETFs como el futuro de la industria de fondos mutuos, y su liquidez, transparencia y bajas proporciones de gastos han contribuido a su rápido aumento en popularidad.