El 7 de junio de 2016, Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc240. 34-1. 29% Created with Highstock 4. 2. 6 ) advirtió a sus clientes sobre los riesgos de las reducciones significativas de capital y los desafíos involucrados en hacer las selecciones apropiadas cuando se intenta buscar la diversificación de la cartera.

Mientras que muchas inversiones pueden parecer refugios seguros antes de una caída del mercado de valores, los inversores a menudo se enfrentan a la desagradable noticia de que sus intentos de diversificación de la cartera no cumplieron el propósito previsto. Peor aún, aquellos que intentan comprar acciones en la baja, actuando sobre una señal aparente de un fondo bursátil, a menudo se dan cuenta de que la reducción del mercado bursátil apenas comienza. Tales individuos desafortunados deben estar satisfechos con comprar alto y vender bajo, o esperar que los retornos de esa inversión se recuperen al precio de compra.

Demasiada fe en la Fed

El grupo de estrategia de inversión de Neuberger Berman sostuvo que a principios de la década de 1980, el S & P 500 había mantenido largos períodos sin reducciones de más del 10% debido a los esfuerzos de la Reserva Federal en la promoción de la estabilidad de precios de conformidad con su doble mandato. Sin embargo, ha habido varias reducciones significativas y sostenidas desde principios de los años ochenta. Además de la Gran Recesión, el S & P 500 experimentó importantes correcciones durante 1987, 1990 y el mercado bajista de burbuja post-punto-com, que comenzó en 2000.

Durante el período anterior al mercado bajista de 1987, el último pico del mercado se produjo el 25 de agosto de 1987, cuando el S & P 500 terminó el día en 336. 77. La caída posterior provocó que el S & P 500 223. 92 en la campana de cierre el 4 de diciembre de 1987, para una reducción del 33.50%. El S & P 500 no finalizó ninguna sesión superior al 25 de agosto de 1987 hasta el 26 de julio de 1989, cuando finalizó en 338. 05.

La reducción de 1990 para el S & P 500 comenzó después del último pico del índice. el 16 de julio de 1990, cuando cerró la sesión en 368. 95. Para el 11 de octubre de 1990, el S & P 500 había caído a 295. 46 para una reducción de 19. 93%. No fue hasta el 13 de febrero de 1991 que el S & P 500 cerró por encima de su pico previo a la extracción finalizando la sesión en 369. 02.

Justo antes de la despresurización de la burbuja de las puntocom, el S & P 500 alcanzó 1, 527 46 al cierre de la campana el 24 de marzo de 2000. Lo que se convirtió en uno de los mercados bajistas más infames en la historia de Estados Unidos arrastró al S & P 500 a 776.76 el 9 de octubre de 2002, para una reducción del 49. 16%. El S & P 500 no cerró por encima de su nivel del 24 de marzo de 2000 hasta el 30 de mayo de 2007, cuando terminó la sesión en 1, 530. 23.

Atraparse en cualquiera de esas tres disposiciones podría haber sido extremadamente costoso para cualquier inversor que carecía de la paciencia o los recursos para esperar a que pasara la tormenta.

Las señales de advertencia

Una advertencia importante desde el Goldman Sachs 7 de junio de, el año 2016 el documento de estrategia se referían al aumento del riesgo de una retirada del mercado de valores cuando el S & P 500 está cerca de su máximo histórico, al valor de las acciones se estiran y el crecimiento económico es lento.

Durante los últimos cuatro días de negociación de la semana que finalizó el 17 de junio de 2016, el S & P 500 experimentó resistencia aérea persistente en su promedio móvil de 50 días. Sin embargo, durante esa semana el promedio móvil de 50 días para el S & P 500 fue solo 2. 47% por debajo de su cierre récord de 21 de mayo de 2015 a 2, 130. 82, y la relación precio-ganancias (P / E) para el S & P 500 fue 23. 94. Este último fue 53. 55% más alto que su promedio histórico de 15. 59 y 63. 63% más alto que su mediana histórica de 14. 63. Estos indicadores señalaron que las valoraciones de las acciones se estiraron.

La lentitud de la economía se hizo evidente el 3 de junio de 2016, cuando la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) informó que la economía de los Estados Unidos creó el menor número de empleos desde septiembre de 2010. Con los tres requisitos previos de Goldman satisfechos, alerta a los inversores. han estado listos para volver a centrar su atención en los desafíos de la diversificación de la cartera para mitigar las pérdidas en caso de una corrección del mercado.

lento crecimiento global

El crecimiento económico mundial y la inflación se mantuvo persistentemente lento a través de los primeros meses de la edición de abril de 2016. el año 2016 Panorama Económico Mundial (WEO) del Fondo Monetario Internacional (FMI) llevaba el título, “demasiado lento para Too Largo". La proyección de referencia del FMI para el crecimiento económico mundial durante 2016 fue modesta 3. 2 por ciento, consistente con 2015. La proyección de abril trajo una revisión a la baja del 0.2% del WEO de enero de 2016.

En su discurso del 5 de abril de 2016 en la Universidad de Goethe, la directora gerente del FMI, Christine Lagarde, notó una desaceleración en el comercio global y mayores riesgos para la estabilidad financiera. Mientras tanto, los comentaristas han notado que las políticas monetarias acomodaticias de los bancos centrales del mundo no podrían sustituir adecuadamente a una política fiscal sólida. El ex presidente de la Reserva Federal de Dallas, Richard W. Fisher, frecuentemente hizo este mismo comentario, enfatizando la necesidad de una política fiscal constructiva en los Estados Unidos.