Al analizar las perspectivas de una empresa como un comercio a corto plazo o una inversión a largo plazo, es importante tener en cuenta que las tendencias de estacionalidad afectan las expectativas de rendimiento. Estos períodos bien documentados de fortaleza y debilidad afectan a todos los sectores, por lo que es crucial examinar los mejores momentos del año para abrir nuevas posiciones, incluso si uno está comprando a largo plazo.

Además de las tendencias estacionales, las ganancias trimestrales marcan una influencia regular en el calendario que puede generar grandes pérdidas cuando los inversores realizan apuestas desacertadas. Si bien una investigación cuidadosa puede indicarle si una empresa probablemente supere las expectativas, no puede predecir con precisión la reacción posterior, lo que puede provocar fluctuaciones de precios superiores al 10%, incluso en los chips azules y los componentes de Dow.

Estacionalidad del índice

Los principales índices se mueven a través de amplios rangos cada año. Las estadísticas que se remontan a décadas muestran que las ganancias más fuertes generalmente se registran en los primeros cinco meses del año y el cuarto trimestre, con el período de junio a septiembre marcado por correcciones y sacudidas. Esta información rastrea la sabiduría clásica del mercado para "vender en mayo y desaparecer".

Rendimiento mensual SP-500 1980-2014

MES	REGRESO
Enero	0. 95%
febrero	0. 17%
marzo	1. 05%
abril	1. 59%
mayo	0. 92%
junio	0. 07%
julio	0. 56%
agosto	-0. 06%
septiembre	-0. 77%
octubre	0. 99%
noviembre	1. 45%
diciembre	1. 52%

Fuentes: Standard & Poor's 500 Index y Money Chimp

Las tendencias estacionales comienzan con el efecto de enero, en el que los cálculos de pérdidas y ganancias se limpian, lo que fomenta la asunción de riesgos en compañías que registraron retornos pobres en el calendario anterior año. El año termina con el Santa Rally, cuando las instituciones revisan sus propiedades, a menudo compran los ganadores más importantes para reforzar sus informes anuales. En el medio, los mercados de verano pueden ser frustrantes, con los principales grupos del mercado a menudo luchando con su acción de precio más débil del año.

Estacionalidad del sector

Además de las tendencias estacionales que afectan los promedios generales, los sectores atraviesan períodos relativamente fuertes y débiles que muestran persistencia durante décadas. Elegir comprar cuando estas influencias son favorables puede agregar significativamente a las devoluciones del primer año. Si bien las entradas mal programadas pueden robar la confianza al socavar la declaración anual de pérdidas y ganancias.

Las letras pequeñas se compran de manera más agresiva en el primer trimestre debido a la reanudación del apetito de riesgo provocado por el nuevo año calendario. La estacionalidad positiva finaliza el 31 de marzo con un rendimiento relativamente débil esperado hasta mediados del cuarto trimestre, cuando estas acciones pueden comprarse agresivamente en anticipación a un repunte de fin de año.

El sector del petróleo y la energía muestra patrones estacionales bien documentados. Por ejemplo, durante los últimos 25 años, el índice de petróleo y gas (XOI) de la ARSE de la NYSE ha registrado ganancias relativamente sólidas desde mediados de diciembre hasta fines de la primavera o principios del verano. Esta tendencia se origina desde la temporada de conducción de verano en los Estados Unidos, con un pico notable durante el Día de los Caídos. XOI no tiene ETF equivalente, pero SPDR Select Sector Energy Fund (XLE XLESel Sct En70. 25 + 2. 29% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ofrece un proxy estrechamente alineado.

Temporada de tecnología 1994 - 2013

La tecnología es tradicionalmente fuerte en el cuarto trimestre, que dura hasta enero del año siguiente. Ingresa en un segundo período estacionalmente fuerte entre abril y julio, y luego el rendimiento disminuye hasta el impulso de compra de octubre. Una estrategia útil es comprar los nombres más importantes del sector durante periodos fuertes mientras se enfoca en situaciones especiales durante períodos débiles.

No es sorprendente que los bonos y metales preciosos muestren fortaleza estacional en oposición a los principales índices de acciones. Esto es el resultado de la mentalidad de riesgo de riesgo que rota el capital en función de la avaricia relativa y los niveles de miedo. El oro muestra la mayor fortaleza anual entre julio y octubre, al mismo tiempo que el SP-500 registra su rendimiento más débil del año, mientras que los bonos ingresan a la fuerza estacional en mayo y lo abandonan en octubre.

The Bottom Line

Los inversores se benefician cuando la investigación de la compañía incorpora tendencias de estacionalidad que predicen la fortaleza relativa y la debilidad a lo largo del año calendario. Además, vale la pena seguir el índice Standard & Poor's 500 y las amplias tendencias del mercado para determinar la probabilidad de precios más altos en el momento en que desea tomar exposición.