China Securities Index Company (CSI) lanzó recientemente el índice CSI Taojin Big Data 100 basado en los datos de ventas en línea de Alibaba Group Holding Limited, la mayor empresa de comercio electrónico de China (BABA BABAAlibaba Grp183. 21-0. 87% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Esta es una ilustración de la creación de un producto financiero único basado en Big Data. Este artículo analiza las características únicas del índice CSI Taojin Big Data 100, cómo funciona y sus fuentes de datos, así como las implicaciones comerciales de dicho lanzamiento para Alibaba y la industria financiera de China.

Detalles básicos

Con sede en China, el índice de acciones de Alibaba se conoce como el índice CSI Taojin Big Data 100 o simplemente CSI Taojin 100 Index. Se comercializa como SHA: 000903, y su código de índice es H30537. El Índice CSI Taojin 100 está compuesto por 100 acciones que se revisarán semestralmente en el siguiente día de negociación después del cierre del segundo viernes de junio y diciembre de cada año.

Criterios de selección de stock constituyente

Para ser elegible para el índice, una empresa constitutiva debe estar relacionada con catálogos de empresas en línea, tal como lo proporciona Hundsun JuYuan Data Service Company. Las existencias se recogerán de los subsectores, que incluyen productos domésticos durables, equipos y productos de ocio, textiles y prendas de vestir, hoteles y restaurantes, alimentos y productos básicos, así como productos al por menor y productos personales.

Una vez que se cumplen los criterios antes mencionados, se calculan los tres factores siguientes para cada acción elegible: factor financiero sintético, factor de mercado sintético y factor de big data de e-commerce JuYuan. El factor financiero sintético es una métrica de valoración basada en factores que incluyen razones como precio-ganancias, libro de precios y activo total a capitalización de mercado, así como ingresos operativos, ingresos netos y otros factores de tasas de crecimiento. El factor de mercado sintético mide el valor a través del análisis técnico y los factores del mercado, tales como la tasa de rendimiento, los cambios en la volatilidad, el volumen y el límite del mercado libre flotante. El factor de Big Data de comercio electrónico JuYuan se calcula a través de un proceso de dos pasos que determina el valor de prosperidad para un sector particular -al analizar los registros de ventas y pagos en línea de Alibaba- y luego el nivel proporcional para la exposición de cada acción al valor de prosperidad.

Los valores ponderados de los tres factores se suman para obtener el puntaje de stock general para todo el universo de componentes potenciales, y los 100 principales se incluyen en el índice CSI Taojin Big Data 100. Para obtener más detalles sobre la metodología del índice y los cálculos, consulte el documento oficial. (Consulte también, Guía de estrategias de selección de existencias .)

Singularidad del índice CSI Taojin Big Data 100

La combinación de los tres factores ejemplifica la singularidad de este índice, con el tercero siendo el más significativo ya que se basa en los datos de ventas en línea de Alibaba.En lugar de depender de las ganancias trimestrales o los valores de los precios, este índice clasifica las acciones que lo componen según las transacciones en línea y los datos de pagos. La premisa subyacente del Índice CSI Taojin Big Data 100 es que las transacciones que ocurren dentro de un subsector o negocio en particular reflejan mejor las perspectivas y el crecimiento que los datos financieros tradicionales.

Fuentes de datos

Un componente importante de los datos utilizados para este índice son los datos de propiedad de Alibaba y sus compañías afiliadas.

Alipay Information Service Platform, filial de Ant Financial Services Group, que es otra firma de Alibaba, ocupa una posición dominante en China con la mayor cuota de mercado en procesamiento de pagos en línea. Como la empresa de comercio electrónico más grande de China, Alibaba tiene una importante historia de varias empresas e individuos en línea que usan la plataforma Alipay. Combinadas, Alibaba, sus diversas subsidiarias y firmas asociadas tienen los registros de datos comerciales en línea más diversificados en China, tanto para individuos como para negocios de diversos tamaños.

