Los bonos no ofrecerán el mismo tipo de rendimiento que las acciones, pero ofrecerán más seguridad. Dicho esto, no todos los bonos son tan seguros como podría pensar.

Muchos inversores han acudido en masa a bonos de alto rendimiento recientemente para obtener rendimiento, pero estos bonos tienen más probabilidades de impago que los bonos de alta calificación, especialmente en el entorno económico actual, donde aproximadamente el 60% de los bonos de alto rendimiento son vinculado al sector de la energía y el 20% de los bonos de alto rendimiento están vinculados a la industria de fracking. Este es el problema.

Los bancos centrales de todo el mundo han estado implementando políticas monetarias acomodaticias para impulsar el crecimiento y avivar la inflación. Esto funcionó por un tiempo, pero durante ese período de tiempo, las deudas alcanzaron niveles extremos debido a la disponibilidad de tanto dinero barato. Es difícil establecer un cronograma exacto cuando ocurrirá algo: la cuestión es que los bancos centrales no solo han estado tratando de crear inflación, sino que han estado intentando evitar la deflación. Sin duda, la economía global se está desacelerando. Mire China, Japón, Brasil y Europa. Imagine cómo sería la economía de EE. UU. Sin el respaldo de la Reserva Federal. (Para la lectura relacionada, vea: Estas serán las principales economías del mundo en 2020. )

En un entorno deflacionario, los productos se mueven más abajo. Por lo tanto, es probable que los precios de las materias primas que visita se muevan aún más en los próximos 1 a 3 años. Esto ejercerá una presión continua sobre el sector de la energía, especialmente la industria de fracking. Y aumentará significativamente el riesgo de incumplimientos, lo cual es una mala noticia para los bonos de alto rendimiento, también conocidos como bonos basura.

The Good Bonds

La buena noticia es que no todos los bonos son malas noticias.

Vas a ver mucho más riesgo en los bonos de alto rendimiento que en los bonos del gobierno, que deberían ofrecer una gran seguridad en el corto plazo. No encontrará tanta comodidad en los bonos corporativos de grado de inversión ni en los bonos municipales de alta calidad, pero también vale la pena explorar en busca de oportunidades.

La clave ahora debería ser preservar el capital a medida que entramos en un entorno deflacionario. Y si bien el efectivo es una buena inversión, también podría ganarse cierto interés con bonos de alta calidad. También tenga en cuenta que es fácil superar la inflación con bonos en un entorno económico que se dirige hacia la deflación. Si conserva su capital mientras que las acciones de alta calidad son injustamente castigadas debido a las fuerzas del mercado en general, entonces tendrá la oportunidad de comprar los nombres que desee a precios muy reducidos en algún momento durante los próximos años. (Para obtener más información, consulte: Acciones principales a corto, mucho tiempo para ganarle al mercado. )

El único gran problema para invertir en bonos es la falta de liquidez, pero ese problema se puede resolver fácilmente invirtiendo en ETF líquidos que rastrean todo tipo de bonos.

Cuando mira la siguiente lista de ETFs vinculados, observe que el ETF de mayor rendimiento no ofrece la mejor rentabilidad total. Utilice la información a continuación como punto de partida para su propia investigación. A continuación, puede diversificar su cartera en consecuencia.

Todos los números a continuación al 6 de octubre de 2015.

SPDR BONO de alto rendimiento Barclays ETF (JNK JNKSPDR Blmbrg Brc36. 98-0. 05% Created with Highstock 4. 2. 6 < ) Pistas

Bonos corporativos de alto rendimiento	Activos netos
$ 9. 07 mil millones	Rendimiento de 1 año
-11%	Rendimiento de 3 meses
-6. 28%	Rendimiento del dividendo
6. 32%	Relación de gastos
0. 40%	Volumen promedio de operaciones diarias
9, 583, 870	Calificaciones de bonos para JNK:

BBB

1. 02%	BB
40. 14%	B
44. 12%	Por debajo de B
14. 72%	iShares Bono del Tesoro de 1-3 años (SHY

SHYiSh 1-3Y Trs Bd84. 23 + 0. 06% Created with Highstock 4. 2. 6 ) Tracks < Barclays EE. UU. 1-3 años Treasury Bond Index

Net Assets	$ 13. 11 mil millones
Rendimiento de 1 año	0. 35%
Rendimiento a los 3 meses	0. 13%
Rendimiento del dividendo	0. 48%
Relación de gastos	0. 15%
Volumen de negociación diario promedio	2, 292, 300
Calificación de bonos para SHY:	AAA

