¿Las órdenes para detener pérdidas son una buena idea cuando se negocian fondos cotizados en bolsa (ETF)? Lo que está a punto de leer puede parecer poco ortodoxo, pero si su objetivo es la ganancia, entonces es posible que desee considerar la información que se encuentra a continuación.

ETF Stop-Loss = Big Risk

Esto podría parecer retrógrado al principio, pero si aplica la lógica a este tipo de comercio, verá que no tiene sentido. Por ejemplo, si utiliza una orden de stop-loss market en un ETF y ese ETF opera temporalmente con un descuento considerable sobre su valor liquidativo (NAV), ¿qué va a pasar? Su posición se va a vender cuando el ETF ofrezca un descuento. Podría usar una orden de límite de stop-loss para que su venta no se active en la parte inferior, pero eso no será una buena operación. También podría intentar implementar una estrategia de arbitraje, pero esto es complicado y requeriría liquidez, velocidad y mucho capital. (Para obtener más información, consulte: Introducción a los tipos de órdenes .)

La mayoría de los ETF rastrean un índice. Usemos SPDR S & P Retail ETF (XRT XRTSPDR S & P Retail39. 88-0. 40% Created with Highstock 4. 2. 6 ) como ejemplo. Si XRT se hundió más del 10% en un día, entonces sabría que algo andaba mal. Simplemente no es posible que todas las acciones en el índice S & P Retail Select Industry caigan un 10% o más al mismo tiempo, independientemente de las condiciones económicas y del mercado. Si esto sucede, es probable que se deba a un error en un entorno bajista e ilíquido. Esto significa que XRT debería volver a su valor real. Aquí es exactamente donde le gustaría aumentar su posición, no vender. Desafortunadamente, si está utilizando un stop-loss, entonces va a vender.

Amateur vs. Professional

Si tiene alguna asociación con el mercado de valores, entonces es probable que se encuentre con todo tipo de operadores, pero reduzcamos a dos tipos: amateur y profesional. . El trader aficionado tendrá varias pantallas funcionando a la vez, las voces de T. V. pundit sonando a todo volumen, y sus pies reposarán sobre un escritorio de caoba mientras inhala un cigarro y lo mira con un aire de superioridad. Es el tipo de persona que usa un traje a pesar de trabajar desde casa y tiene un automóvil de lujo a crédito.

El comerciante profesional es mucho más sigiloso con su riqueza. Él podría tener el T. V. encendido, pero siempre en silencio y solo para los tickers. Podría aplicar un análisis técnico, pero sabe que para tener una verdadera convicción en un oficio, debe conocer los fundamentos detrás de ese intercambio, lo que requiere una profunda investigación. Es simplemente imposible tener convicción real en un puesto si solo se aplica el análisis técnico. Un comerciante profesional comercia con disciplina y convicción, y sin emoción. Ese último punto, la emoción, no se refiere solo a no ponerse nervioso, sino a ser una máquina sin agresividad.(Para obtener más información, consulte: Características de un comerciante exitoso .)

Incluso si no se debe a un error en un mercado ilíquido, si un operador profesional ve que un ETF se está negociando muy por debajo de lo que debería , basado en la investigación, entonces él no dudará de sí mismo y venderá. En cambio, comprará más incrementalmente. Cuando tiene una convicción real, no tiene miedo de comprar más acciones de un ETF a intervalos predeterminados. Excluyendo ETF apalancados, los ETF que rastrean un índice no van a alcanzar $ 0. Por lo tanto, a menudo solo es cuestión de tiempo antes de que ocurra un rebote. A menos que desee esperar largos períodos de tiempo, debe tener la tendencia correcta, que debe basarse en la investigación y el análisis técnico. Cuando ambos son alcistas, tiene la tendencia correcta.

Además, en lo que respecta al promedio del costo en dólares, es posible que desee considerar nunca agregar a una posición por debajo de su punto de compra más bajo. Esto podría limitar el potencial de crecimiento en cierto grado, pero preservará el capital. Además, establezca un límite de asignación de capital para cada ETF y diversifique lo largo y lo corto para que pueda ganar dinero independientemente de la forma en que se mueva el mercado. Si desea obtener la calidad más alta y obtener la calidad más baja, es solo cuestión de tiempo antes de que las ganancias comiencen a llegar. Y no se comprometa. Con el fin de evitar las comisiones por emoción y comercio, evite las transacciones diarias y mantenga el comercio de tendencias. No vayas al juego Deja que el juego venga a ti. (Para obtener más información, consulte: Cómo evitar la inversión emocional .)

Stop-Loss = Risk reducido

Las órdenes de stop-loss tienen valor, pero solo para acciones individuales. A diferencia de los ETF tradicionales, una acción individual tiene mucho más potencial para llegar a $ 0. Un stop-loss puede evitarle problemas. Por supuesto, si tiene alguna idea de lo que está haciendo y no es increíblemente codicioso al recoger las existencias de centavos sin esperanza, entonces no va a poseer nada que tenga un potencial real de quiebra. Sin embargo, puede haber situaciones peligrosas.

Por ejemplo, supongamos que originalmente pensó que un minorista iba a realizar un cambio de tendencia y compró acciones en ese stock. Resultó que ese minorista se perdió en la parte superior de la línea superior y en la línea inferior al tiempo que reducía la orientación para el año fiscal. La compañía también asumió más deudas para ayudar a financiar las operaciones existentes. Es un desastre absoluto. No hay buenas noticias aquí, y el riesgo / recompensa es atroz. Un comerciante profesional admitirá la derrota y seguirá adelante. Si bien no hay garantía de que un stop-loss tendrá el efecto que usted desea debido al potencial de un gap-down, es muy recomendable que use uno en compras de acciones especulativas. (Para obtener más información, consulte: ¿Cuál es su tolerancia al riesgo? )

Conclusión

Cuando se trata de órdenes de detención de pérdidas, su enfoque debe depender de si está intercambiando ETFs o no. o acciones individuales. Con un ETF tradicional, a diferencia de un ETF apalancado, si tiene la tendencia correcta basada en los fundamentos y el análisis técnico y el ETF se hunde inusualmente a corto plazo, entonces este es el peor momento absoluto para tener un stop-loss en jugar.Aquí es donde quieres comprar más. Existe un riesgo mucho mayor con una acción individual porque no hay diversificación. En esta situación, un stop-loss debe ser fuertemente considerado, especialmente si se trata de un juego especulativo. (Para obtener más información, consulte: Redefinición de Stop-Loss .)

Dan Moskowitz no tiene ninguna posición en XRT.