Todos tienen prejuicios. Hacemos juicios sobre las personas, las oportunidades, las políticas de Washington y, por supuesto, los mercados. Cuando analizamos nuestro mundo sin conocer estos sesgos, hacemos nuestras observaciones a través de una serie de filtros fabricados por nuestras experiencias, y no me refiero solo a los evaluadores de stock.

Estoy hablando de los filtros a los que sometemos nuestras decisiones que a veces los vuelven parciales.

Es imposible ser imparcial en nuestra toma de decisiones. Sin embargo, podemos mitigar esos sesgos identificando y creando reglas de inversión y negociación, pero solo si sabemos qué buscar. Afortunadamente, los sesgos de inversión se dividen en dos categorías: cognitiva y emocional.

Sesgo cognitivo
Piense en un sesgo cognitivo como regla general que puede o no ser real. Todos hemos visto películas en las que un ladrón usa un uniforme de policía para pasar por un puesto de control de seguridad. Los verdaderos oficiales de policía asumen que debido a que la persona usa un uniforme como el suyo, debe ser un verdadero oficial de policía. Ese es un ejemplo de un sesgo cognitivo.

¿Qué tiene que ver un policía falso con sus elecciones de inversión? Usted hace los mismos tipos de suposiciones que no son necesariamente ciertas. Aquí hay algunos ejemplos:

• Sesgo de confirmación: ¿Ha notado que le da más peso a las opiniones de quienes están de acuerdo con usted? Los inversionistas hacen esto también. ¿Con qué frecuencia ha analizado un stock y luego ha investigado los informes que respaldaban su tesis en lugar de buscar información que pueda abrir brecha en su opinión?
• Falacia de jugadores: Supongamos que el S & P se ha cerrado a las cinco sesiones de negociación consecutivas consecutivas. Coloca una operación corta en el SPDR S & P 500 (ARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Creado con Highstock 4. 2. 6 < ) porque cree que hay muchas posibilidades de que el mercado caiga al sexto día. Si bien puede suceder, sobre una base puramente estadística, los eventos pasados ​​no se conectan con eventos futuros. Puede haber otras razones por las cuales el sexto día producirá un mercado a la baja; pero por sí solo, el hecho de que el mercado haya subido cinco días consecutivos es irrelevante. Status-Quo Bias
• : los humanos son criaturas de hábito. La resistencia al cambio se extiende a las carteras de inversión a través del acto de volver repetidamente a las mismas acciones y ETF en lugar de buscar nuevas ideas. Si bien la inversión en empresas que usted comprende es una estrategia de inversión sólida, tener una breve lista de productos de referencia podría limitar su potencial de ganancias. Sesgo de negatividad:
• El mercado alcista está vivo y bien, sin embargo, muchos inversores se han perdido el rally debido al temor de que revierte el rumbo. El sesgo de negatividad hace que los inversores pongan más peso en las malas noticias que en las buenas.Algunos podrían llamar a esta gestión de riesgos, pero este sesgo puede hacer que los efectos del riesgo tengan más peso que la posibilidad de recompensa. Efecto Bandwagon:
• Warren Buffet se convirtió en uno de los inversores más exitosos del mundo al resistir el efecto del carro. Su famoso consejo de ser codicioso cuando otros temen y temen cuando otros son codiciosos es una denuncia de este prejuicio. Volviendo al sesgo de confirmación, los inversores se sienten mejor cuando invierten junto con la multitud. Pero como ha demostrado Buffett, una mentalidad opuesta, después de una investigación exhaustiva, puede resultar más rentable.

Sesgo emocional

Puede notar cierta superposición entre sesgo cognitivo y emocional, pero piense en esto: una razón citada por los observadores del mercado por la incredulidad de que el mercado alcista actual sea sostenible es un enfoque en el pasado. "Compré una casa en 2007 y me quemé. ¿Por qué ahora sería diferente? "Ese es un ejemplo de un sesgo emocional". En pocas palabras, es tomar medidas basadas en los sentimientos en lugar de los hechos. Aquí hay algunos ejemplos:
Sesgo de Aversión a Pérdidas:

• ¿Tiene una acción en su cartera que ha bajado tanto que no puede soportar la idea de vender? En realidad, si vendió las acciones, el dinero que queda podría reinvertirse en acciones de mayor calidad. Pero como no quiere admitir que la pérdida ha pasado de una pantalla de computadora a dinero real, espera con la esperanza de que, algún día, vuelva a la normalidad. Sesgo de exceso de confianza:
• "Tengo una ventaja que usted (y otros) no tienen. "Una persona con prejuicio de exceso de confianza cree que su habilidad como inversor es mejor que las habilidades de los demás. Tomemos, por ejemplo, a la persona que trabaja en la industria farmacéutica. Él / ella puede creer que tiene la capacidad de comerciar dentro de ese sector a un nivel más alto que otros comerciantes. El mercado ha hecho los tontos de los comerciantes más respetados. Puede hacer lo mismo con usted. Sesgo de dotación
• : similar al sesgo de aversión a la pérdida, esta es la idea de que lo que poseemos es más valioso que lo que no poseemos. Recuerde que perder existencias? Otros en su sector pueden mostrar más signos de salud, pero el inversor no venderá porque todavía cree que, como antes, es el mejor en su sector. Actuar

No hay forma de eliminar el sesgo. Es lo que somos, y esos prejuicios no siempre son pasivos. Al invertir, tomar medidas para minimizar esos sesgos es la forma en que los profesionales ganan dinero. Algunos ejemplos pueden incluir:
Use una hoja de cálculo para calcular el riesgo / recompensa de cada operación o inversión. Establezca su umbral y nunca se desvíe de la regla. Si una acción cae más del 7 por ciento (o el porcentaje que elija), inmediatamente venderá.

Cuando pones una operación, establece un objetivo alcista. Una vez que alcanza el objetivo, vende el puesto.

Conclusión

La única manera de minimizar el sesgo es establecer reglas objetivas de negociación y nunca desviarse. Anular tus emociones es una tarea difícil y requiere tiempo para desarrollarse. Los comerciantes profesionales, sin embargo, han aprendido que es la única forma de ganar dinero en los mercados.