Las reservas de petróleo pueden ser apropiadas para los jubilados dependiendo de la tolerancia al riesgo individual del inversor y del tamaño y la estructura de su cartera. Muchas acciones petroleras pagan dividendos decentes, lo que puede proporcionar un flujo de ingresos para los jubilados. Sin embargo, las reservas de petróleo tienen una volatilidad considerable y la posibilidad de que los retirados dejen de resistir. Ciertos tipos de inversiones petroleras, como las asociaciones limitadas principales (MLP) pueden ofrecer importantes beneficios de planificación patrimonial para los inversores más sofisticados. Además, a pesar de su volatilidad, las reservas de petróleo pueden proporcionar diversificación para una cartera. Las siguientes son las principales consideraciones para los jubilados que están considerando invertir en reservas de petróleo.

Volatilidad de precios

El rendimiento de las reservas de petróleo está altamente correlacionado con el precio del petróleo crudo. Si los precios del crudo suben, los precios de las acciones del petróleo siguen. Lo contrario es verdad también. El petróleo crudo es famoso por generar grandes oscilaciones de precios. La caída en los precios del crudo en 2014 y 2015 sirve como ejemplo. El petróleo crudo se cotizaba a más de $ 105 el barril en el verano de 2014. Debido al exceso de oferta y otros factores económicos, el precio bajó sustancialmente, a tan solo $ 42 en 2015. El gas natural también tuvo una caída similar durante este período.

Las existencias de petróleo fueron golpeadas junto con el precio del petróleo crudo. Las empresas no pueden obtener los mismos ingresos por la venta de sus productos si los precios de la energía son bajos. Esto perjudica su rendimiento, y los precios de las acciones caen como resultado. Como ejemplo, Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation117. 24 + 0. 17% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es un importante productor integrado de petróleo y gas con una capitalización bursátil de mercado. $ 168 mil millones a partir de octubre de 2015. Los ingresos de Chevron han disminuido desde 2012. La compañía obtuvo ingresos de $ 211 mil millones en 2013 y $ 191 mil millones en 2014, una caída de 9. 4%. El precio de las acciones ha seguido su ejemplo. Las acciones se cotizaban a más de $ 130 en julio de 2014, pero cayeron a menos de $ 75 por acción en agosto de 2015. Las acciones de Chevron tienen una beta de 1.14, lo que indica que es más volátil que el mercado en general.

Esta volatilidad en el precio del petróleo puede ser difícil de manejar para algunos jubilados. Sin embargo, algunos jubilados pueden estar bien diversificados con carteras de un tamaño decente. En este caso, una asignación a las reservas de petróleo podría ser apropiada. La mayor volatilidad de las existencias de petróleo puede compensarse con inversiones menos volátiles en bonos u otros valores de renta fija.

Dividendos

Muchas acciones de petróleo y gas pagan dividendos atractivos. Los dividendos pueden proporcionar una corriente de ingresos para los jubilados que pueden cubrir una parte de sus gastos de subsistencia en el momento de la jubilación. Sin embargo, los dividendos tienen riesgos asociados con ellos.Los expertos señalan que las empresas que pagan dividendos a menudo tienen un menor potencial de crecimiento a largo plazo. Si bien los pagos de dividendos pueden parecer atractivos, a menudo hay una menor apreciación del precio de las acciones a lo largo del tiempo. Por lo tanto, un jubilado puede perder la apreciación de la riqueza al centrarse solo en acciones que pagan dividendos.

Tampoco hay garantías de que las empresas puedan pagar dividendos indefinidamente. Los jubilados deben comprender el riesgo de un posible recorte de dividendos. Esto es especialmente cierto para las reservas de petróleo y gas. Si las empresas obtienen menos ingresos de la venta de sus productos básicos, es posible que no puedan financiar sus dividendos. Varias empresas de alto perfil en el sector del petróleo y el gas se han visto obligadas a reducir sus dividendos debido a la caída del precio del petróleo crudo.

Seadrill, Ltd. (NYSE: SDRL SDRLSeadrill Limited0. 41 + 34. 58% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es un importante proveedor de servicios de perforación. Era una acción muy popular debido a su compromiso con un fuerte crecimiento de dividendos. Pagó uno de los dividendos más altos del sector, a menudo más del 10%. Muchos inversores de renta se sintieron atraídos por los altos dividendos. La compañía encontró dificultades debido a los bajos precios del crudo. Hizo numerosas afirmaciones a los inversores de que los pagos de dividendos eran seguros a pesar de la reducción de la demanda de sus plataformas de perforación y una carga de deuda muy alta. Sin embargo, Seadrill se vio obligada a reducir sus dividendos en noviembre de 2014. El precio de las acciones se cotizaba a más de $ 40 por acción en agosto de 2014, y cayó a alrededor de $ 8 en octubre de 2015, para una caída del 80% en poco más de un año. Los inversionistas en la compañía perdieron no solo el pago futuro de dividendos sino también una cantidad significativa del valor de sus inversiones debido a la caída en el precio de las acciones.

Los jubilados pueden evitar este escenario haciendo la diligencia debida sobre la capacidad financiera de una empresa para pagar dividendos. Muchas grandes compañías petroleras no parecen tener un alto riesgo de un recorte de dividendos. Aún así, la condición financiera de una compañía petrolera puede cambiar rápidamente junto con el precio del petróleo crudo. Los jubilados pueden necesitar monitorear de cerca sus carteras si incluyen acciones petroleras.

Sociedades limitadas principales

Las MLP pueden ser una opción para los jubilados debido a sus fuertes rendimientos de dividendos, ventajas impositivas significativas y beneficios de planificación patrimonial. Los MLP son vehículos de inversión únicos que son populares en el sector del petróleo y el gas. Las distribuciones de MLP tienen impuestos diferidos siempre que no se encuentren en una cuenta de retiro individual (IRA).

Según el Servicio de Rentas Internas (IRS), los MLP son entidades de paso. Esto significa que las distribuciones no están gravadas a nivel corporativo como ocurre con muchas compañías. Además, las distribuciones de un MLP no se gravan cuando son recibidas por el inversor, a diferencia de los dividendos. Las distribuciones se consideran una reducción por el costo de la inversión. Los impuestos solo se pagan una vez que se vende el interés en MLP.

MLP también tienen beneficios significativos para la planificación de patrimonio. Si un interés en un MLP se transfiere a los herederos, los herederos heredan el interés con un costo incrementado.Podrían vender el interés en MLP y no deben ningún impuesto. Los herederos pueden evitar pagar impuestos sobre un interés MLP heredado, que puede servir como una transferencia significativa de riqueza libre de impuestos.

Si bien los MLP ofrecen ventajas definidas, no están exentos de riesgos. El Alerian MLP Index, que rastrea los MLP de capitalización mediana y mediana, cayó alrededor del 40% entre septiembre de 2014 y septiembre de 2015. Por lo tanto, los MLP tienen la misma exposición a la volatilidad del precio del petróleo crudo. Sin embargo, los MLP están destinados a ser inversiones a largo plazo. Los beneficios impositivos y patrimoniales pueden superar la volatilidad del precio para los jubilados en el largo plazo.