La volatilidad en el mercado de renta variable global y la incertidumbre que caracteriza los primeros meses de 2016 hace que muchos inversores consideren la mejor forma de asignar capital de inversión y estructurar sus carteras, dado el hecho de que muchas inversiones o asignaciones tradicionales de activos las estrategias no están a la altura de las esperanzas o expectativas de los inversores. Además de estas condiciones generales del mercado, las tasas de interés se mantienen en niveles históricamente bajos, ofreciendo rendimientos más bajos para la mayoría de los inversores de renta fija. Una solución a la que recurren algunos inversores es la asignación de activos de cartera, basada en un enfoque de inversión enfocado en dividendos que puede proporcionar rendimientos más altos que los valores gubernamentales, el potencial de ganancias de capital y la exposición al riesgo minimizada.

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Hay docenas de ETF en 2016 que ofrecen a los inversores estrategias de inversión orientadas a los dividendos. Dos fondos populares en esta categoría son el ETF Dividendo Perros del Sector ALPS y el ETF ProShares S & P 500 Dividendo Aristócratas, ambos emplean una estrategia de selección de valores centrada en dividendos, con el objetivo de construir portafolios rentables con las escurridizas mezclas perfectas de rendimiento, control de riesgos y rendimiento final de la inversión. La siguiente es una descripción general de estos dos fondos a fines de marzo de 2016.

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Sector de ALPS Perros de dividendos ETF

ALPS emitió el ETF de Pernos de dividendos del sector ALPS (NYSEARCA: SDOG SDOGALPS Secta Div43. 990. 00% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) en 2012, pero el fondo ya ganó popularidad entre los inversores, obtuvo una calificación de cinco estrellas de Morningstar y acumuló $ 1. 06 mil millones en activos totales bajo administración (AUM). Este ETF deriva su nombre del hecho de que sigue la teoría de "Perros" que las acciones de alto rendimiento tienden a apreciarse en valor más rápidamente que las acciones de bajo rendimiento. Con el fin de identificar las acciones más prometedoras, el fondo rastrea el índice S-Network Sector Dividend Dogs, que está compuesto por las cinco acciones de mayor rendimiento en cada sector del mercado del S & P 500. El objetivo es ofrecer "lo mejor de "escenario de ambos mundos" que proporciona mayores rendimientos y menor riesgo, junto con el potencial de crecimiento del capital a largo plazo. Si bien la cartera consta de solo 50 tenencias, la naturaleza de la selección de cartera significa que ningún sector de mercado en particular o sectores dominan la cartera. Por el contrario, prácticamente todos los sectores del mercado representan entre el 8% y el 14% de los activos totales de la cartera. Las tres principales participaciones del fondo son Wynn Resorts Ltd. (NASDAQ: WYNN WYNNWynn Resorts Ltd151. 39 + 0. 87% Creadas con Highstock 4. 2. 6 ), Spectra Energy Corporation (NYSE: SE) SESea15. 01 + 0. 13% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y la compañía de moda de lujo Coach, Inc.(NYSE: COH COHTapestry Inc39. 90-0. 94% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). La tasa de rotación de la cartera anual es del 55%.

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El índice de gastos del fondo es 0. 4%, ligeramente superior al promedio de la categoría de gran valor de 0. 35%. El rendimiento del dividendo es 3. 57%. La rentabilidad anualizada promedio de tres años del fondo es 13. 06%, superando significativamente al promedio de la categoría 10. 43%. Año a la fecha (YTD) a partir de finales de marzo de 2016, el fondo subió 9. 13%, haciendo un trabajo aún mejor de superar el promedio de la categoría de 2. 93%. Como se señaló, Morningstar le otorga a este ETF cinco estrellas y lo califica como riesgo promedio y alto rendimiento.

