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Además de la consideración del apalancamiento operativo de una compañía, otras métricas de apalancamiento examinadas por los analistas de mercado incluyen el apalancamiento financiero y el apalancamiento combinado.
Apalancamiento operativo
El apalancamiento operativo es una proporción que proporciona una fórmula que los analistas analizan para determinar el efecto que una determinada cantidad de apalancamiento operativo tiene sobre las ganancias de una compañía antes de intereses e impuestos (EBIT). El resultado del EBIT, específico para un cambio particular en las ventas, es más volátil con mayores grados de apalancamiento operativo.
Apalancamiento financiero
El apalancamiento financiero es un índice que actúa como un indicador de la sensibilidad de las ganancias por acción (EPS) de una empresa como resultado de los cambios en la estructura de capital a las fluctuaciones en el funcionamiento de la compañía ingresos. Como es el caso del apalancamiento operativo, las EPS son más volátiles cuando el grado de apalancamiento financiero es mayor.
Hay varias formas diferentes de determinar el apalancamiento financiero de una compañía. Los métodos más comunes que utilizan los analistas son las razones de solvencia a corto plazo para el cálculo. Estos tipos de índices son especialmente útiles cuando los analistas buscan entender cuán financieramente sólida es una compañía en términos de cumplir con sus obligaciones de deuda a corto plazo.
Las relaciones de solvencia comunes incluyen la relación de corriente y la relación de prueba de ácido. Ambos comparan los pasivos corrientes de una empresa con los activos actuales, pero se considera que la proporción de pruebas ácidas ofrece una mejor evaluación de la composición de los activos actuales de una empresa con el fin de cumplir con las obligaciones de responsabilidad actuales.
Las razones de capitalización son otra forma de medir el apalancamiento financiero. Las dos métricas de capitalización más utilizadas son la relación de deuda a capitalización a largo plazo y la relación deuda total a capitalización.
Apalancamiento combinado
El apalancamiento combinado es la métrica más exhaustiva que permite a los analistas examinar el efecto de la combinación de apalancamiento operativo y apalancamiento financiero sobre EPS específico para determinados cambios en las ventas. Esta relación se utiliza a menudo como un análisis interno de la compañía para determinar los niveles ideales de apalancamiento operativo y financiero para la compañía. La fórmula para calcular el ratio de apalancamiento combinado es la siguiente:
Apalancamiento combinado = el cambio porcentual en EPS dividido entre el% de cambio en ventas
Además del flujo de efectivo libre para el capital (FCFE), ¿cuáles son las otras métricas para estimar el valor de una empresa?
Aprende sobre las métricas utilizadas para calcular el valor de una empresa, incluidos los gastos de capital, los gastos de los ingresos, la relación precio-ganancias, la relación precio-valor contable, los activos intangibles, el modelo de valoración de dividendos.
¿Cuáles son los riesgos de tener tanto un alto apalancamiento operativo como un alto apalancamiento financiero?
En finanzas, el término apalancamiento surge a menudo. Tanto los inversores como las empresas emplean apalancamiento para generar mayores rendimientos en sus activos. Sin embargo, el uso de apalancamiento no garantiza el éxito, y la posibilidad de pérdidas excesivas se mejora mucho en las posiciones altamente apalancadas.
¿Por qué algunas acciones a un precio de cientos o miles de dólares, mientras otras igual que las empresas exitosas tienen precios de acciones más normales? Por ejemplo, ¿cómo puede ser de Berkshire Hathaway más de $ 80, 000 / acción, cuando las acciones de las empresas aún más grandes sólo son
De la respuesta se puede encontrar en la división de acciones - o más bien, la falta de los mismos. La gran mayoría de las empresas públicas optan por utilizar la división de acciones, aumentando el número de acciones en circulación por un cierto factor (e. G. Por un factor de dos en una fracción de 2-1) y la disminución de su precio de la acción por el mismo factor. Al hacerlo, una empresa puede mantener el precio de cotización de sus acciones en un rango de precio razonable.