Analizar los datos de ventas y ganancias brutos de una empresa por sí solos no es suficiente para determinar si la empresa es una buena inversión en acciones. El análisis de las razones financieras ayuda a estandarizar los datos financieros de una compañía y los compara con otras compañías en su industria y en todo el mercado en general. Sus ganancias, por ejemplo, podrían ser fuertes, pero podría haber una corrección si esas ganancias ya tienen un precio en la acción.

Todos los analistas fundamentales deberían evaluar los índices de precio y rentabilidad. Las proporciones de precios le dicen si una acción tiene un precio apropiado dados los fundamentos de su compañía. Los índices de rentabilidad indican la capacidad de una empresa para generar ganancias.

Proporción de precio a ganancias

La relación precio-ganancias (P / E) es el rey de las medidas de valoración. Los analistas fundamentales analizan esta relación para determinar qué tan apropiadamente se valora una acción dada la posición financiera de la compañía. La relación P / E compara el precio de la acción con las ganancias por acción (EPS). Un intercambio de acciones típico de alrededor de 15 veces el EPS de la compañía, aunque este promedio varía según la industria. Por lo tanto, el mejor uso de la relación P / E es compararlo con los pares más cercanos de la industria de la compañía y el mercado en general.

La relación P / E para AT & T Inc. (NYSE: T TAT & T Inc33. 30 + 0. 39% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es 38. 9, a febrero de 2016. El promedio de la industria de las telecomunicaciones es 25. 9, lo que indica que las acciones de AT & T tienen un precio alto para las ganancias de la compañía. Por el contrario, su mayor competidor, Verizon, tiene una relación P / E de 20. 4, que está por debajo del promedio de la industria.

Ratio precio-valor contable

La relación precio-valor contable (P / B) compara el valor de mercado de una empresa con su valor contable. En otras palabras, compara el precio de la acción pagado por los inversores con lo que realmente vale la compañía de la acción. Una relación P / B más alta sugiere una mayor posibilidad de que el stock esté sobrevaluado.

La relación P / B de AT & T es 1. 9, lo que está en línea con el promedio de la industria de telecomunicaciones, pero menor que el promedio de 2. 5 S & P500. La relación P / B de AT & T aquí es valiosa para la mayoría de los inversores de valor, que generalmente quieren ver una cifra por debajo de 2. La relación P / B de Verizon, por el contrario, es 15. 8.

Retorno de activos

El rendimiento de una empresa activos (ROA) mide qué tan eficientemente usa sus activos para generar ganancias. El ROA se determina dividiendo el ingreso neto entre los activos totales. La forma más efectiva de analizar el ROA de una compañía es compararlo con los pares de la industria y los índices de mercado más amplios, como el S & P500.

El ROA de 12 meses posterior de AT & T es 1. 49%, que es inferior al 6. 63% en 2013. De hecho, el único otro año en el que el ROA de AT & T fue inferior al 2% fue en 2011, cuando entró en 1 46% Además, la cifra más reciente es más baja que la 4 de Verizon.38%, pero más alto que T-Mobile's 0. 87%.

Margen de beneficio

El margen de beneficio, también conocido como margen neto, mide qué parte de los ingresos por ventas de una empresa se mantienen como ganancias. Se calcula como el ingreso neto dividido por los ingresos.

El margen de ganancias de AT & T ha disminuido sustancialmente en la última década, de 10. 91% en 2005 a 3. 68% en el período de 12 meses que finalizó en septiembre de 2015. De hecho, la industria de telecomunicaciones de gran capitalización como un todo generando márgenes más delgados en comparación con hace 10 años, aunque Verizon, que reportó un margen de 9. 85% en 2005 y un margen actual de 7.86% a 12 meses, se ha mantenido mejor que la mayoría.