ProShares S & P 500 Dividendo Aristocrats ETF

ProShares S & P 500 Dividendo Aristocrats ETF (NYSEARCA: NOBL NOBLPSh S & P500 Div60. 24-0. 46% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) fue lanzado por ProShares en octubre de 2013. Tiene $ 1. 4 mil millones en activos totales. Este fondo se concentra en compañías S & P 500 de gran capitalización y gran capitalización con sólidos antecedentes de pago de dividendos. Realiza un seguimiento del S & P 500 Dividend Aristocrats Index, que está compuesto por las empresas del índice S & P 500 que han aumentado sus dividendos anuales durante un mínimo de 25 años. Ciertamente, no hay compañías mineras de microcapital recientemente cotizadas en la cartera de este fondo. El índice y el fondo contienen un mínimo de 40, y generalmente alrededor de 50, acciones igualmente ponderadas. Si bien existe una mayor disparidad entre las representaciones sectoriales que en el caso del ETF de los Perros de los Dividendos del Sector ALPS, ningún sector del mercado individual representa más del 30% de la cartera. A fines de marzo de 2016, los sectores más representados eran los consumidores (27. 8%), los industriales (20. 6%) y la asistencia sanitaria (13. 2%). El sector más moderadamente representado es el de servicios públicos, que representa solo el 1. 9% de los activos totales de la cartera. Las tres principales explotaciones son la siderúrgica Nucor Corporation (NYSE: NUE NUENucor Corp57. 98-0. 03% Creada con Highstock 4. 2. 6 ), Illinois Tool Works, Inc. (NYSE: ITW) ITWIllinois Tool Works Inc157. 99 + 0. 44% Creado con Highstock 4. 2. 6 y Genuine Parts Company (NYSE: GPC GPCGenuine Parts Co87. 26-0. 62% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). La tasa de rotación de la cartera es relativamente baja, del 18%.

La relación de gastos de 0. 35% está por debajo del promedio de la categoría de fondos de mezcla grande de 0. 42%. El fondo ofrece una rentabilidad por dividendo de 2. 03%. El rendimiento de un año para el fondo es de 4. 45% en comparación con el promedio de la categoría de mezcla grande de 2.59% negativo. El fondo subió 5. 1% en el año, superando sustancialmente el promedio de una categoría de 0.27% negativo. Morningstar aún no ha establecido calificaciones de riesgo / rendimiento para este ETF relativamente nuevo.

Comparación de SDOG y NOBL

Cualquiera de estos dos ETF es una apuesta sólida para los inversores que buscan establecer una cartera orientada a dividendos que ofrezca una exposición al riesgo mínima, un rendimiento de dividendo razonable y rendimientos superiores a la media. Aunque ambos fondos son relativamente nuevos y carecen de registros de larga trayectoria establecidos, ambos han mostrado un rendimiento superior desde sus inicios, superando sustancialmente los respectivos promedios de categoría para los fondos de gran valor y de gran mezcla.Con base en los rendimientos de un año, ambos fondos se encuentran en el 15% superior de los artistas intérpretes o ejecutantes en la categoría de ETF de dividendos.

Los inversores individuales pueden verse influenciados por sus preferencias individuales para el enfoque de fondos, por el enfoque del fondo NOBL en los aristócratas de dividendos S & P 500 sólidamente establecidos, o el enfoque algo más abierto del fondo SDOG con selecciones de acciones distribuidas de manera más uniforme en todos los sectores del mercado.

Ambos ETF ofrecen liquidez comparable. El porcentaje promedio de oferta y demanda es 0. 05% para NOBL y 0. 08% para SDOG. SDOG muestra un rendimiento anual de 6. 84% contra el retorno de NOBL de 4. 45%. El fondo SDOG, con un aumento de YTD del 9. 13%, supera significativamente a los NOBL, que es un aumento del 5. 1%. SDOG también ofrece una mayor rentabilidad por dividendo, 3. 57%, en comparación con 2. 03% para NOBL. El fondo ProShares ofrece una proporción de gastos menor de 0. 35%, contra 0. 4% para el fondo ALPS, y una tasa de rotación de cartera más baja. Sin embargo, las diferencias no son lo suficientemente sustanciales como para superar el mejor registro general de rentabilidad de las inversiones del ALPS ETF. El fondo ALPS tiene calificaciones de riesgo / rendimiento favorables de Morningstar, junto con una calificación de cinco estrellas. El fondo ProShares todavía no tiene calificaciones establecidas de Morningstar. Aunque ambos fondos parecen ofrecer a los inversionistas rendimientos superiores a la media del capital invertido con una exposición al riesgo mínima, el margen general de rendimiento se destina al ETF del sector de los dividendos de los perros.