Los banqueros de inversión aspirantes pueden trabajar en uno de los dos tipos de bancos de inversión: abultamiento o boutique. Los bancos de corchetes abultados son bancos multinacionales de marca que regularmente manejan transacciones de miles de millones de dólares y emplean a miles de personas en centros financieros de todo el mundo. Luego, hay bancos boutique, bancos más pequeños y más jóvenes que se especializan en ciertas áreas de la banca de inversión y manejan negocios más pequeños. Con la dinámica cambiante del mercado, los bancos boutique han aumentado su cuota de mercado.

Bulge Bracket Banks

Los bancos de brackets de abombamiento tienen una presencia global y generalmente tienen una sólida capitalización de mercado. Estos grandes bancos atienden a clientes como grandes instituciones, corporaciones y gobiernos. Proporcionan la gama completa de servicios y productos de banca de inversión en todo el mundo. Los bancos Bulge dominan la cuota de mercado, manejan los negocios más grandes y tienen el mayor prestigio y valor de marca en la banca. Dichos bancos incluyen Bank of America Corp. (BAC BAC Bank of America Corp27. 75-0. 25% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Barclays Plc (BCS BCSBarclays9. 59 + 21% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), BNP Paribas SA, Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Credit Suisse Group AG (CS CSCS Group16. 16-0. 06% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Deutsche Bank AG (DB DBDeutsche Bank AG16. 83 + 0. 06% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Goldman Sachs Group Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Created with Highstock 4. 2. 6 ), HSBC Holdings Plc (HSBC HSBCHSBC Hldgs48. 26-0. 19% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Co . (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Morgan Stanley (MS MSMorgan Stanley50. 14 + 0. 24% < Creado con Highstock 4. 2. 6 ).

Boutique Banks

El segmento de mayor crecimiento en banca de inversión es el segmento boutique. Los bancos boutique son más pequeños y tienden a centrarse en una o dos áreas principales de la banca de inversión, por ejemplo, fusiones y adquisiciones y administración de activos. En comparación con los bancos de corchetes abultados, las boutiques son más flexibles en términos de jerarquía, estructura y operaciones. Algunos nombres populares en esta categoría son Evercore Partners (EVR

EVREvercore Inc78. 45 + 0. 06% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Blackstone Group LP (BX BXBlackStone Group LP33 .03 + 0. 43% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Jefferies Group, Lazard Ltd. (LAZ LAZLazard Ltd47. 11 + 0. 21% Created with Highstock 4 .2 6 ), Moelis & Company (MC MCMoelis & Company42. 65 + 1. 19% Creado con Highstock 4.2. 6 ), Piper Jaffray Cos (PJC PJCPiper Jaffray Cos71. 65-0. 14% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Qatalyst Partners, Houlihan Lokey, Greenhill & Co., Inc. (GHL GHLGreenhill & Co Inc17. 60-0. 28% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Perella Weinberg Partners. (Para la lectura relacionada, consulte Índices financieros clave para analizar los bancos de inversión.)

Sopesando los pros y los contras

Tanto los bancos de corchetes como los boutiques tienen sus ventajas e inconvenientes. Los banqueros de inversión aspirantes deberían considerar esto cuando soliciten puestos.

Capacitación:

• La capacitación brindada por los bancos boutique a nuevos reclutas o pasantes es más en el trabajo, lo que significa obtener exposición en tiempo real y la mejora de las habilidades desde el principio. Hay más interacción con las personas mayores durante este período de tiempo y una preparación real para el trabajo en lugar de la enseñanza en el aula. Si bien esto puede ser una ventaja, la desventaja es que hay menos enfoque en la construcción de cimientos a través de una capacitación estructurada formal. Por otro lado, los bancos de corchetes ofrecen capacitación formal basada en el aula. Este entrenamiento a menudo ocurre antes de que los candidatos sean presentados a situaciones en tiempo real. Experiencia:
• Es más probable que un banco boutique ofrezca a los nuevos empleados una gama más amplia de experiencia, así como una mayor participación en los procesos, ya sean negocios o gestión de activos. En una boutique, un nuevo banquero podría asumir más responsabilidad y desempeñar un papel más prominente y desafiante en los negocios. Esto puede ayudar a construir confianza y habilidades de liderazgo. Sin embargo, las boutiques no pueden ofrecer exposición a los tratos de miles de millones de dólares más cotizados en Wall Street. Para eso, debes ir a un banco de corchete abultado. Trabajar para un banco de brackets de abulón lleva cierto glamour, especialmente cuando se ve desde el exterior. Solo recuerde, en un banco de corchetes abultados, un empleado de nivel de entrada es solo una pequeña parte de un equipo más grande y puede enfrentar la dura competencia de sus compañeros que intentan dejar sus huellas. Por otro lado, la plataforma más grande que ofrece un banco abultado puede ser un gran recurso para establecer contactos y hacer contactos. Salario:
• Es posible que una boutique no ofrezca un salario inicial tan atractivo como un abultamiento. Sin embargo, estos bancos ofrecen más espacio para la negociación sobre la remuneración en el futuro en la carrera, ya que el empleado no es uno de los muchos en el mismo nivel que trabaja para la organización. Por otro lado, puede haber problemas para obtener un paquete de reasignación, especialmente al principio en la carrera de una persona con boutiques. Los bancos abultados tienden a ofrecer salarios más competitivos y atractivos. Es más probable que estos lugares ofrezcan un paquete de reasignación y una mejor bonificación en comparación con una boutique. Sin embargo, es probable que la influencia de un empleado en su paquete salarial sea limitada, ya que hay muchas personas que trabajan en el mismo nivel y sistemas de pago estandarizados. Por ejemplo, en un banco de corchetes abultados, su salario base podría ser de $ 65,000 con un posible bono de $ 50,000. En una boutique, su salario base puede ser de $ 50- $ 60,000, mientras que el bono puede ser de solo $ 25,000.La principal diferencia en el salario surge de los bonos y estos están relacionados con el tamaño de las ofertas. A medida que los bancos boutique aumentan su participación en el mercado y pueden asumir mayores acuerdos, los tamaños de los bonos pueden aumentar. Oportunidades de salida:
• Los empleados de los bancos de corchetes y boutique pueden pasar a capital privado y capital de riesgo. Sin embargo, los banqueros de boutique pueden estar en desventaja. No podrán reclamar experiencia con ofertas enormes como sus pares de paréntesis abultados. También es probable que no tengan las mismas conexiones. Muchas firmas de capital privado y firmas de capital de riesgo son fundadas y atendidas por ex alumnos de corchetes. Seguridad en el trabajo:
• Ningún trabajo viene con una garantía del 100% contra despidos y resbalones, pero si solo por su tamaño, los bancos de corchetes reducen el personal cuando es necesario. Las boutiques no contratan a tantas personas en el mismo nivel. Sus equipos son más compactos. Eso no quiere decir que las boutiques sean a prueba de despidos, pero tienden a ser menos agresivas al adoptar la estrategia de despidos. Horas de trabajo:
• Los banqueros de inversión trabajan largas horas ya sea en una boutique o en un banco de corchetes. Sin embargo, las horas pueden ser más predecibles en un banco boutique. Cuando hay un gran problema, todos lo sabrán y todos trabajarán horas extras. El exceso de trabajo en un banco abultado es menos predecible: con múltiples ofertas que suceden en diferentes áreas, las asignaciones adicionales pueden aparecer en cualquier momento. Clasificaciones

Vault compila una lista anual de los 50 mejores bancos en los que trabajar según criterios como cultura, satisfacción, capacitación, equilibrio trabajo / vida, compensación y prestigio general. Los rankings más recientes son una mezcla interesante de bancos de ambas categorías. Los diez nombres principales en la lista (en orden del uno al diez) son Blackstone Group, Goldman Sachs & Co., Morgan Stanley, JP Morgan, Centerview Partners, Evercore, Houlihan Lokey, Greenhill & Co., Inc., Perella Weinberg Partners y Credit Suisse. (Para la lectura relacionada, vea ¿Debería trabajar en un banco de inversiones con encanto?)

The Bottom Line

Los bancos de corchetes ofrecen un nombre de marca para un currículum y generalmente tienen buenos recursos de capacitación en el aula para los jóvenes banqueros. Los bancos boutique son populares por la cultura de trabajo que ofrecen. Conozca los pros y los contras de trabajar en el grupo de inversión frente al banco de inversiones boutique para que pueda tomar la decisión correcta para su carrera. (Para la lectura relacionada, vea Asesoramiento profesional: Consultoría de gestión frente a banca de inversión.)