En promedio, Alipay procesa 80 millones de transacciones por día y mantiene el récord de procesamiento de $ 9. 3.000 millones de pagos en un solo día. Esta es la riqueza de datos sobre los que Alibaba espera capitalizar. (Para obtener más información, consulte: Cómo Big Data ha cambiado las finanzas .)

¿Qué hay para Alibaba?

¿Por qué un gigante del comercio electrónico entra en la oferta de índices cuantitativos financieros? ¿Es para cobrar la tarifa de licencia de las empresas que usan este índice, o es para algo más grande?

Una mirada más cercana a los desarrollos indica que el potencial comercial de Alibaba va mucho más allá de esta oferta exclusiva de índices. El sector de servicios financieros de China, hasta ahora, se ha limitado a atender a grandes empresas. Las pequeñas y medianas empresas, e incluso las personas, incluidos los empresarios, se han quedado fuera de la cobertura de los servicios financieros.

La gran población de China y su economía manufacturera ofrecen una gran oportunidad comercial en un mercado sin explotar. Con China abriéndose gradualmente al concepto de banca privada y espacio de servicios financieros privados, Alibaba está tratando de obtener una ventaja en el mercado de servicios financieros. Se espera que la compañía abra uno de los primeros bancos privados en China, MYBank, en junio de 2015.

El índice financiero de Alibaba y el lanzamiento de un banco privado se consideran elementos básicos para el establecimiento de una plataforma de servicios financieros más grande en China. Se espera que Alibaba y sus empresas asociadas eventualmente ingresen a un negocio de servicios financieros completo que tendrá servicios bancarios, de seguros, de pagos, de préstamos y de inversión. La base de clientes objetivo serán las empresas medianas y pequeñas que empleen a la mayoría de la población y personas chinas en los diferentes estratos de la sociedad china. Históricamente, este segmento se ha visto privado de créditos fáciles y facilidad de crédito. (Para obtener más información, consulte Introducción a The Chinese Banking System .)

¿Qué le sirve a la industria?

Aunque el lanzamiento del índice CSI Taojin Big Data 100 puede ser el inicio de la nueva empresa de financiación de Alibaba, el éxito del índice podría tener varios impactos notables en la industria financiera. La popularidad del índice puede llegar a ser una oportunidad para el uso de grandes datos en la gestión financiera. Los grandes datos se han utilizado para evaluar los sentimientos del mercado, como con el fondo de cobertura basado en Twitter (TWTR TWTRTwitter Inc19. 90 + 0. 96% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), pero aún no ha encontrado el éxito. La creación de productos de inversión basados ​​en investigaciones únicas también está surgiendo como una buena propuesta comercial, con varias empresas más grandes que compran empresas únicas basadas en investigaciones. Por ejemplo, en enero, NASDAQ compró el proveedor de índices y la organización analítica Dorsey, Wright & Associates por NASDAQ por $ 225 millones.

Las empresas tecnológicas, a saber, almacenes de datos, empresas de minería de datos y firmas analíticas, pueden obtener un gran impulso si el lanzamiento es exitoso, lo que justifica aún más el potencial de las empresas de tecnología que ingresan a las finanzas. Una tendencia similar se observó en los juegos móviles, donde el éxito inicial de los juegos seleccionados condujo a la formación de una industria multimillonaria.

The Bottom Line

El concepto subyacente del índice CSI Taojin 100 es único, ya que se basa en datos transaccionales en lugar de los precios tradicionales de acciones y el enfoque de ganancias. Los resultados iniciales parecen positivos y pueden variar en el futuro.

Sin embargo, el aspecto más importante del índice es que representa la incursión de Alibaba en un mercado de servicios financieros grande y sin explotar. El éxito del índice tiene el potencial de renovar el negocio de Alibaba y la economía china. En consecuencia, el mercado financiero privado de China será un espacio interesante a tener en cuenta en el futuro cercano.