El franco suizo (CHF) ha sido considerado durante mucho tiempo como una moneda estable en la economía mundial y, a menudo, es comprado por inversores cuando la estabilidad de otras monedas extranjeras está en riesgo debido a entornos económicos o políticos adversos. La estabilidad del franco se debe a las medidas del Banco Central de Suiza para controlar el valor de la moneda y la estabilidad política y financiera de Suiza.

Antes de enero de 2015, existía un piso mínimo sobre el valor del franco, que luego se eliminó. El piso apoyó un tipo de cambio entre el euro y el franco suizo de 1. 20 CHF por euro. Desde que se eliminó este piso, el valor del franco suizo ha disminuido. El franco suizo es una moneda importante en Europa; su fortaleza, combinada con las bajas tasas de interés ofrecidas por los bancos suizos, ha atraído inversiones e hipotecas de personas en otros países como Polonia y las naciones bálticas.

Los responsables políticos de Suiza han ordenado a varias instituciones que supervisen la regulación adecuada de los mercados financieros del país, incluida la Autoridad de Supervisión del Mercado Financiero (FIMA) y el Banco Nacional Suizo (SNB), que es responsable de llevar a cabo la política monetaria del país. A nivel nacional, Suiza tiene un alto grado de transparencia en el informe de información financiera, y pone a disposición del público una amplia gama de datos en varios idiomas para apoyar y atraer la inversión extranjera.

Riesgos

La inversión en francos suizos para aquellos que poseen dólares estadounidenses es particularmente atractiva porque ha habido una baja volatilidad a corto plazo en el tipo de cambio entre el dólar y el franco suizo. Desde 1999, la variación mensual promedio en el tipo de cambio del dólar y el franco suizo ha sido 1. 95%, que es más alta que la variación mensual en el tipo de cambio entre el euro y el franco suizo de 0. 85%. De enero de 2015 a octubre de 2015, un franco suizo tenía un tipo de cambio entre 93 centavos y 98 centavos en moneda estadounidense. A largo plazo, el franco suizo ha disminuido en valor frente al dólar en un 0. 04% desde octubre de 2010, un 45% desde octubre de 2000 y un 15% desde octubre de 1995. El franco suizo ha mostrado períodos cíclicos de fortaleza y debilidad frente al dólar. . Pero los movimientos de los cambios cambiarios han sido graduales, con el franco suizo más fuerte apareciendo en junio de 2001 después de un aumento de cinco años en la fortaleza.

Un inversor que busque colocar fondos en el franco suizo debe hacerlo consciente de este patrón perdurable de volatilidad gradual y baja volatilidad mes a mes. Una mirada extendida al franco suizo muestra que la moneda ha estado en declive desde un máximo de $ 6.48 en diciembre de 1920; la moneda alcanzó un mínimo de 89 centavos en junio de 2014.

En 2014, los mayores compradores de francos suizos fueron Alemania, Estados Unidos y Francia, con cada país comprando 21. 2%, 14. 1% y 8. 5 %, respectivamente, de las exportaciones totales de divisas de Suiza. El reciente aumento en la fortaleza del franco suizo probablemente refleja el aumento en los activos totales del SNB de 2013 a 2014 en un 14% y un aumento de la circulación de billetes en 2 billones de francos suizos. El SNB aumentó el valor de sus inversiones en divisas de 443 billones de francos suizos a 510 billones de francos suizos entre 2013 y 2014.

El mayor riesgo para los inversores en este momento es que el tiempo que tome el franco suizo para recuperar la fortaleza será ampliado a la luz del comportamiento recesionario general que se produce en Europa. La reciente baja que el golpe del franco suizo puede prolongarse o amplificarse para un nuevo récord bajo en un futuro próximo junto con la mala evolución en Europa. La eurozona ha ofrecido varias proyecciones demasiado optimistas para el futuro en los últimos cinco años.

En noviembre de 2015, el presidente del SNB, Thomas Jordan, declaró que el franco suizo estaba sobrevaluado y que se tomarían medidas para intervenir. Los objetivos actuales de la política monetaria del BNS apuntan a lograr resultados a largo plazo, pero los inversores interesados ​​en el franco suizo deberían considerar qué tan efectivas podrían ser estas medidas a la luz de las economías en crisis en Europa, la actividad recesiva en Europa y las tasas de interés negativas actuales depósitos en Suiza. La efectividad de una tasa de interés negativa puede verse comprometida cuando se despliega simultáneamente con una economía europea débil.

La declaración de Jordania sugiere que una segunda corrección del franco suizo probablemente se vea reflejada en un tipo de cambio bajo. Si bien esta es una noticia positiva para los inversionistas a largo plazo que podrían estar interesados ​​en comprar francos suizos, suponiendo que el ciclo del mercado de la nación promoverá un futuro crecimiento positivo, es incierto si las medidas adoptadas por el SNB serán tan exitosas como Jordania espera que sean .

Recompensas

Las tasas de interés de Suiza son las más bajas del mundo desde noviembre de 2015 a -0. 75%, después de estar atascado en 0% durante varios años antes. A pesar de mantener su reputación como un refugio seguro de monedas, las perspectivas futuras del franco suizo siguen siendo inciertas. Existe poca controversia sobre la fortaleza y el poder general ejercido en los mercados europeos por los bancos suizos, pero la caída del tipo de cambio del franco suizo en conjunto con la tasa de interés negativa del país ofrece un menor entusiasmo para los inversionistas. Las recientes medidas para inyectar fondos en el franco suizo debido a la mala evolución en otros países es una señal de que los inversores están operando con un miedo negativo a la economía del futuro. La economía de Suiza depende en parte del repunte de las crisis anteriores que han afectado negativamente a las economías mundiales. Los inversores no deberían ofrecer una confianza demasiado entusiasta en el franco suizo antes de que acontecimientos positivos hayan afectado al resto de Europa.

La posible recompensa futura para un inversor existe en la confianza en la política monetaria actual del SNB para crear un entorno de crecimiento a largo plazo. Los inversores están a la espera de una mejora general en las economías europeas tras las bajas tasas de crecimiento que han afectado a todas las naciones de Europa debido a la naturaleza interdependiente de las economías de Europa.