Las empresas utilizan fusiones, adquisiciones y derivados para aumentar sus ganancias. Las fusiones y adquisiciones estratégicas pueden ayudar a una empresa a ser más competitiva en su campo y mejorar sus resultados finales, mientras que las empresas derivadas son una forma de deshacerse de las divisiones comerciales de bajo rendimiento o no centrales que pueden reducir las ganancias. Si bien las fusiones, adquisiciones y derivaciones pueden ser grandes movimientos para las empresas, ¡pueden ser incluso mejores para el inversor emprendedor que desea investigar un poco! Si hace su tarea, puede encontrar oportunidades rentables en estas acciones corporativas: lo guiaremos paso a paso por este proceso.

Spinoffs
¿Por qué los spin-offs son una gran oportunidad de inversión? Por lo general, las divisiones comerciales de bajo rendimiento están cargadas de deudas. Cuando se los separa de la empresa matriz, esa empresa puede volverse más valiosa como resultado.

El proceso
Así es como funciona una típica situación de spin-off:

1. La compañía decide escindir una división de negocios.
2. La empresa matriz archiva la documentación necesaria con la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
3. El spin-off se convierte en una empresa propia y también debe presentar documentación ante la SEC.
4. Las acciones de la nueva compañía se distribuyen a los accionistas de la compañía matriz.
5. La empresa spin-off se hace pública.

Observe que las acciones derivadas se distribuyen a los accionistas de la compañía matriz. Hay dos razones por las cuales esto crea valor:

1. Los accionistas de la compañía matriz rara vez quieren tener algo que ver con el nuevo spin-off. Después de todo, es una división de bajo rendimiento que fue cortada para mejorar el resultado final. Como resultado, muchos nuevos accionistas venden inmediatamente después de que la nueva compañía se haga pública.
2. A menudo se prohíbe a las grandes instituciones tener acciones en spin-offs debido a la menor capitalización bursátil, el aumento del riesgo o las malas finanzas de la nueva compañía. Por lo tanto, muchas grandes instituciones venden automáticamente sus acciones inmediatamente después de que la nueva compañía se haga pública.

La lógica de oferta y demanda simple le dirá que una cantidad tan grande de acciones en el mercado naturalmente disminuirá el precio, incluso si no está fundamentalmente justificado. Es esta mala valoración temporal lo que le da al inversor emprendedor la oportunidad de obtener ganancias.

La información de Homework
es fácil de encontrar cuando se trata de spin-offs. Todas las empresas matrices están obligadas a presentar documentación ante la SEC, que esboza todo lo que un inversor necesita saber (y algo más). La forma más importante de buscar es la Forma 10, que describe los términos de distribución indirectos. Este documento contiene algunas cosas clave a tener en cuenta:

Información básica sobre compañías, acciones y precios
Observe el límite del mercado de la nueva empresa. Si es más pequeño, es más probable que los fondos grandes lo vendan. También mire los términos de distribución de acciones para ver si tiene sentido comprar acciones de la empresa matriz o comprar en el mercado abierto una vez que la empresa se haga pública.

Tipo de distribución
A menudo, las acciones derivadas se distribuyen a los accionistas de la compañía matriz; sin embargo, en algunos casos, se utilizan derivaciones parciales, ofertas de derechos u otros formatos. Esto puede proporcionar un mayor apalancamiento u otras ventajas.

Distribuciones internas
Las participaciones internas y la actividad son clave para determinar el valor de un spin-off. La alta propiedad interna da incentivos de gestión para un buen rendimiento y aumenta el valor para los accionistas.

También es una buena idea leer comunicados de prensa, noticias relacionadas y otros medios disponibles para determinar cómo reaccionará el público ante el nuevo spin-off. Los comunicados de prensa se pueden encontrar en el ticker de la compañía en Yahoo! Las finanzas y las noticias de la compañía se pueden encontrar en Google News.

En general, las spin-offs superan al mercado debido a los defectos inherentes en el proceso de spin-off. Si bien no todas las oportunidades derivadas representan una inversión atractiva, los inversionistas dispuestos a profundizar un poco más en los documentos y comunicados de prensa de la SEC pueden encontrar aquellos que son relativamente fáciles.

