BlackBerry Ltd. (NASDAQ: BBRY) fabrica dispositivos móviles portátiles. Después de liderar el mercado global de teléfonos inteligentes en 2008, los dispositivos y la marca de la compañía rápidamente cayeron en desgracia. Las malas noticias se agravaron y los resultados financieros se deterioraron, arrastrando los precios de las acciones hacia abajo drásticamente junto con ellos. Las acciones perdieron aproximadamente el 70% de su valor entre 2006 y 2016, mientras que el índice Standard & Poor's 500 ganó un 72%. Con poca correlación con los índices de referencia, este movimiento fue dictado casi en su totalidad por los malos resultados financieros y la caída de los índices de valoración. El historial de precios de BlackBerry ofrece una lección sobre los riesgos asociados con las acciones de las empresas en mercados jóvenes y competitivos.

Historial de precios

Las acciones de BlackBerry fueron de aproximadamente $ 28 en agosto de 2006 sobre una base ajustada por división, y el stock tuvo una tendencia positiva hasta el final del año. Abrió 2007 a $ 43. 09. Las acciones siguieron apreciando rápidamente en 2007, cerrando el año un 164% a $ 113. El cargo continuó en 2008, y la acción alcanzó un máximo de $ 148 en junio. Las acciones disminuyeron rápidamente a fin de año, cerrando el 2008 en $ 40. 58. Esto fue un 73% por debajo de su pico anual. BlackBerry volvió al rango de $ 70 en abril de 2009, y cerró el año en $ 67. 50. El año 2010 fue relativamente plano, ya que la acción cerró en $ 58 después de recuperarse de una modesta caída en julio.

El año 2011 fue terrible para los accionistas de BBRY. La acción tuvo una tendencia consistente a la baja y perdió el 75% de su valor en 12 meses, y entró en 2012 por debajo de $ 15. La inmersión llevó las acciones hasta $ 6. 22 en septiembre de 2012, pero un rally de finales de año impulsó a BlackBerry hasta $ 18. 30 en enero de 2013. Estas ganancias fueron de corta duración, y la acción cayó por debajo de $ 6 para fin de año. Rebotó alrededor de $ 10 en 2014 y principios de 2015 antes de caer al rango de $ 7 para finales de 2015 y principios de 2016. Al 22 de agosto de 2016, la acción rondaba los $ 8.

Historial de operación

La historia operativa de 10 años de BlackBerry se caracteriza por un rápido ascenso a la cima de su mercado, seguido de un precipitado declive a medida que el mercado evolucionó. Los ingresos de la empresa crecieron rápidamente desde el año fiscal 2006 al año fiscal 2011, pero siguió una caída profunda y sostenida. Después de reportar ventas de $ 3 mil millones en el año fiscal 2006, la compañía creció un 57% anual hasta un máximo de $ 20 mil millones. Las ventas se hundieron a $ 2. 2 mil millones para el año fiscal 2016, contratando a una tasa promedio de 36% anual. El margen bruto de BlackBerry disminuyó de 54. 6% en el año fiscal 2007 a 31% en el año fiscal 2013, aunque se ha recuperado ligeramente desde ese momento. La utilidad neta disminuyó 66% en el año fiscal 2012, y la compañía reportó pérdidas netas de 2013 a 2016.

Los fundamentos de BlackBerry se deterioraron debido a que su única categoría de productos cayó en desgracia en un mercado en rápida evolución.La compañía tenía 80 millones de suscriptores y más del 20% de la cuota de mercado mundial de teléfonos inteligentes en su pico de 2008. Su cuota de mercado cayó cerca de 0. 5% en 2016. Las tarifas recaudadas por suscriptor de operadores de telefonía móvil también cayeron a medida que la competencia se intensificó y la marca BlackBerry se debilitó.

BlackBerry se adhirió a un teclado físico en lugar de pasar a la pantalla táctil, y su atención se centró en el correo electrónico, en lugar del uso de la aplicación y la navegación web. Cayó en desgracia rápidamente, ya que los consumidores mostraron una clara preferencia por otros formatos de teléfonos inteligentes. La ventaja de la compañía en el mercado empresarial también se erosionó a medida que la tendencia de traer su propio dispositivo extendió la preferencia del consumidor al lugar de trabajo.

A lo largo de este período de deterioro, BlackBerry anunció reiteradamente malas noticias que asustaban a los inversores. Múltiples cambios de CEO, varias rondas de reestructuración con grandes reducciones de personal y un enfoque cada vez más limitado limitaron el potencial para la compañía. Para 2016, BlackBerry se vio obligada a centrarse en clientes empresariales y en Medio Oriente y África, que son negocios con un techo más bajo que los dirigidos por sus competidores. Numerosas adquisiciones de la compañía fracasaron, lo que arrojó dudas sobre el potencial de un negocio rescatable.

Correlaciones

Los movimientos de precios de las acciones de BlackBerry se han atribuido casi en su totalidad a noticias específicas de la compañía, con una baja correlación estadística con los puntos de referencia y los competidores. Su coeficiente de correlación a 10 años fue 0.221 en relación con el S & P 500, 0. 335 en relación con el Índice de selección del sector tecnológico de S & P y 0. 169 en relación con Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc173. 25 + 0. 44% Creado con Highstock 4. 2. 6 ).