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Las empresas de pequeña capitalización son inversiones más riesgosas que las empresas de gran capitalización, porque las empresas de pequeña capitalización tienen menos acceso a los recursos, lo que los hace más vulnerables a los cambios en el clima empresarial. Las compañías de pequeña capitalización ofrecen mayores rendimientos en promedio, pero su volatilidad también es mayor, lo que aumenta su riesgo. Son una inversión especialmente arriesgada durante un período de contracción económica, ya que les resulta más difícil que las empresas de gran capital para hacer frente a la fuerte disminución de la demanda.

Con una alta volatilidad, el rendimiento obtenido por los inversores varía significativamente del rendimiento medio que esperan, lo que hace que los rendimientos reales sean más difíciles de predecir y hace que la inversión sea potencialmente más arriesgada. Por ejemplo, desde 1997 hasta 2012, Russell 2000 (un índice de pequeñas empresas) obtuvo un 8. 6% anual, en comparación con 4. 8% para el S & P 500 (compuesto principalmente por grandes empresas). Sin embargo, en el mismo período, Russell 2000 tuvo aproximadamente un tercio de volatilidad más alta.

Las compañías de pequeña capitalización tienden a tener mayores rendimientos, ya que son más ágiles y están mejor posicionadas para crecer. Sin embargo, esto también significa que no están tan bien equipados para hacer frente a eventos inesperados, por lo que son una inversión menos segura. Por el contrario, las empresas de gran capitalización no tienen el mismo potencial de crecimiento, y su tamaño y recursos son una carga cuando se trata de cambiar de dirección en respuesta a los cambios en el entorno comercial. Están mucho mejor equipados para capear los eventos desfavorables, lo que los convierte en una inversión más segura. Esto hace que las compañías de gran capitalización sean especialmente atractivas, y las compañías de pequeña capitalización no sean atractivas en comparación, durante una desaceleración en el ciclo comercial.