Si bien la inversión corporativa puede parecer una idea esotérica, en realidad es un concepto relativamente simple de entender. Es una estrategia empleada por las corporaciones para reducir las obligaciones tributarias al reubicarse en una nación extranjera con leyes tributarias más bajas y relajadas. Las inversiones corporativas pueden ser estructuradas por una empresa ya sea reincorporando en un país extranjero o comprando una compañía extranjera existente.

Como consecuencia, si bien la estructura operativa o la ubicación funcional de la corporación generalmente no se modifican, la sede legal de la corporación cambia a la ubicación de su nuevo propietario. Con esa simple maniobra, las obligaciones tributarias de la empresa también cambian. Muchas empresas de los Estados Unidos han encontrado que es ventajoso reubicar sus oficinas centrales en lugar de enfrentar las tasas impositivas corporativas más altas del mundo, independientemente de si los ingresos se obtuvieron en el país o en el extranjero. (Para obtener más información, consulte Inversión de impuestos corporativos .)

American Tax Tax Code

El sistema tributario estadounidense es considerado uno de los sistemas impositivos más abismales del mundo, especialmente cuando se trata de cómo trata con los ingresos corporativos obtenidos en el extranjero. Con una tasa de impuesto a la renta corporativa federal de 35 $, los EE. UU. Tienen la tasa impositiva corporativa más alta del mundo desarrollado. El de Irlanda es apenas del 12,5%, mientras que el promedio de la Organización de Cooperación y Desarrollo Económicos es del 25%.

Las corporaciones estadounidenses no solo pagan una tasa impositiva alta sobre los ingresos obtenidos a nivel nacional, sino que también deben pagarla sobre los ingresos obtenidos en el extranjero. Si bien esta tasa impositiva solo se paga sobre las ganancias repatriadas, el requisito de hacerlo es diferente a cualquier otra economía avanzada. Otros países siguen un sistema de impuestos territoriales en el que los impuestos solo se aplican a los ingresos obtenidos dentro de las fronteras del país.

Por esta razón, muchas empresas de los Estados Unidos optan por no repatriar sus ingresos en el extranjero, y se estima que estas multinacionales estadounidenses tienen $ 2 billones en manos de subsidiarias extranjeras. Las tasas impositivas más bajas que se ofrecen en países extranjeros proporcionan incentivos suficientes para que las empresas estadounidenses muevan sus sedes a través de una inversión corporativa. (Ver también, Las 10 mejores acciones de Pharma para 2015 .)

Beneficios de la inversión corporativa

Existen básicamente dos formas principales en que una empresa de EE. UU. Se beneficia de la reincorporación y reubicación de su sede legal. A través de una inversión corporativa, una empresa de EE. UU. Cambia su dirección legal a una ubicación extranjera y, por lo tanto, ya no está sujeta a la tasa del impuesto sobre la renta corporativa de los Estados Unidos sobre las ganancias en el extranjero. Sin embargo, la compañía aún debe pagar la tasa de los EE. UU. En las ganancias basadas en Estados Unidos.

La otra ventaja que ofrece la inversión corporativa es la capacidad de participar en la práctica de la desgravación de ganancias para reducir el impuesto pagado en U.Ingresos basados ​​en S. Para hacer esto, una multinacional estadounidense que se ha invertido recientemente prestará dinero a su subsidiaria en los Estados Unidos. Los pagos de intereses que la subsidiaria paga a las oficinas centrales en el extranjero se pueden deducir de sus ingresos imponibles, lo que reduce su tasa impositiva efectiva.

Entre 1994 y mediados del año pasado, hubo 75 inversiones corporativas en los Estados Unidos, 47 ocurrieron en los últimos 10 años. A pesar de que el año pasado se implementaron nuevas regulaciones para limitar estas inversiones, desde el otoño pasado se realizaron 55 adquisiciones de empresas estadounidenses a compradores extranjeros. Si bien estas compañías están aprovechando las menores tasas impositivas, el gobierno de los EE. UU. Enfrenta pérdidas continuas en los ingresos por impuestos corporativos.

The Bottom Line

Como Estados Unidos tiene la tasa impositiva corporativa más alta entre las economías avanzadas, las corporaciones estadounidenses tienen un gran incentivo para trasladarse a países con tasas de impuestos más bajas a través de la inversión corporativa. Aunque estas empresas se benefician de las mudanzas, el gobierno de los EE. UU. Sufre una reducción de los ingresos fiscales. Al menos una estimación en 2014 afirmó que las pérdidas de ingresos fiscales totalizaron casi $ 20 mil millones durante los 10 años anteriores. Pero a pesar de los intentos de limitar estas inversiones con nuevas regulaciones, el año pasado el número de adquisiciones extranjeras de compañías estadounidenses aumentó significativamente.