Futuros a corto plazo Barclays iPath S & P 500 VIX ETN (VXX Rastreador de valores subyacentes VXXBarclays Bank 2017-30. 01. 19 (Exp. 29. 01. 19) en SXP 500 VIX STF Serie TR A33. 53-0. 40% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) fue el primer producto cotizado en bolsa disponible para operaciones de volatilidad en los Estados Unidos. VXX comenzó a cotizar el 30 de enero de 2009.

¿Qué hace VXX Track?

El VXX está diseñado para proporcionar a los inversores una exposición al rendimiento total del índice S & P 500 VIX a corto plazo. El VIX, o CBOE Volatility Index, es la expectativa del mercado bursátil de una volatilidad de 30 días, basada en la volatilidad implícita de las opciones del índice S & P 500. El VXX permite que un inversor apueste por el VIX y, por lo tanto, por el grado de volatilidad en las acciones de los EE. UU. Si un inversor piensa que la volatilidad aumentará, ese inversor compraría VXX. Si un inversor piensa que la volatilidad en el mercado bursátil disminuirá, ese inversor venderá un VXX corto.

VXX es técnicamente una nota negociable en bolsa (ETN), que es similar a un ETF en que cotiza en una bolsa como una acción. Sin embargo, los ETN son instrumentos de deuda y no tienen acciones ni bonos como activos subyacentes. Por lo tanto, existe el riesgo de VXX predeterminado y otros ETN.

Rendimiento de cinco años

Durante los últimos cinco años, de 2011 a 2015, VXX ha perdido casi el 100% de su valor. El 3 de enero de 2011, el precio de cierre ajustado para VXX fue de $ 583. 84. El 31 de diciembre de 2015, el precio de cierre ajustado fue de $ 20. 10. Por lo tanto, si un inversor compró VXX a principios de 2011 y se aferró a esa inversión hasta el final de 2015, habría perdido 96. 56% del valor de la inversión. Es evidente que VXX no es una inversión de tipo comprar y mantener. Se crea para la negociación a corto plazo para cubrir o especular sobre la volatilidad del mercado de valores a corto plazo.

Rendimiento mensual

En los últimos cinco años, de 2011 a 2015, el rendimiento mensual promedio fue cero o negativo durante 11 de los 12 meses. El mes con el peor retorno fue septiembre, con un -12. 66% de rendimiento mensual promedio. Justo detrás de septiembre fueron enero y febrero, con -10. 50% y -12. 18% de devoluciones, respectivamente. Solo un mes, agosto, tuvo un rendimiento mensual promedio significativamente positivo. En promedio, el rendimiento mensual en agosto fue 24. 14%.

Rendimiento diario

Para el período de cinco años comprendido entre 2011 y 2015, el rendimiento diario máximo fue del 20% el 18 de agosto de 2011, y el rendimiento diario mínimo fue del -13% el 27 de octubre de 2011. El el número de días en que el rendimiento diario fue mayor al 10%, de 2011 a 2015, fue de 26 días. El número de días en que el rendimiento diario fue inferior al -10%, de 2011 a 2015, fue de 11 días. Por lo tanto, a pesar de que hay más días negativos en promedio que positivos, los días de devolución positiva son de mayor magnitud que los días de devolución negativa.En otras palabras, VXX puede proporcionar una cobertura significativa durante periodos de uno o dos días. Esta es la atracción para invertir en VXX. Sin embargo, puede ser difícil atrapar esos días. El número de días de rentabilidad negativa es aproximadamente el 57% de los días de negociación de 2011 a 2015.

Conclusión

El objetivo principal de un inversor debe ser invertir en activos financieros vinculados a activos reales que proporcionen valor futuro. Invertir en un activo que no está vinculado a ningún activo real es una apuesta. Si un inversor decide comprar VXX para cubrir su cartera, entonces probablemente sea una inversión a muy corto plazo.