Hay varias métricas disponibles para estimar el valor de una compañía. Además del flujo de caja libre para capital (FCFE), hay una relación precio / ganancias (P / E) y un precio por libro (P / B), entre otros. En términos de inversión de valor, estas proporciones indican cuánto están dispuestos a pagar los inversionistas por las acciones de una compañía. Estas métricas no se pueden utilizar para una empresa privada, por lo que el flujo de caja descontado se usa junto con medidas comparativas de compañías cotizadas similares para valorar una empresa privada.
FCFE mide la cantidad de dinero que se puede pagar a los accionistas después de tomar en consideración los gastos de capital, el gasto de los ingresos y el reembolso de la deuda. Se calcula como el ingreso neto menos el gasto de capital más los ingresos por la disposición de activos menos el cambio en el capital de trabajo neto más la nueva deuda menos el pago de la deuda. Esta métrica de valoración de la empresa ganó popularidad a medida que el modelo de valoración de dividendos disminuyó en popularidad.
El cociente P / E indica cuánto están dispuestos a pagar los inversores por cada dólar de beneficio comunicado por una empresa. Es uno de los principales índices utilizados por los inversores para determinar la valoración de la empresa y si invertir en una empresa. La relación P / E se calcula dividiendo el precio de mercado de una empresa por su participación por acción (EPS). La relación P / E generalmente es más alta para una compañía con perspectivas de alto crecimiento y baja para una empresa arriesgada.
En términos de conceptos básicos de inversión, la relación (P / B) o de market-to-book (M / B) también es un método muy popular para valorar una empresa. Da una indicación del precio que los inversores están dispuestos a pagar por cada dólar de los activos de una empresa. Se calcula tomando el precio de mercado de las acciones de una compañía y dividiéndolo por los activos netos de la compañía, excluyendo los activos intangibles como la plusvalía.
Estado de flujo de efectivo: revisión del flujo de efectivo de las operaciones
Los inversores valoran mucho la capacidad de una empresa para generar flujos de efectivo positivos de forma constante a partir de sus operaciones comerciales diarias. El flujo de caja operativo puede descubrir la verdadera rentabilidad de una empresa y proporcionar información sobre su salud financiera.
Además del apalancamiento operativo, ¿cuáles son otras formas importantes de apalancamiento para las empresas?
Aprende sobre qué otras formas de apalancamiento existen para las empresas además del apalancamiento operativo, y las principales métricas de apalancamiento que los analistas del mercado consideran.
¿El flujo de efectivo libre es el mismo que el flujo neto de efectivo libre?
Conoce la diferencia entre el flujo de caja neto y el flujo de caja libre al lanzar su empresa a cualquiera de sus posibles accionistas.