La diferencia entre donde se ingresa y se sale una operación es el contrato por diferencia (CFD). Un CFD es un instrumento negociable que refleja los movimientos del activo subyacente. Permite que las ganancias o pérdidas se realicen cuando el activo subyacente se mueve en relación con la posición tomada, pero el activo subyacente real nunca se posee. Básicamente, es un contrato entre el cliente y el agente. Operar con CFD tiene varias ventajas importantes, y éstas han aumentado la popularidad de los instrumentos en los últimos años.

Cómo funciona un CFD
Si una acción tiene un precio de compra de $ 25. 26 y 100 acciones se compran a este precio, el costo de la transacción es de $ 2, 526. Con un corredor tradicional, usando un margen del 50%, la operación requeriría al menos un desembolso en efectivo de $ 1, 263 del comerciante. Con un corredor de CFD, a menudo solo se requiere un margen de 5%, por lo que esta operación se puede ingresar con un desembolso en efectivo de solo $ 126. 30.

Cabe señalar que cuando se ingresa una operación CFD, la posición mostrará una pérdida igual al tamaño del spread. Entonces, si el spread es de 5 centavos con el broker CFD, la acción necesitará estimar 5 centavos para que la posición esté a un precio de equilibrio. Si fuera el propietario absoluto de las acciones, vería una ganancia de 5 centavos, sin embargo, habría pagado una comisión y tendría un desembolso de capital mayor. Aquí radica la compensación.

Si las acciones subyacentes continuaran apreciando y la acción alcanzara un precio de oferta de $ 25. 76, las acciones propias pueden venderse por una ganancia de $ 50 o $ 50 / $ 1263 = 3. 95% de ganancia. En el punto, el stock subyacente es de $ 25. 76, el precio de oferta de CFD solo puede ser de $ 25. 74. Dado que el operador debe salir de la operación de CFD al precio de oferta, y que el margen en el CFD es probablemente mayor que en el mercado de valores real, es probable que se abandonen unos centavos de beneficio. Por lo tanto, la ganancia de CFD se estima en $ 48 o $ 48 / $ 126. 30 = 38% de retorno de la inversión. El CFD también puede requerir que el operador compre a un precio inicial más alto, $ 25. 28 por ejemplo. Aun así, los $ 46 a $ 48 son una ganancia real del CFD, mientras que las ganancias de $ 50 por poseer acciones no representan comisiones u otras tarifas. En este caso, es probable que el CFD ponga más dinero en el bolsillo del comerciante.

Las ventajas:

• Mayor apalancamiento

  Los CFD proporcionan un apalancamiento mucho mayor que las operaciones tradicionales. El apalancamiento estándar en el mercado de CFD comienza tan bajo como un requisito de margen de 2%. Dependiendo del activo subyacente (acciones, por ejemplo), los requisitos de margen pueden llegar hasta el 20%. Los menores requisitos de margen significan menos desembolso de capital para el comerciante / inversor, y mayores rendimientos potenciales. Sin embargo, un mayor apalancamiento también puede aumentar las pérdidas.

Acceso global al mercado desde una plataforma
La mayoría de los corredores CFD ofrecen productos en todos los principales mercados del mundo. Esto significa que los operadores pueden intercambiar fácilmente cualquier mercado mientras ese mercado esté abierto desde la plataforma de su intermediario.

Sin reglas de cortocircuito ni acciones de préstamo Algunos mercados tienen reglas que prohíben el cortocircuito en ciertos momentos, requieren que el operador tome prestado el instrumento antes del cortocircuito o que tengan diferentes requisitos de margen para el cortocircuito en lugar de ser largos. El mercado de CFD generalmente no tiene reglas de venta en corto. Un instrumento puede acortarse en cualquier momento, y como no hay propiedad del activo subyacente real, no hay costos de endeudamiento o de corto plazo.

Ejecución profesional sin cargos
Los corredores CFD ofrecen muchos de los mismos tipos de órdenes que los corredores tradicionales. Estos incluyen stops, límites y pedidos contingentes como "One Cancels the Other" y "If Done". Algunos corredores incluso ofrecen paradas garantizadas. Los corredores que garantizan paradas cobran una tarifa por este servicio o obtienen ingresos de alguna otra manera.
Muy pocas, si las hay, se cobran tarifas por operar un CFD. Muchos corredores no cobran comisiones ni tarifas de ningún tipo para ingresar o salir de una operación. Por el contrario, el corredor gana dinero haciendo que el comerciante pague el spread. Para comprar, un comerciante debe pagar el precio de venta, y para vender / corto, el comerciante debe tomar el precio de la oferta. Dependiendo de la volatilidad del activo subyacente, este margen puede ser pequeño o grande, aunque casi siempre es un margen fijo.

Requerimientos de negociación sin día
Ciertos mercados requieren cantidades mínimas de comercio diario, o establecen límites en la cantidad de transacciones diarias que se pueden realizar dentro de ciertas cuentas. El mercado de CFD no está sujeto a estas restricciones y los comerciantes pueden comerciar si lo desean. Las cuentas a menudo se pueden abrir por tan solo $ 1, 000, aunque $ 2, 000 y $ 5 000 también son requisitos de depósito mínimo comunes.

Variedad de opciones de negociación
Existen CFD sobre acciones, índices, tesorería, divisas y productos básicos; incluso han surgido CFD sectoriales. Por lo tanto, no solo se benefician los comerciantes en bolsa: los operadores de muchos vehículos financieros diferentes pueden considerar el CFD como una alternativa.

Las desventajas
Si bien los CFD parecen atractivos, también presentan algunas dificultades potenciales. Por un lado, tener que pagar el diferencial en las entradas y salidas elimina el potencial de sacar provecho de pequeños movimientos. El spread también reducirá las operaciones ganadoras en una pequeña cantidad (sobre el stock real) y aumentará las pérdidas en una pequeña cantidad (sobre el stock real). Por lo tanto, mientras que las acciones exponen al comerciante a tarifas, más regulación, comisiones y mayores requerimientos de capital, el mercado de CFD tiene su propia forma de recortar las ganancias de los comerciantes por medio de spreads más grandes.

También tenga en cuenta que la industria de CFD no está altamente regulada. La credibilidad del corredor se basa en la reputación, la duración y la posición financiera. Hay muchos corredores fantásticos de CFD, pero es importante, al igual que con cualquier decisión comercial, investigar con quién negociar y qué intermediario satisface mejor sus necesidades comerciales.

The Bottom Line
Las ventajas de las operaciones de CFD incluyen requisitos de margen más bajos, acceso fácil a los mercados globales, reglas de comercio electrónico sin cortocircuito o de día y tarifas pequeñas o nulas. Sin embargo, el alto apalancamiento aumenta las pérdidas cuando ocurren, y tener que pagar continuamente un margen para entrar y salir de las posiciones puede ser costoso cuando no se producen grandes movimientos de precios.Los CFD ofrecen una excelente alternativa para ciertos tipos de comerciantes o comerciantes, como los inversores a corto y largo plazo, pero cada individuo debe sopesar los costos y beneficios y proceder de acuerdo con lo que funcione mejor dentro de su plan de negociación.