En 1950, la Administración de Información de Energía de los EE. UU. (EIA) informó que el consumo total de gas natural, un gas metano inflamable que ocurre de manera natural bajo tierra, en los Estados Unidos era 5.766 millones de pies cúbicos. El consumo total en 2015 fue de 27. 473 millones de pies cúbicos. El consumo de gas natural ha aumentado en un promedio de 2. 73%, y una mediana de 3. 11%, por año desde 1950 en los Estados Unidos, y solo ha habido 16 años individuales cuando el consumo ha disminuido. A partir de mayo de 2016, hay 11 productos intercambiados en bolsa (ETP) que se enfocan en el gas natural. Algunos proporcionan a los inversores una exposición directa al producto básico, mientras que otros ofrecen exposición apalancada o inversa. En total, hay aproximadamente $ 1. 3 mil millones en activos bajo administración (AUM) en estos fondos. La siguiente es una comparación de dos ETP apalancados que dan a los inversores exposición a este producto básico.

ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas Fund

ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas Fund ETF (NYSEARCA: BOIL BOILPrShrs Trust II8. 15 + 7. 66% Created with Highstock 4 .2 6 ) pretende devolver el doble del rendimiento diario del Bloomberg Natural Gas Subindex. A partir de abril de 2016, este fue el único ETF que proporcionó una exposición apalancada de 2x al gas natural. El fondo logra este objetivo invirtiendo en futuros de gas natural. A partir del 21 de abril de 2016, BOIL tenía $ 30. 2 millones en AUM y una relación de gastos de 0. 95%. El volumen promedio diario del fondo fue de aproximadamente 130,000 acciones por día, y el diferencial de compra y venta al 29 de abril de 2016 fue de 0. 52%. A partir de la misma fecha, BOIL tuvo un rendimiento anual de Y-41 (YTD). 13%. Sus retornos anuales desde su creación el 4 de octubre de 2011 van de 0. 10 a un valor negativo de 70. 72%. Su rango de 52 semanas es de $ 8. 80 a $ 58. 64, y su rendimiento anualizado desde su inicio, al 31 de marzo de 2016, fue de -61. 6%.

Frente al Bloomberg Natural Gas Subindex, el fondo tiene una beta de 2.00 y un R-cuadrado de 0. 98. En comparación con el índice Bloomberg Energy Total Return, estos valores son 1. 55 y 0. 42, respectivamente. La desviación estándar de tres años para BOIL es 59. 32%, y cuando se calcula contra el índice Morningstar Long-Long Commodity Total Return, las tasas de captura de tres años al alza y a la baja son 52. 1 y 293. 8%, respectivamente.

VelocityShares 3x Long Gas Natural

El VelocityShares 3x Long Gas Natural ETN (NYSEARCA: UGAZ UGAZCS Nassau Underlying Tracker 2016-09. 02. 32 en S & P GSCI NG Exs Rt10. 32 +12. 42% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) busca devolver tres veces el rendimiento diario de un índice de productores de gas natural que está ponderado por la producción. Era el único ETN disponible, a partir de abril de 2016, que proporcionaba una exposición tres veces larga al gas natural, aunque hay un ETN 3x inverso, el ETN de Gas Natural Largo VelocityShares 3x (NYSEARCA: DGAZ DGAZCS Nassau Underlying Tracker 2017 -09.02. 32 (Exp. 02. 02. 32) en S & P GSCI NG Exs Rt25. 15-12. 37% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Si el índice aumentara un 5% en un día determinado, un inversor en UGAZ esperaría obtener un beneficio del 15%. Del mismo modo, si el índice disminuyó un 7% en un día determinado, un inversor esperaría perder un 21%. Este fondo es de alto riesgo y está diseñado para ser una herramienta de negociación diaria, no una inversión a largo plazo. UGAZ se invierte únicamente en futuros de gas natural.

A partir del 21 de abril de 2016, el fondo tenía $ 250. 4 millones en AUM y una relación de gastos de 1. 65%. El volumen diario promedio del fondo fue más de 10 veces mayor que el de BOIL, en aproximadamente 1. 4 millones de acciones por día. Como era de esperar, el diferencial entre oferta y demanda fue mucho más bajo que el de BOIL en 0.17% al 29 de abril de 2016. UGAZ tuvo un retorno a la fecha de -60. 15% y un rango muy amplio de 52 semanas de $ 16. 75 a $ 406. 25. Como puede verse por la desviación estándar de tres años del 85. 2%, el fondo es muy arriesgado. Además, la beta de tres años del fondo es 2.23 versus el Subíndice de Gas Natural Bloomberg, y 2.36 contra el Índice de Retorno Total de Materias Primas Morningstar Long-Only. Calculado contra este último índice, la captura al alza y las proporciones de captura a la baja son -125. 8 y 521. 7%, respectivamente. Teniendo en cuenta estas estadísticas, los inversores solo deberían asignar dinero a UGAZ si tienen la voluntad y la capacidad de asumir altos niveles de riesgo.