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La cartera de teleadictos es una estrategia de inversión de indexación que solo requiere un control anual por parte de un inversor. Un inversor puede implementar esta estrategia poniendo la mitad de su dinero en un fondo común que rastrea el índice Standard & Poor's 500 (S & P 500) y la otra mitad en un fondo que imite el índice Lehman US Aggregate Bond para bonos de vencimiento intermedio . Al comienzo de cada año nuevo, el inversionista solo necesita dividir el valor total de la cartera entre dos y luego reequilibrar la cartera al colocar la mitad de los fondos en el S & P 500 y la otra mitad en el Índice de Bonos.

Echemos un vistazo a cómo se habría comportado el modelo de teleadicto en relación con el índice S & P 500 y Bond (basado en colocar el 50% de los fondos en el S & P 500 y el 50% en el bono Índice y reequilibrio al comienzo de cada año).

Historical Returns Study (1997-2007)

Year
S & P 500
Bond Index
Couch-Potato
1997
33. 4
9. 65
21. 5
1998

28. 6
8. 69
18. 6
1999
21. 0
-0. 82
10. 1
2000
-9. 1
11. 63
1. 3
2001
-11. 9
8. 44
-1. 7
2002
-22. 1
10. 26
-5. 9
2003
28. 7
4. 10
16. 4
2004
10. 9
4. 34
7. 6
2005
4. 9
2. 43
3. 7
2006
15. 8
4. 33
10. 1
2007
5. 5
6. 97
6. 2
Promedio
9. 61
6. 37
7. 99

Las inversiones en bonos están diseñadas para ser mucho más conservadoras que las acciones. La cartera de teleadictos está diseñada para utilizar el 50% del S & P 500 y el 50% del índice de bonos para reducir la volatilidad de una cartera a bajo costo y un esfuerzo mínimo para el inversor. En las condiciones crecientes del mercado de acciones, el S & P 500 generalmente superará a las inversiones en bonos, pero con mayores rendimientos viene una mayor exposición al riesgo. Durante uno de los peores períodos del mercado bajista en la historia de los EE. UU., De 2000-2002, el S & P 500 perdió 43.1% en general, mientras que el portafolio de teleadictos perdió solo 6. 3% durante el mismo período. Con base en el estudio de 11 años anterior, un inversor habría renunciado a 1. 62% en rendimiento anual adicional (promedio 9. 61 menos 7.99) mediante el uso del modelo de teleadicto.

Los inversores pueden beneficiarse considerablemente si implementan una estrategia de indexación más sofisticada utilizando múltiples clases de activos y agregando acciones pequeñas e internacionales para aumentar el rendimiento. Algunos inversores aún prefieren estrategias de gestión activas, aunque los estudios han demostrado que el 80% de los directivos no supera el índice comparable.La estrategia de teleadicto funciona para los inversores que desean un bajo costo y poco mantenimiento en una cartera que solo contiene acciones y bonos de los EE. UU. Dichos inversores duermen bien por la noche sabiendo que su riesgo se reduce al no tener el 100% de los fondos inmovilizados en el mercado de valores.

(Para más información sobre este tema, lea Cómo la holgazanería de la cartera paga y Cinco consejos rápidos de investigación para los inversores ocupados .)

Steven Merkel contestó esta pregunta.