Dada toda la incertidumbre en la economía global: problemas de deuda, programas de relajación, desempleo, etc., muchos inversores se han sentido cómodos con la posesión de metales preciosos. Diseñado para proteger contra la inflación y la ambigüedad en los mercados, la clase de activos tiene mucho atractivo. Como tal, el oro, la plata e incluso el platino y el paladio se han convertido en elementos básicos de la cartera. Si bien hay mucho debate sobre si los inversionistas deberían incluso poseer metales preciosos, hay un debate mucho más grande que se está gestando. ¿Cómo deberían obtener esa exposición?
El auge del fondo negociado en bolsa (ETF) ha permitido a los inversores obtener su corrección de metales a través de una variedad de fondos que rastrean contratos de futuros, como el PowerShares DB Silver (NYSEARCA: DBS DBSPS DB Silver Fd26. 49 + 2. 56% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) - o propio lingote físico como SPDR Gold Shares (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Sin embargo, existe un fuerte campo vocal que cree que poseer el metal físico, en una caja fuerte o en una bóveda bancaria, es el único camino a seguir. Para aquellos inversores que quieran aprovechar el mercado de la plata, elegir entre los dos métodos no es tan simple.
Decir sí a los fondos
Fondos como iShares Silver Trust (NYSE: SLV SLViShs Silver Tr16. 27 + 2. 20% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) han hecho que sea bastante fácil para los inversores minoristas regulares acceder al mercado de la plata. Sin embargo, hay muchos pros y contras que van junto con esa decisión, en lugar de comprar lingotes de plata física.
A diferencia del oro, que se considera estrictamente como una reserva de valor, la plata también se beneficia de su amplio uso en muchas aplicaciones industriales. El metal tiene usos establecidos en el sector de la automoción, en diversos productos electrónicos, en paneles solares y en fotografía. Las nuevas tecnologías como las baterías de óxido de plata, las tintas conductoras de plata y varias nanotecnologías basadas en plata en aplicaciones médicas se están convirtiendo rápidamente en estándares en sus industrias.

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Esta demanda industrial hace que los precios de la plata sean "más inestables" que el oro y, en general, reaccionan a diversas medidas de datos de fabricación. Teniendo en cuenta este hecho, los ETF que rastrean los precios o los futuros de la plata podrían ser una mejor apuesta que los lingotes físicos, ya que se pueden vender con bastante facilidad si los inversores creen que los precios son demasiado espumosos.
Entonces hay costos a considerar. Comprar lingotes físicos, de cualquier metal precioso, viene con costos adicionales en los que los inversionistas pueden no estar pensando. En primer lugar, los inversores suelen pagar de 10 a 20% en comisiones para adquirir monedas de plata y lingotes, dependiendo de la fuente. Por ejemplo, The United States Mint produce varias monedas de lingotes de plata, siendo la más popular American One de una onza. A un precio reciente de $ 62. 95 para una pieza sin circular, estas monedas se venden a una prima rígida para detectar los precios de la plata.Del mismo modo, otras casas de monedas como The Royal Canadian Mint también producen varias monedas de plata. Sin embargo, estas monedas tienen una prima similar cuando se compran directamente de la Casa de la Moneda. Los proveedores de terceros también existen, pero de nuevo, las primas para detectar son frecuentes.
Luego están los costos de almacenamiento a considerar. Las cajas de seguridad y los bancos pueden tener un promedio de $ 40 o más por mes y las cajas fuertes domésticas pueden llegar a miles, dependiendo del tamaño, mientras que las cuentas IRA y cuentas de custodia de metales preciosos también incluyen tarifas anuales de almacenamiento. Por el costo de una sola acción que cotiza aproximadamente a precios spot, y tan poco como 0.50% en gastos anuales, los inversores pueden acceder a la plata a través de un ETF.
No contabilice Bullion físico
Dicho esto, los inversores no deberían ignorar tan rápido los beneficios de poseer lingotes de plata físicos. Quizás el más grande es el riesgo de contraparte asociado con poseer uno de los ETF o quizás aún más para los inversores que poseen una nota cotizada (ETN) como el UBS E-TRACS CMCI Silver TR ETN (NYSEARCA: USV > USVUBS Jersey Exchange Traded Access Secs 2008-5. 4. 38 Ser -A- Lnk a UBS Bloomberg CMCI Silver TR22. 03-2. 00% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Los accionistas en realidad no poseen el título del metal en sí, a menos que sean un participante autorizado, si van con un ETF. Por otro lado, cuando tienes plata real es tuya. Si el mundo se vuelve "loco", tiene la tienda de la bóveda directamente en sus propias manos o bóveda. Este hecho pone de relieve la razón número uno por la cual la mayoría de los inversores eligen los metales preciosos en primer lugar: el seguro.
Un ejemplo perfecto de los problemas potenciales con el riesgo de contraparte surge de la reciente bancarrota en MF Global a fines de 2011. Los inversionistas que tenían recibos de depósito de barras de plata dentro de las cuentas de la empresa tenían sus activos congelados y agrupados. El síndico liquidador en la bancarrota aprobada por el tribunal le pagó a estos inversionistas alrededor de 72 centavos por dólar para sus tenencias. En otras palabras, estos inversores perdieron el 28% de sus lingotes. Con algunos participantes de la plata alegando manipulación en los mercados de plata con respecto a muchos de los grandes patrocinadores ETF / ETN, poseer lingotes físicos podría dar sus frutos en el verdadero final.
Finalmente, los honorarios del ETF tienen un efecto de erosión en sus precios subyacentes. Muchos de los fondos respaldados físicamente venden una porción de sus lingotes para pagar sus gastos. En horas extras, esto ha causado que los precios de las acciones rastreen menos que el spot. A finales de 2011, el popular iShares Silver Trust correspondía a 3. 6% menos plata desde su lanzamiento en 2006, ya que las tarifas han erosionado la cantidad de lingotes que tiene.
The Bottom Line
Para los inversores que buscan obtener acceso a los mercados de plata, tanto poseer lingotes físicos como comprar ETF tienen sus pros y sus contras. Básicamente, se trata de lo que están buscando. Si un inversor busca una inversión de plata fácil e instantánea, los fondos salen brillantes. Sin embargo, si una persona realmente cree que el sistema financiero colapsará, la plata física es una alternativa ideal.Quizás poseer ambos sería el movimiento más prudente.

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