Una casa es probablemente la inversión más grande que jamás haya realizado, y si usted es como la mayoría, necesitará una hipoteca para financiarla. Las hipotecas son préstamos que están garantizados por bienes inmuebles específicos, es decir, la casa que el préstamo se utiliza para comprar. Dependiendo de factores como su puntaje de crédito, historial de empleo y la relación préstamo-valor (LTV), se le puede ofrecer una hipoteca principal, una hipoteca subprime o algo intermedio: una hipoteca Alt-A. Aquí, echamos un vistazo rápido a la hipoteca Alt-A, y por qué Wall Street quiere traerlos de vuelta.

Alt-A Basics

La mayoría de las hipotecas son primarias o subprime. Las hipotecas Prime se ofrecen a los prestatarios que tienen puntajes de crédito más altos (y, por lo tanto, menor riesgo), y tienen tasas de interés más bajas. Las hipotecas subprime van a los prestatarios con puntajes de crédito más bajos y, para compensar el riesgo adicional, los prestamistas cobran tasas de interés más altas sobre ellos. Las hipotecas Alt-A son préstamos que se ubican entre la categoría principal y la de alto riesgo en términos de riesgo y tasas de interés. (Para obtener más información, consulte Cómo funcionan las tasas de interés en una hipoteca .)

Características

Una de las características definitorias de Alt-As es que suelen ser préstamos con poca documentación o sin documentación, lo que significa que el prestatario no tiene que documentar (o probar) completamente sus ingresos, activos y gastos. En lugar de documentación y verificación, estos préstamos se procesan en función de los ingresos, activos y gastos indicados por el prestatario. Sería fácil inventar algo en la aplicación. (Para obtener más información, consulte Los 6 principales errores hipotecarios .)

Otra característica de Alt-As es que a menudo tienen un pago inicial relativamente bajo y una relación LTV más alta correspondiente. Con una hipoteca principal, el LTV es típicamente del 80% o menos. Con un Alt-A, el LTV podría ser del 100%; en este caso, el prestatario no tiene que depositar ningún dinero.

La relación deuda-ingreso (DTI) en Alt-As también tiende a ser ligeramente más flexible que en otras hipotecas. Estas concesiones esencialmente permiten a los prestatarios comprar más casa de la que razonablemente podrían pagar. Como tal, los prestatarios Alt-A corren un mayor riesgo de incumplimiento que los prestatarios de primera clase, por lo tanto, el precio más alto.

Si le ofrecen una hipoteca que parece más grande de lo que pensaba que podría obtener, y se le solicita menos información de antecedentes y cobraba más intereses de lo que esperaba, asegúrese de no obtener una hipoteca Alt-A por accidente. . Investigar las opciones con más de un prestamista puede ayudarlo a determinar cuánto es prudente pedir prestado y qué debe esperar pagar por él. Si considera uno de estos préstamos, asegúrese de conocer las compensaciones antes de aceptarlo.

Allí y viceversa

Alt-As fueron increíblemente populares en los años previos a la crisis de las hipotecas subprime que comenzó en 2007.Se los conoció como "préstamos mentirosos" porque los prestatarios y los prestamistas por igual podían exagerar los ingresos y / o activos para calificar al prestatario para una hipoteca más grande. A medida que la gente se extendía demasiado, muchas de estas hipotecas cayeron en mora. Aunque Alt-As no fue el único paso en falso que condujo a la crisis financiera, ciertamente contribuyeron a ello. En consecuencia, cayeron bajo un intenso escrutinio. (Para obtener más información, consulte ¿Quién tiene la culpa de la crisis de las hipotecas de alto riesgo? )

Después de que el polvo se asentó, se promulgaron estándares de préstamo más estrictos, y Alt-As pasó a formar parte del pasado. Ahora, sin embargo, las empresas de inversión, que buscan una forma de obtener un buen rendimiento en un mundo de bajas tasas de interés, presionan a los prestamistas para que hagan más préstamos Alt-A. Esto ha estado silenciosamente en proceso por un tiempo, pero recibió atención en un artículo que apareció en el Wall Street Journal el 1 de febrero de 2016. "Grandes gerentes de dinero como Neuberger Berman, Pacific Investment Management Co. y un afiliado de Blackstone Group LP son presionar a los prestamistas para que hagan más de estos préstamos "mentirosos" o incluso compren compañías de originación de préstamos para controlar ellos mismos el suministro ", informó el Journal.

Una buena opción para algunos

A pesar de su susceptibilidad al fraude, tanto de prestatarios como de prestamistas, Alt-As puede ser una buena opción (de hecho, a veces la única opción) para los prestatarios que no pueden documentar los activos y / o un ingreso constante. Los propietarios de pequeñas empresas, por ejemplo, pueden tener problemas para documentar la fuente de fondos para un pago inicial, o pueden verse afectados por sus cifras de ingresos netos, que pueden reducirse mediante deducciones comerciales. "Los prestatarios que trabajan por cuenta propia intentan cancelar todos los gastos que pueden, pero esa táctica puede perjudicarlos al obtener un préstamo", dijo Patrick Ruffner, vicepresidente de préstamos hipotecarios de la compañía hipotecaria de Chicago, Guaranteed Rate, a US News & World. Informe.

Para los prestatarios en esta situación, que de lo contrario pueden tener problemas para obtener financiamiento, Alt-As puede proporcionar una alternativa.

The Bottom Line

La proliferación del abuso con las hipotecas Alt-A fue un factor que contribuyó a la crisis de las hipotecas subprime. Volver a traerlos ahora para beneficiar a las empresas de inversión parece una mala idea. Einstein dijo que la locura es "hacer lo mismo una y otra vez y esperar resultados diferentes". "¿Wall Street realmente espera que las cosas salgan de otra manera esta vez?