Para los inversores preocupados por sobrevivir sus ingresos o poder cubrir sus gastos de jubilación, dos opciones de inversión están atrayendo la atención: una por su promesa de ingresos garantizados de por vida y la otra por la oportunidad de ganar intereses más altos. con un riesgo relativamente bajo. Las anualidades son atractivas para los que más temen sobrepasar sus ingresos, mientras que algunos tipos de fondos cotizados en bolsa de renta fija (ETF) abordan las preocupaciones sobre la cobertura de los gastos de jubilación. Qué opción es mejor depende de factores que incluyen las prioridades, las preferencias y las circunstancias de un individuo; hay riesgos y recompensas para ambos.

Cuando una anualidad es mejor

Aunque hay variaciones de anualidades que tienen diferentes propósitos, las anualidades fueron creadas originalmente para proporcionar un ingreso garantizado de por vida. Esta anualidad o renta vitalicia inmediata se establece como un contrato entre un individuo y una compañía de seguros de vida que intercambia una suma global de dinero por una promesa de pago mensual que el individuo no puede sobrevivir. Una anualidad es el único vehículo que puede garantizar que un individuo no sobrevivirá sus ingresos.

Desventajas de anualidades

Aunque una anualidad se considera una inversión sin riesgo, la garantía de ingresos de por vida es solo tan fuerte como la posición financiera de la aseguradora de vida. Las aseguradoras de vida a las que A. M. Best Company les asignó una calificación de solidez financiera de A o mejor, se considera que tienen una capacidad excelente para cumplir con sus obligaciones continuas.

Los mayores riesgos con anualidades tienen que ver con su liquidez y su capacidad para mantener el poder adquisitivo. Una vez que comienzan los pagos mensuales, la inversión a tanto alzado es irrevocable. Si el pensionado fallece después de recibir algunos pagos, el saldo del principal permanece con la aseguradora. Existen acuerdos de rentas vitalicias en los que una parte del capital puede reembolsarse a los beneficiarios, o los pagos se pueden estructurar como una vida conjunta con supervivencia. Sin embargo, estos arreglos reducen el pago mensual en función del riesgo adicional que asume la aseguradora. Además, los pagos de anualidades son fijos; con el tiempo, es posible que no sigan el ritmo de la inflación. Algunos contratos de anualidades ofrecen un corredor de costo de la vida que puede compensar la pérdida de poder adquisitivo, pero reduce el pago mensual inicial.

Cuando los ETF de renta fija son mejores

Como alternativa, los jubilados pueden considerar ETF que inviertan en acciones preferentes, lo que puede aumentar sustancialmente el rendimiento sin un aumento significativo del riesgo. Las acciones preferentes son un cruce entre acciones ordinarias y bonos. Aunque el precio de las acciones tiende a moverse de acuerdo con el precio de las acciones comunes de la compañía, también está fuertemente influenciado por la dirección de las tasas de interés.Los dividendos en acciones preferentes se gravan a una tasa máxima del 20%, lo que hace que su rendimiento después de impuestos sea aún más atractivo. Las acciones preferentes se consideran mucho más seguras que las acciones ordinarias debido a que sus dividendos tienen una prioridad más alta y deben pagarse antes que los dividendos de acciones ordinarias.

El ETF de iShares US Preferred Stock (NYSEARCA: PFF PFFiSh SP US PrfSt38. 28-0. 04% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es el fondo más grande en su categoría, con casi $ 17 mil millones en activos bajo administración (AUM). A partir del 20 de julio de 2016, su rendimiento de SEC fue 5.62%. La cartera del fondo está ampliamente diversificada, sin valores ponderados más de 2. 45%. La mayor parte de su cartera está invertida en valores calificados BBB o B. Su relación de gastos es 0. 47%.

Desventajas de los ETF de renta fija

Los ETF de renta fija son sensibles a las tasas de interés. Los precios de los bonos y acciones preferidas pueden disminuir a medida que aumentan las tasas de interés. Los bonos y acciones preferentes también están sujetos al riesgo de crédito y al riesgo del sector industrial. Una calificación crediticia más baja indica un mayor riesgo de insolvencia. Algunas industrias también tienen sus propios riesgos particulares. Los ETF de acciones preferidas tienden a invertir fuertemente en la industria financiera porque los bancos son emisores predominantes de acciones preferidas.

Una solución combinada

Nunca es aconsejable invertir una porción demasiado grande de una cartera de ingresos de jubilación en una sola inversión. Los jubilados preocupados por sobrevivir a sus ingresos y poder satisfacer sus necesidades de jubilación deberían considerar una solución combinada: invertir una porción para un alto rendimiento actual, como un ETF de acciones preferidas, e invertir una parte como seguro de longevidad con una anualidad.