100%

iShares Core US Aggregate Bond (AGG)

Tracks < Índice de Bonos Aggregate de los Estados Unidos de Barclays

Activos Netos

$ 26. 60 mil millones	Rendimiento de 1 año
-0. 44%	Rendimiento a los 3 meses
0. 61%	Rendimiento del dividendo
2. 35%	Relación de gastos
0. 07%	Volumen de negociación diario promedio
2, 312, 730	Calificaciones de bonos para AGG: (Para la lectura relacionada, consulte:
Los fundamentos de la inversión en bonos de alto rendimiento.	) > AAA

72. 47% AA 3. 35%

A	11. 33%
BBB	12. 85%
ETF Vanguard Total Bond Market (BND	BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 86 + 0. 07%
Creado con Highstock 4. 2. 6	)

Tracks Barclays US Índice ajustado flotante agregado Activos netos $ 146. 97 mil millones

Rendimiento de 1 año	-0. 87%
Rendimiento a los 3 meses	0. 56%
Rendimiento del dividendo	2. 43%
Relación de gastos	0. 07%
Volumen diario promedio de negociación	1, 898, 230
Calificación de bonos para BND:	AAA
69. 31%	AA

3. 90%

A	12. 77%
BBB	14. 02%
iShares iBoxx $ Invst Grado Crp Bond (LQD	LQDiSh iBoxx IGCB121. 16 + 0. 03%
Creado con Highstock 4. 2. 6	)

Pistas Markit iBoxx USD Índice de Grado de Inversión Líquida Activos Netos $ 22. 04 mil millones

Rendimiento de 1 año	-3. 42%
Rendimiento a los 3 meses	-0. 21%
Rendimiento del dividendo	3. 43%
Relación de gastos	0. 15%
Volumen de negociación diario promedio	3, 057, 080
Calificaciones de bonos para LQD: (Para obtener más información, consulte:	Los 4 mejores ETF de bonos corporativos de grado de inversión.
)	AAA

1. 46% AA 10. 45%

A	46. 82%
BBB	41. 28%
ETF de Vanguard Short-Term Bond (BSV	BSVVng Shrt-TrmBnd79. 54 + 0. 01%
Creado con Highstock 4. 2. 6	)

Pistas Barclays Índice de 1 a 5 años de Gobierno / Flotante de crédito ajustado Activos netos $ 41. 87 mil millones

Rendimiento de 1 año	0.04%
Rendimiento a los 3 meses	0. 29%
Rendimiento del dividendo	1. 26%
Ratio de gastos	0. 10%
Volumen de negociación diario promedio	1, 221, 240
Calificaciones de bonos para BSV:	AAA
71. 87%	AA

4. 17%

A	13. 43%
BBB	10. 53%
iShares TIPS Bond (CONSEJO	CONSEJOS TIPiSh Bd114. 14 + 0. 17%
Creado con Highstock 4. 2. 6	)

Pistas Tesoro de EE. UU. Protegido contra la inflación bonos Activos netos $ 13. 54 mil millones

Rendimiento de 1 año	-1. 72%
Rendimiento a los 3 meses	-1. 14%
Rendimiento del dividendo	0. 33%
Relación de gastos	0. 20%
Volumen diario promedio de negociación	653, 562
Calificaciones de bonos para TIP: (Para más información, consulte:	Bonos corporativos o acciones: ¿qué hay mejor ahora?
)	AAA < 100%

iShares Bono del tesoro de más de 20 años (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126. 11 + 0. 37% Creado con Highstock 4. 2. 6

)

Pistas

Barclays US 20+ Year Treasury Bond Index Net Assets $ 6. 41 mil millones Rendimiento de 1 año

3. 36%	Rendimiento a los 3 meses
3. 47%	Rendimiento del dividendo
2. 62%	Relación de gastos
0. 15%	Volumen de negociación diario promedio
9, 171, 100	Calificaciones de bonos para TLT:
AAA	100%
Conclusión	Este debería ser un momento para el capital preservación, no es un momento para tomar riesgos. Si conserva su capital y gana un poco de interés con algunos bonos selectos y de alta calidad o ETFs de alta calidad, entonces tendrá más poder adquisitivo cuando las acciones se infravaloren dentro de varios años. Haga su propia investigación o consulte a un asesor financiero antes de tomar cualquier decisión de inversión. (Para obtener más información, consulte:

Cómo los ETF pueden ahorrarle miles.

)	Dan Moskowitz actualmente es propietario de DUST y EDZ. Posee indirectamente TLT, EUM, SJB, AWR y RAI.