Los comerciantes de renta fija son los más empleados en la industria de banca de inversión, aunque también pueden trabajar para fondos de cobertura, inversores institucionales o corporaciones individuales. Los comerciantes de renta fija son profesionales de inversión cuya especialidad es comprar y vender valores de renta fija, ya sea para instituciones, clientes individuales o grupos de clientes. La mayoría de las personas piensa inmediatamente en bonos gubernamentales, corporativos o municipales cuando escuchan las palabras "ingresos fijos", pero los valores de renta fija pueden incluir préstamos hipotecarios y una variedad de derivados financieros de tasas de interés, productos corporativos y de crédito.

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Por lo general, muchos operadores de renta fija se especializan aún más en el manejo de tipos específicos de inversiones de renta fija, como bonos gubernamentales o corporativos. Para tener éxito, los operadores de renta fija no solo deben ser expertos en evaluar oportunidades de inversión específicas; también deben poder analizar y evaluar las condiciones y las tendencias actuales del mercado y la economía.

Las preguntas encontradas en una entrevista de trabajo para un puesto como comerciante de renta fija probablemente van desde economía general hasta análisis específicos de mercado e inversión. El entrevistador busca medir el conocimiento del candidato de los conceptos relacionados con la inversión de renta fija, y también para hacerse una idea de la capacidad potencial del candidato como comerciante.

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"Explicar la curva de rendimiento y su importancia"

La curva de rendimiento es uno de los conceptos más básicos en los productos de tasa de interés y de inversión de renta fija, por lo que es importante mostrar una sólida comprensión tanto del término como de sus implicaciones. La curva de rendimiento, también conocida como la estructura de plazos de las tasas de interés, es una línea en un gráfico que traza las tasas de interés de los bonos que tienen la misma calidad crediticia frente a los diferentes vencimientos de los bonos, del más corto al más largo. La curva de rendimiento más comúnmente considerada compara las tasas de la deuda del Tesoro de Estados Unidos con vencimientos que van desde tres meses hasta 30 años.

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La curva de rendimiento es significativa por varias razones. Se utiliza como punto de referencia para calcular otras tasas de interés, como las tasas de préstamos hipotecarios. También se considera que es un indicador económico general. Una curva de rendimiento normal, indicativa de una economía sólida o en crecimiento, refleja mayores rendimientos correspondientes a vencimientos más largos. Las economías desaceleradas o débiles pueden producir una curva de rendimiento invertida donde se reciben mayores rendimientos en la deuda a corto plazo. Una curva de rendimiento relativamente plana indica una incertidumbre económica general o un período de transición económica.

"¿Cuáles son los principales componentes de un estado de flujo de efectivo?"

La capacidad de leer e interpretar estados financieros para evaluar el estado financiero de una empresa es crucial para las decisiones de financiamiento corporativo.Las partidas principales que se muestran en un estado de flujo de efectivo son las actividades operativas, las actividades de inversión, las actividades de financiación y el saldo de efectivo final. Puede ampliar esa respuesta delineando las cosas que figuran debajo de cada encabezado principal. Las actividades operativas incluyen ingresos netos, cuentas por cobrar, cuentas por pagar e inventario. Las actividades de inversión incluyen elementos tales como los gastos de capital y la venta de terrenos. Las actividades de financiamiento pueden incluir pagos de dividendos o recompras de bonos.

"¿Qué indicadores económicos tiene en cuenta la Reserva Federal al tomar decisiones sobre tipos de interés?"

La comprensión de la Reserva Federal y su papel en la determinación de las tasas de interés y el impacto potencial de sus acciones en la economía trabajando con valores de renta fija. Los principales indicadores económicos monitoreados por la Reserva Federal y que influyen en la política de tasas de interés son los indicadores de inflación tales como el Índice de Precios al Consumidor (IPC) y el Índice de Precios al Productor (IPP); la tasa de desempleo; indicadores de crecimiento económico como el PIB; y el desempeño de los mercados financieros.

"¿Tiene más riesgos o menos aversión al riesgo?"

Esta podría ser una pregunta un tanto engañosa, pero está diseñada para evaluar legítimamente su idoneidad como operador de renta fija. La respuesta correcta es "más aversión al riesgo" por la sencilla razón de que la abrumadora mayoría de los inversores de renta fija no buscan una apreciación sustancial del capital, sino un ingreso regular seguro. Por lo tanto, los buenos operadores de renta fija no van a ser comerciantes inclinados a buscar oportunidades de alto riesgo y alta remuneración, sino que son más propensos a identificar las inversiones más sólidas. Sin embargo, puede agregar en el curso de la respuesta a la pregunta que su objetivo es identificar las oportunidades de inversión más rentables disponibles dentro de los estrictos parámetros de limitación de riesgos. Esto indica que no vas a ser el más conservador de los traders, siempre conformándose con retornos seguros pero mínimos; más bien, vas a buscar activamente los mejores valores de renta fija para clientes o tu empleador.