Fusiones y Adquisiciones (M & A)
Las empresas son famosas por su fracaso en fusiones y adquisiciones, especialmente las fusiones en las que dos compañías extremadamente grandes unen sus fuerzas. Agregue a eso el hecho de que el campo de fusiones y adquisiciones está fuertemente dominado por los fondos de arbitraje y otros grandes jugadores, y usted puede preguntarse cómo cualquier pequeño inversor puede obtener ganancias. De hecho, las fusiones y adquisiciones pueden brindar buenas oportunidades para los inversores: solo se trata de saber cómo encontrarlas.

El proceso
Si bien la mayoría de las transacciones de fusiones y adquisiciones se manejan a través de acciones y ofertas en efectivo, otras se manejan mediante el uso de valores de fusión. Estos pueden incluir bonos, warrants, acciones preferentes, derechos y muchos otros. Así es como funciona el proceso:

1. La empresa compradora decide que quiere comprar o fusionarse con otra compañía.
2. Anuncia esta intención, ya sea privada o públicamente en un comunicado, adquisición hostil de acciones, rumores, ofertas u otros medios.
3. La empresa que se está adquiriendo considera la oferta. La junta directiva asesora a los accionistas sobre el voto recomendado por la compañía y luego envía un poder a todos los accionistas, quienes votan si deben vender la compañía.
4. Si se aprueba la fusión, ambas compañías presentan la documentación necesaria a la SEC y describen los términos, el horario y otros detalles de la venta.
5. La compañía se compra e integra en la compañía adquirente, y los accionistas de la compañía adquirida son compensados.

The Homework
Como se mencionó anteriormente, estas transacciones de fusiones y adquisiciones se realizan con efectivo, acciones u otros instrumentos. Las transacciones en efectivo brindan oportunidades limitadas para los inversores minoristas, ya que cualquier valor ya se ha eliminado de los arbitrajistas mucho antes de que la transacción tenga lugar. Lo mismo ocurre a menudo con las fusiones y adquisiciones que tienen lugar con las ofertas de acciones, ya que ofrecen la oportunidad de reducir o comprar las acciones de la empresa compradora.

Valores de fusión son otra historia. A menudo, nadie quiere tratar con valores de fusión por las mismas razones por las que no quieren tratar con derivados, porque no están autorizados (como es el caso de fondos más grandes) o porque no les importa o no comprenden el nuevos valores.Esto presenta otra gran oportunidad para que los inversores obtengan ganancias.

Los formularios más importantes a considerar al investigar valores de fusión son:

• Formulario S4 - Este formulario cubre cualquier nuevo valor emitido como resultado de una fusión.
• Schedule 14D - Este formulario cubre ofertas presentadas por empresas públicas.
• Schedule 13E - Este formulario cubre ofertas de licitación cuando una empresa se está privatizando.

los acuerdos de fusiones y adquisiciones varían mucho en lo que se ofrece; por lo tanto, es importante analizar cuidadosamente cada trato. Las matemáticas pueden indicarle el valor justo de los valores que se ofrecen, y una mirada a la administración puede mostrar cuán seria es la compañía para mantener el desempeño.

En general, los acuerdos de fusiones y adquisiciones que involucran valores de fusión, en lugar de efectivo o acciones, presentan una gran oportunidad de inversión por la misma razón que los productos derivados: son ignorados por la mayoría del público. Sin embargo, al igual que los productos derivados, es importante investigar cuidadosamente cada oportunidad antes de comprar.

Recursos
Base de datos de Edgar: esta es la base de datos de la SEC donde los inversores pueden encontrar todas las presentaciones de la empresa de forma gratuita.
SECFilings. com: este es un sitio web gratuito que le permite inscribirse para recibir alertas por correo electrónico cada vez que se realizan ciertos tipos de presentaciones: ¡una forma excelente de tener oportunidades de inversión en su bandeja de entrada todos los días!

Conclusión
Tanto las actividades derivadas como la actividad de fusiones y adquisiciones presentan grandes oportunidades de inversión para los inversores que deseen profundizar en los documentos y comunicados de prensa de la SEC para encontrar la información que necesitan. En la mejor de las situaciones, los productos derivados siguen superando al mercado, mientras que las fusiones que involucran ofertas poco claras continúan causando ventas injustificadas.