Los mercados financieros atraen a todo tipo de participantes, desde aficionados a tiempo parcial que buscan dinero extra a instituciones multinacionales que mueven miles de millones de dólares a través de miles de instrumentos. El juego de negociación se extiende a ambos lados del espectro, con los jugadores a tiempo parcial y los jugadores en el hogar que compiten por los beneficios con los fondos tradicionales y los algoritmos informáticos rápidos como la luz.

Los datos sugieren que la mayoría de los operadores que juegan en el extremo menos profundo del mercado eventualmente fracasarán en el esfuerzo y recortarán intereses, dejarán que otra persona administre su dinero, o simplemente se darán por vencidos y buscarán otra forma de generar riqueza. Irónicamente, muchas de estas personas nunca tuvieron la oportunidad de triunfar porque entraron en el juego con una mentalidad de casino que marcaba un camino directo al fracaso.

¿Qué es exactamente una mentalidad de casino y cómo socava la búsqueda del comerciante de rentabilidad? ¿Este enfoque defectuoso se limita a los principiantes o los comerciantes experimentados también quedan atrapados en el comportamiento? ¿Cuál es la forma más efectiva de superar la mentalidad del casino y reemplazarla con un enfoque disciplinado que respalde una carrera rentable en la especulación?

Definir la mentalidad del casino

Muchos operadores nuevos ven su participación en los mercados financieros de la misma manera que un viaje a Las Vegas, con la esperanza de que la cantidad de efectivo en sus bolsillos pueda cambiarse por una pila más grande cuando se vayan. . Muchas de estas personas no han aprendido estrategias y técnicas comerciales básicas porque no están conscientes de la naturaleza del riesgo, hipnotizadas por la codicia que se adhiere a todos los esquemas de hacerse rico rápidamente.

Los medios y pares han programado a los nuevos operadores para considerar los valores como hojas de apuestas y el amplio mercado como un evento deportivo, en el que cualquier persona puede ganar siempre y cuando busque el lado correcto. El juego se ve en blanco y negro desde su perspectiva, porque no entienden cómo los mercados eligen los bolsillos de los comerciantes que lanzan dinero a los valores con la misma intensidad que las monedas se dejan caer en bandidos de un solo brazo con la esperanza de alcanzar el premio gordo.

Y al igual que una máquina tragamonedas, los pagos menores a intervalos regulares aumentan la motivación para colocar apuestas más grandes, independientemente de si son apropiadas o no a las condiciones del mercado y las oportunidades en juego en ese momento. Este comportamiento codicioso de vez en cuando vale la pena con una gran ganancia, pero la mayoría pierde dinero constantemente con el tiempo, abriendo la puerta al fracaso y una salida final del juego de negociación.

La falta de una ventaja definible (vea La importancia vital de definir su borde comercial) sella su destino, al igual que los jugadores que juegan por la emoción pero no aprenden las probabilidades de cada juego y respuestas apropiadas que reducen o eliminan la ventaja de la casa . Mientras tanto, ambos conjuntos de personas obtienen refuerzo secundario para acciones destructivas porque sus cuerpos liberan adrenalina y endorfinas cada vez que juegan, independientemente de si ganan o pierden.

La mentalidad del casino consume la mayor cantidad de capital cuando los mercados o instrumentos se dirigen a eventos binarios, como informes de ganancias o publicaciones económicas que provocan precios de seguridad más altos o más bajos. Los operadores inteligentes se hacen a un lado o cierran posiciones en estos puntos de inflexión porque no conocen el resultado y adivinar no constituye una estrategia viable. Mientras tanto, el comerciante afligido entra completamente, tomando grandes posiciones porque están fijos en el lado ganador de la ecuación, cegados por el costo significativo de estar equivocados.

Falta de principiante o aflicción de por vida

La mentalidad del casino afecta principalmente a los principiantes porque es una consecuencia natural de los malentendidos de los mercados financieros y de cómo funcionan. Muchas de estas personas aprenderán de sus errores tarde o temprano, utilizando las pérdidas inevitables como una llamada de atención para tomar el tema más en serio. A su vez, esto proporciona la motivación necesaria para sentarse y aprender los conceptos básicos de estrategia, tamaño de posición, expectativa positiva y gestión de riesgos.

Mientras que los novatos se deshacen rápidamente si no abandonan la mentalidad del casino, los traders experimentados pueden llevar elementos de esta mentalidad destructiva durante años. Si bien no domina sus estrategias probadas con el tiempo, esta mentalidad puede aparecer cada vez que la codicia supera la disciplina. No es fatal en pequeñas dosis y puede inyectar un poco de diversión en el día de negociación, siempre y cuando el tamaño de la posición se mantenga baja. Estos se denominan apropiadamente "boletos de lotería" y funcionan mejor cuando los operadores enfrentan escenarios binarios que han visto suficientes veces como para creer que tienen una probabilidad mejor que 50-50 de estar en lo cierto.

Por ejemplo, Russell Investments reequilibra sus carteras de índices populares una vez al año en junio, lo que desencadena los mítines porque los administradores de fondos deben comprar los nuevos valores. Los traders experimentados pueden reservar ganancias imprevistas si adivinan las adiciones por adelantado. A pesar de que se trata de un evento binario (se agrega o no una seguridad), los años de observación de este proceso crean una pequeña ventaja que los operadores juegan con una canasta de acciones que creen que se agregará.

Superando la Mentalidad del Casino

La educación ofrece la defensa más potente contra la mentalidad del casino. Comience su carrera comercial mediante la lectura de materiales sólidos sobre la inversión, el comercio y la historia de los mercados financieros. Luego explore materiales especializados en su área de interés, que incluyen Security Analysis de Benjamin Graham y David Dodd si se centran en análisis fundamentales y Análisis técnico de Stock Trends de Robert G. Edwards y John Magee si se enfoca en el análisis técnico. Lea biografías sobre comerciantes famosos y cómo hicieron su fortuna, como Recuerdos de un operador de acciones , la biografía de Edwin Lefèvre de 1923 del legendario comerciante Jesse Livermore. Complemente ese conocimiento clásico avanzando rápidamente en la era moderna, estudiando los libros de mayor negociación y market timing de las últimas décadas.

Realísticamente, muchos participantes nuevos evitan el camino educativo porque están perfectamente contentos persiguiendo la ilusión de dinero fácil, buscando que los mercados brinden grandes salarios sin pasar nada.Logísticamente, esto funciona en beneficio de los participantes más serios, generando una gran cantidad de manos débiles que agregan potencial de recompensa en los puntos de inflexión clave del mercado.

The Bottom Line

Los mercados financieros ofrecen todo tipo de oportunidades para generar ganancias, siempre y cuando los participantes estén dispuestos a cultivar límites bien definidos y crear conjuntos adecuados de reglas de administración de riesgos y dinero. Por el contrario, colocar apuestas binarias en los resultados del mercado, creyendo que es un casino que paga de manera aleatoria, ignora la estructura del mercado y la realidad, proporcionando un camino directo hacia el fracaso y el fracaso.