Los expertos financieros generalmente advierten contra los empleados que tienen una gran cantidad de acciones de su empresa. Demasiado a menudo se define como más del 5% -10% de sus activos de inversión. Sin embargo, las acciones de la compañía todavía son muy comunes en los planes 401 (k). Según Fidelity Investments, alrededor de 15 millones de personas poseían alrededor de $ 400 mil millones en acciones de su empleador en planes que administraban a partir de mediados de 2015.

Los riesgos

Los empleados ya dependen de su empleador para recibir un cheque de pago. Agregar cantidades excesivas de acciones de la compañía en su plan 401 (k) es arriesgado. Primero, representa una posición concentrada. Los fondos mutuos o inversiones similares generalmente en el menú de la mayoría de los planes ofrecen a los participantes un nivel de diversificación en el sentido de que generalmente poseen una cantidad de acciones, bonos y otras inversiones subyacentes. Si una participación baja, su impacto en el fondo es mínimo. Si se produce un fuerte descenso en las acciones de la compañía, esto puede tener un impacto significativo en el valor de la cuenta del participante. (Para obtener más información, consulte: Asesores: evite generalizar la tolerancia al riesgo de su cliente .)

Esto puede aumentar el riesgo general de los empleados ya que su sustento y su jubilación ahora están vinculados a la salud de su empleador. Solo pregúntale a ex empleados de compañías como Enron, Lehman Brothers y Radio Shack. Agregue a esto otras acciones de la compañía que puedan tener fuera de su cuenta de jubilación y el riesgo puede ser grande. Estos riesgos no se pierden en los empleadores que patrocinan planes 401 (k) y el número de planes que ofrecen acciones de la compañía está disminuyendo en parte porque esto aumenta su riesgo fiduciario. (Para obtener más información, consulte: ¡Cuidado con las acciones de la compañía en planes calificados .)

The Upside

Muchas empresas ofrecen sus acciones a los empleados con un descuento al precio de mercado. Ciertamente, con una acción cuyo precio de acción está subiendo esto puede ser un gran valor para los empleados. Sin embargo, al igual que cualquier inversión, esto debe ser monitoreado y administrado. (Para obtener más información, consulte: Lo que la Política Fiduciaria de DoL significa para asesores .)

Otra ventaja de las acciones de la compañía tenedora en un 401 (k) es la capacidad de aprovechar la apreciación neta no realizada (NUA) al salir de la empresa. NUA les permite a los empleados llevar sus acciones de la compañía como una distribución en especie a una cuenta sujeta a impuestos mientras siguen transfiriendo el otro dinero en el plan a una cuenta de retiro individual (IRA) si así lo desean. La distribución de las acciones de la compañía está sujeta a impuestos según el costo de los empleados, no el valor de mercado actual. La ventaja para los titulares de una acción que se ha apreciado en valor puede ser considerable. Cualquier ganancia en la acción calificará para el tratamiento de ganancias de capital a largo plazo donde las tasas son generalmente más bajas. Las distribuciones del plan de jubilación generalmente están sujetas a mayores tasas ordinarias de impuestos sobre la renta.Para una gran cantidad de acciones de la compañía, los ahorros pueden ser muy significativos.

Asesoramiento a clientes

Los asesores financieros deberían brindar asesoramiento a los clientes en esta situación sobre cuánto stock de la compañía, si corresponde, es apropiado para su plan 401 (k) y su cartera total. Los asesores están equipados para tener una visión general de todas las inversiones del cliente en sus planes de jubilación y cuentas imponibles. Están familiarizados con la tolerancia al riesgo, el horizonte temporal y las metas y objetivos financieros del cliente. (Para obtener más información, consulte: Consejos para evaluar la tolerancia al riesgo de un cliente .)

Los asesores también pueden asesorar a los clientes sobre el monto total de sus acciones de la compañía mediante inversiones en fondos mutuos y valores negociables. fondos (ETF) además de cualquier opción sobre acciones, unidades de acciones restringidas e inversión directa dentro y fuera de su 401 (k). Las compañías más grandes pueden estar representadas en una serie de fondos mutuos y pueden resultar en propiedad "oculta" para sus clientes.

En el caso de compañías que usan sus acciones como el vehículo correspondiente en su plan 401 (k), los asesores financieros deberían ayudar a sus clientes a entender cualquier restricción para diversificarse y asegurarse de que transfieran ese dinero a otras opciones de inversión. sobre una base regular. Si bien es cada vez más raro, algunas empresas aún requieren que los empleados retengan las acciones recibidas como un partido durante un período de tiempo. Los asesores deben armar a sus clientes afectados por esto con información sobre los riesgos y sugerir que estos clientes expresen sus inquietudes al departamento de recursos humanos de su compañía. (Para obtener más información, consulte: 401 (k) Riesgos que los asesores deben conocer .)

Lo que es apropiado en términos de inversión en acciones de la compañía variará de cliente a cliente caso por caso. A lo largo de los años, he visto ejemplos en los que los ejecutivos de cierto nivel deben mantener un nivel mínimo de inversión en las acciones de su empleador. De manera similar, a veces se exige a los ejecutivos que realicen obsequios de acciones (a menudo fuera de su plan de jubilación) durante un período de tiempo mínimo. Estas y otras restricciones y reglas, por supuesto, deben tomarse en consideración.

Por último, las acciones de la compañía podrían ser una inversión sólida y, como mínimo, algunos clientes podrían querer tener acciones en los rangos superiores de lo que su asesor financiero considere prudente. (Para obtener más información, consulte: El impacto del fallo judicial 401 (k) sobre asesores .)

Conclusión

Invertir en acciones de la compañía dentro de un plan 401 (k) puede ser riesgoso propuesta para los empleados, ya que no solo están en condiciones de depender de su empleador para su sustento sino también de su plan de jubilación. En caso de que la empresa caiga en tiempos difíciles, es posible que se encuentren desempleados y que su saldo 401 (k) disminuya en caso de que baje el precio de las acciones. Los asesores financieros están bien posicionados para asesorar a sus clientes que puedan enfrentar esta situación. (Para obtener más información, consulte: Cómo incluir ETF en un 401 (k) del cliente).