Con el mercado de valores de EE. UU. Listo para terminar potencialmente el primer trimestre de 2016 en rojo, muchos inversores cambiaron a inversiones orientadas a dividendos para obtener algo de protección. Los dividendos proporcionan una cobertura contra el riesgo y la volatilidad, y también proporcionan al menos algunos ingresos a los inversores en momentos en que el mercado de valores se encuentra en una fase correctiva a la baja y no proporciona ganancias de capital. Los fondos cotizados (ETF) son una opción popular entre los inversores que prefieren un medio de bajo costo para obtener exposición a una amplia variedad de acciones que pagan dividendos.

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Hay una serie de factores a considerar cuando se selecciona un ETF orientado a dividendos. Algunos ETFs rastrean índices que son ponderados por dividendos, lo que significa que favorecen a las acciones que pagan el monto más alto real de dividendos en efectivo. Otros ETF son ponderados por rendimiento de dividendos, lo que significa que favorecen a las acciones con el rendimiento porcentual más alto, independientemente de si eso se traduce o no en el mayor dividendo en efectivo. Aún otros están ponderados por factores técnicos o fundamentales fuera de los dividendos. Otro factor a considerar al elegir un ETF orientado a dividendos es si está más enfocado en compañías consistentes que pagan dividendos o en las compañías que pagan dividendos más altas, ya sea que se mida en efectivo o en rendimiento, independientemente de sus historiales de dividendos.

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Dos fondos orientados a dividendos que se clasifican como ETFs de dividendos y como ETFs de gran capitalización son los ETF de Victory CEMP US EQ Enhanced Volatility Weighted ETF y WisdomTree LargeCap Dividend Fund.

Victory CEMP US EQ ETF ponderado por volatilidad mejorada

The Victory CEMP US EQ ETF ponderado por volatilidad aumentada (NASDAQ: CDC CDCVictory Ptfs II44. 98 + 0. 07% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) fue lanzado por Victory Capital Management en 2014. Tiene $ 108. 4 millones en activos totales bajo administración (AUM). Rastrea el índice CEMP US Large Cap High Dividend 100 Long / Cash Volatility Weighted Index, que está compuesto por 100 acciones de alto rendimiento seleccionadas de las 500 acciones más grandes de los Estados Unidos, medidas por ganancias y volatilidad. Esta selección constituye un enfoque beta estratégico, que es básicamente cualquier proceso especial de filtrado, selección o factorización diseñado para mejorar la capacidad de un fondo para superar al mercado en general. Las empresas de servicios públicos son el sector más representado en el fondo, representando el 24% de la cartera, seguido de las acciones financieras en el 19% y los cíclicos del consumidor en el 15%. Las tres principales carteras de cartera son Coca-Cola Company (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 68-0. 64% Creadas con Highstock 4. 2. 6 ), AT & T Inc. (NYSE) : T TAT & T Inc32. 76-1. 64% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y American Financial Group Inc.(NYSE: AFG AFGAmerican Financial Group Inc103. 54 + 0. 76% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). La tasa de rotación de la cartera anual es del 17%.

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El índice de gastos del fondo es 0. 35%, muy por debajo del promedio de la categoría de valor grande de 0. 55%. El rendimiento del dividendo es 3. 07%. El rendimiento anual del fondo es 5. 84%, mucho mejor que el promedio de la categoría 0. 41%. Año a la fecha (YTD) a partir de finales de marzo de 2016, el fondo también estaba superando con un rendimiento de 6. 16% frente a la categoría promedio de 2. 93%.

Este fondo es adecuado para inversores que buscan un enfoque de dividendos, y que también prefieren el intento de indexación beta estratégico del fondo para superar al mercado de acciones en general.

WisdomTree LargeCap Dividend ETF

WisdomTree lanzó LargeCap Dividend Fund (NYSEARCA: DLN DLNWT EE. UU. LrgCap88. 61-0. 14% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) en 2006 . El fondo tiene $ 1. 7 mil millones en activos totales. Realiza un seguimiento del Índice de Dividendo WisdomTree Large Cap Dividend ponderado por dividendos, compuesto por las 300 empresas más grandes de EE. UU. Con un récord de dividendos que pagan regularmente, ponderado proporcionalmente a los montos proyectados de pago de dividendos en efectivo. Este enfoque de selección dirige las tenencias del fondo hacia acciones estables de gran capitalización en los sectores más fuertes que pagan dividendos. Las existencias defensivas de los consumidores representan el 15% de la cartera, seguidas por las acciones del sector financiero con un 13%. Los sectores de salud, industria y energía representan aproximadamente el 11% de los activos de la cartera. Las tres principales participaciones en este fondo son Exxon Mobil Corp. (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83. 49 + 0. 37% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), AT & T y Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 16 + 0. 02% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). La tasa de rotación de la cartera es un bajo 12%.

El índice de gastos del fondo es notablemente bajo en 0. 28%. Ofrece una rentabilidad por dividendo de 2. 88%. Su rendimiento anualizado promedio de cinco años es 11. 85%, superando ligeramente al promedio de la categoría de valor grande 11. 11%. El rendimiento de un año es 1. 08%, y hasta el año el fondo ha subido 2. 75%.

Este fondo es más apropiado para inversores que se sienten más cómodos con un fondo con un historial establecido más largo, y que prefieren el enfoque estratégico de este fondo de utilizar un índice ponderado por dividendos centrado en controlar el riesgo en lugar de maximizar ganancias.

Comparación de los dos ETF

La elección entre estos dos fondos se reduce a la preferencia del inversor por los objetivos de inversión y la tolerancia al riesgo. El Victory ETF ha superado al WisdomTree ETF durante su breve existencia, pero carece del historial establecido de WisdomTree. También expone a un inversor a un riesgo relativamente mayor. No obstante, en una comparación cara a cara, el ETF de Victory claramente tiene una ventaja en el desempeño con su mayor rendimiento de dividendo del 3. 07% y un rendimiento sustancialmente mayor a un año de 5. 84%.

El fondo WisdomTree mantiene la ventaja en cuanto a la relación de gastos, 0. 28% contra 0. 35%, y una tasa de rotación de la cartera menor de 12%, pero es poco probable que estas diferencias sean lo suficientemente grandes como para influir en los inversores al enfoque estratégico básico de rendimiento superior de Victory CEMP US EQ ETF ponderado por volatilidad aumentada.