Las inversiones y los precios de transferencia dañarán la economía de los EE. UU.

Con las restricciones comerciales liberales y la globalización, las empresas y las economías de todo el mundo se han entrelazado más financieramente. En su mayor parte, esto ha estimulado el crecimiento económico en todo el mundo, creando bienes y servicios más asequibles para los consumidores. Dicho esto, existe una gran brecha en el sistema impositivo entre los países de la economía global. Muchas multinacionales como Apple, han trasladado sus filiales más rentables al extranjero para cosechar la ventaja fiscal que no está disponible en los Estados Unidos. Como esto continúa ocurriendo, los Estados Unidos continúan teniendo los impuestos corporativos más altos del 35%. Si tiene en cuenta los impuestos estatales, esto puede ser más cercano al 40%. Para poner esto en perspectiva, la tasa impositiva promedio de los países que pertenecen a la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) es del 24%. Esto incluso puede parecer alto en comparación con paraísos fiscales como Irlanda, que cuenta con tasas impositivas corporativas de 12. 5%. La mayoría de las multinacionales no operan ni generan ingresos en estos países favorables a los impuestos, sin embargo, a través de la inversión corporativa y los precios de transferencia, los estados financieros podrían llevarlos a creer lo contrario. Para una compañía como Apple (APPL), valorada en casi $ 1 billón, esto puede ahorrarle a la organización miles de millones de dólares en pagos de impuestos anuales.

¿Qué es Inversión Corporativa?

Para muchas multinacionales, una parte clave de la planificación financiera es aprovechar las estructuras fiscales de todo el mundo. Dado que los impuestos corporativos son altos en los Estados Unidos, muchas empresas optan por invertir operaciones en el extranjero para reducir sus cargas impositivas. Por definición, la inversión corporativa es una estrategia de reincorporación de una empresa en el extranjero para reducir la carga tributaria sobre los ingresos obtenidos en el extranjero. Tradicionalmente, la inversión fue utilizada por empresas que generan ingresos en el exterior, ya que ese ingreso está sujeto a impuestos en el país y en el extranjero. El emprendimiento de esta estrategia se puede llevar a cabo mediante la reestructuración legal de su sede corporativa en el extranjero o mediante la adquisición de una empresa previamente establecida. Las inversiones son particularmente atractivas para las empresas que poseen una gran cantidad de activos intangibles, incluidas patentes, marcas comerciales, nombres de marca o propiedad intelectual. Como resultado, la tecnología y las compañías farmacéuticas se han sentido especialmente atraídas por la inversión corporativa. Sin embargo, la inversión corporativa no funciona en todas las industrias y para las empresas con muchos activos tangibles, es casi inviable. Por ejemplo, un fabricante de automóviles en los Estados Unidos produce, vende y posee muchos de sus activos a través de tiendas de ladrillo y mortero y no puede funcionar en el exterior.

Si bien la inversión corporativa se usa con frecuencia, explicar esta práctica a menudo puede ser difícil.En contabilidad, los precios de transferencia se utilizan para registrar transacciones realizadas entre divisiones de una gran entidad corporativa. La contabilidad sólida trata a las corporaciones como una sola entidad, sin importar cuántas operaciones diferentes existan en el mundo; sin embargo, las leyes fiscales federales tratan a las subsidiarias corporativas como actores económicos separados. De acuerdo con las leyes tributarias estadounidenses, las ganancias de una compañía solo están sujetas a impuestos de los EE. UU. Solo cuando se repatria el efectivo. Como resultado, las corporaciones multinacionales registran cambios masivos en las ganancias a países con cargas impositivas mínimas.

Apple

Apple ha aprovechado la inversión fiscal durante más de 30 años. En 1980, Apple estableció su sede internacional en Irlanda, gracias a las tasas impositivas corporativas amistosas. A pesar de las tasas de impuestos ya bajas de Irlanda, Apple sigue pagando menos del 2% en impuestos debido a un acuerdo preexistente con el gobierno irlandés. Además de eso, la estructura impositiva de Irlanda promueve la I + D con un 25% de desgravaciones fiscales. Apple ha aprovechado esta estrategia al cambiar los costos de I + D a Irlanda, lo que ha provocado aún más exenciones fiscales. Dicho esto, el 90% de las tenencias de efectivo de Apple permanecen en el extranjero. Se estima que $ 180 mil millones de los $ 200 mil millones en efectivo de Apple permanecen en el extranjero, teóricamente para evitar incurrir en impuestos de los Estados Unidos.

By the Numbers

Con los avances en tecnología y globalización, operar una empresa en el extranjero y en el ámbito nacional nunca ha sido tan fácil. Como resultado, muchas multinacionales se han congregado en paraísos fiscales bajos para evitar incurrir en altas tasas de impuestos de los Estados Unidos. Desde 1980, la proporción de las ganancias de firmas estadounidenses registradas en el exterior se ha más que duplicado. Entre las compañías más grandes de los Estados Unidos, se estima que $ 2 billones en ganancias se mantienen fuera de la costa.

Impacto en la economía de los EE. UU.

A pesar de las connotaciones negativas que recibe la inversión corporativa, la economía de los EE. UU. Tiene beneficios. Las inversiones fiscales pueden generar un mayor flujo de ingresos en los Estados Unidos y, como resultado, expandir las operaciones a un costo menor que el de sus competidores. Dado que muchas de las empresas más grandes persiguen inversiones fiscales, su éxito puede influir en el empleo futuro. Suponiendo que una empresa tenga más efectivo disponible, entonces es más probable que expanda las operaciones y cree empleos. Del mismo modo, cuando las ganancias de una compañía aumentan, la riqueza de los accionistas también lo hace porque los precios de las acciones están determinados por las ganancias esperadas y reales.

Si bien las inversiones corporativas pueden ser beneficiosas para estimular el crecimiento económico, existen formas mucho mejores de estimular la economía y, a menudo, las inversiones pueden ser perjudiciales. En particular, cuando las empresas evitan los impuestos de los Estados Unidos, el gobierno renuncia a los miles de millones de dólares en ingresos fiscales utilizados para construir la economía. Por ejemplo, si Apple repatriara sus tenencias de efectivo en el extranjero, estaría sujeto a una factura tributaria cercana a los $ 60 mil millones. Sin embargo, muchas multinacionales siguen evitando cargas fiscales exorbitantes a pesar de que el gobierno de los EE. UU. Invierte fuertemente en apoyar estas industrias. En su mayor parte, las pequeñas empresas y los consumidores terminan compensando la diferencia en impuestos no percibidos.Esta tendencia amenaza con socavar nuestra base impositiva federal y se proyecta que le costará a los Estados Unidos $ 34,000 millones en los próximos diez años.

The Bottom Line

A pesar de ser un concepto antiguo, las empresas se han convertido en una palabra de moda a medida que avanza la globalización. Muchas multinacionales usan esta estrategia para evitar las mayores tasas impositivas que Estados Unidos impone a las empresas. Si bien su legalidad es incuestionable, el gobierno a menudo considera que el acto no es patriótico y perjudicial para la economía. A pesar de los beneficios monetarios, las empresas, como Walgreens, han renunciado a sus planes de inversión debido a la publicidad negativa que recibió la empresa. A medida que la inversión fiscal continúa proliferando, el gobierno debe implementar reformas para preservar los ingresos tributarios federales y al mismo tiempo no paralizar las ganancias de las corporaciones multinacionales.