Parece que todos los políticos y líderes parlamentarios estadounidenses están preocupados por las enormes cantidades de deuda que el gobierno de los Estados Unidos le debe a los prestamistas chinos. Los chinos poseen una gran cantidad de deuda de los Estados Unidos: $ 1. 10 billones a julio de 2017.

Desmantelamiento de la propiedad de la deuda de los EE. UU.

A mediados de 2017, el monto total de la deuda oficial adeudada por el gobierno federal, estatal y local era de más de $ 19. 4 trillones. Se espera que esa cifra alcance al menos $ 20. 2 billones para el inicio de 2018. Algunos expertos agregan más de $ 120 billones en pasivos futuros no financiados en el balance del gobierno federal.

De los $ 19. 8 billones en deudas del gobierno, más de $ 5 billones (un poco menos de un tercio) en realidad es propiedad del gobierno federal en fondos fiduciarios. Estas son cuentas dedicadas a la Seguridad Social, Medicare y otros derechos. En otras palabras, el gobierno se escribió a sí mismo un pagaré realmente grande y llevó a la bancarrota una cuenta para financiar otra actividad. Los pagarés se forman y se financian a través de esfuerzos conjuntos del Departamento del Tesoro de los EE. UU. Y la Reserva Federal.

Gran parte del resto de la deuda es propiedad de inversores individuales, corporaciones y otras entidades públicas. Esto incluye a todos, desde jubilados que compran bonos del tesoro estadounidenses individuales al gobierno chino.

China pasó los últimos meses de 2016 vendiendo deudas y pidiendo préstamos, disminuyendo su total a menos de $ 1. 10 trillones. Japón luego tomó el primer lugar entre los acreedores extranjeros a $ 1. 11 billones, aunque solo de manera predeterminada, ya que el país disminuyó sus tenencias de deuda de los EE. UU. En unos $ 23 mil millones.

Japón y China poseen cada uno alrededor del 5,5% de la deuda nacional. La deuda de propiedad japonesa no recibe tanta atención negativa como la deuda de propiedad china, aparentemente porque Japón es visto como una nación más amigable y la economía japonesa no ha crecido a un ritmo del 7% año tras año.

Por qué China posee tanta deuda estadounidense

Hay dos razones económicas principales por las que los prestamistas chinos compraron tantos bonos del Tesoro de los EE. UU. El primero y más importante es que China quiere su propia moneda, el yuan, vinculada al dólar. Esta ha sido una práctica común en muchos países desde la Conferencia de Bretton Woods en 1944.

Un yuan vinculado al dólar ayuda a mantener bajo el costo de las exportaciones chinas, lo que el gobierno chino cree que lo fortalece en los mercados internacionales. Esto también reduce el poder adquisitivo de los ganadores chinos.

La vinculación al dólar agrega estabilidad al yuan, ya que el dólar aún se considera una de las monedas más seguras del mundo. Esta es la segunda razón por la que los chinos quieren tesoros; son esencialmente redimibles en dólares. China obtuvo algunos titulares en 2013 y 2014 por comprar mucho oro para almacenar en las bóvedas de su banco, pero la verdadera red de seguridad para el yuan es la creencia mundial en el dólar.

Consecuencias de deber deuda a los chinos

Es políticamente popular decir que los chinos son "dueños de los Estados Unidos" porque son un gran acreedor. La realidad es muy diferente a la retórica.

Si bien el 5,5% de la deuda nacional no es exactamente insignificante, el Departamento del Tesoro no ha tenido problemas para encontrar compradores para sus productos, incluso después de una rebaja de calificación. Si los chinos repentinamente decidieron recurrir a todas las obligaciones del gobierno federal (lo cual no es posible, dados los vencimientos de los títulos de deuda), es muy probable que otros intervengan para atender el mercado. Esto incluye a la Reserva Federal, que ya posee más del doble de deuda que China.

Segundo, los chinos dependen de los mercados estadounidenses para comprar productos producidos en China. La supresión artificial del yuan ha dificultado el crecimiento de una clase media china, por lo que las exportaciones son necesarias para que las empresas sigan funcionando.

Considere lo que significa el acuerdo actual: los chinos compran billetes de un dólar en forma de bonos del Tesoro. Esto ayuda a inflar el valor del dólar. A cambio, los consumidores estadounidenses obtienen productos chinos baratos y capital de inversión entrante. El estadounidense promedio se beneficia más con los extranjeros que brindan servicios baratos y solo a cambio exigiendo trozos de papel.