Uno de los principales mantras que muchos asesores financieros repiten a sus clientes es invertir a largo plazo, ya que obtendrán los mayores retornos promedio cuando permanezcan en el largo plazo.

¿Pero qué marco de tiempo equivale a invertir a largo plazo ahora? Diez, veinte, treinta años … ¿o más? Por supuesto, este término es obviamente relativo dependiendo de varios factores, pero ¿el concepto general de lo que esto significa ha sido alterado por los cambios en los mercados?

Echemos un vistazo atrás para tratar de encontrar la respuesta. (Para obtener más información, consulte: 10 consejos para el inversor exitoso a largo plazo .)

Un estudio de los rendimientos del mercado

Aunque los plazos para las inversiones en el mercado siempre son inherentemente relativos al horizonte temporal del inversor y otros factores, una mirada a cómo las diversas clases de activos se han desempeñado a lo largo de las décadas proporciona una buena manera de capturar la inversión a largo plazo versus términos más cortos. Si tomamos el desempeño histórico de acciones de gran capitalización y bonos y efectivo desde el comienzo de 1926 hasta el final de 2014 -un período de 89 años- utilizando los índices de mercado de amplia base que representarían con mayor precisión cada clase, encontramos que las cuatro clases de activos tienen periodos más cortos en los que rinden menos de sus rendimientos a largo plazo. Los rendimientos ajustados por inflación de cada categoría para ese período son 7% para las acciones de gran capitalización, 8. 2% para las acciones de pequeña capitalización, aproximadamente 2. 5% para los bonos y 0. 5% para el efectivo.

El estudio real de lo que constituye un rendimiento a largo plazo puede basarse en la capacidad de una clase de activo para publicar una rentabilidad que sea al menos cercana o igual a su promedio de 89 años. Las acciones de gran capitalización solo excedieron el rendimiento promedio a largo plazo por períodos renovables de 35 años aproximadamente un tercio del tiempo, y un poco más de la mitad del tiempo para períodos de 30 años renovables. Las acciones de pequeña capitalización devolvieron al menos su promedio a largo plazo siete veces de cada diez por períodos de 35 años. Tanto el efectivo como los bonos produjeron rendimientos al menos equivalentes a su rendimiento a largo plazo, aproximadamente la mitad de las veces, para todos los períodos temporales de cinco años a 35 (en incrementos de cinco años).

Lo que revela finalmente este análisis histórico es que cuando los rendimientos a corto plazo van a la zaga del rendimiento promedio de 89 años, a menudo caen bastante por debajo de esta media, y se necesita un horizonte de inversión de al menos 25 años. para compensar estos períodos y asegurar un rendimiento cercano al promedio de los 89 años. (Para la lectura relacionada, vea: Invertir a largo plazo: ¿caliente o no? )

a nivel personal

Jim Cramer de CNBC le dice a los inversionistas a largo plazo que están depositando dinero en una serie de tenencias y luego olvidarse de ellos no es una buena forma de invertir. Alienta a su audiencia a monitorear consistentemente los mercados y lo que conforma sus carteras para asegurarse de que los activos se comporten de la manera que deberían y para proporcionar el nivel de rentabilidad que se puede esperar en un entorno de mercado determinado.Él dice que hacer los deberes sobre sus inversiones -arrowing a través de informes de ganancias, IRS y reglamentos del gobierno e informes de noticias- puede ayudarlo a ver si su estrategia a largo plazo todavía está en camino.

The Bottom Line

La inversión a largo plazo puede ser un término relativo, pero aquellos que buscan retornos promedio en sus portafolios que se acercan a los rendimientos que cada clase de activos ha publicado en las últimas nueve décadas probablemente necesitarán planear manteniendo sus carteras durante al menos 25 años. Sin embargo, aquellos que sigan esta estrategia harían bien en monitorear sus propiedades para asegurarse de que se mantengan en línea con sus aspiraciones a largo plazo y no hayan agotado su utilidad. (Para la lectura relacionada, consulte: ¿El ETF GLD es una buena apuesta a largo plazo? )