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A partir de febrero, el oro es el futuro de los productos básicos de mayor rendimiento en lo que va de 2016, con un crecimiento del 13.90% en lo que va del año. La caída de los mercados bursátiles y el temor a la hora de establecerse en los mercados globales han provocado una sacudida en los precios del oro después de los últimos años de un desempeño mediocre. Sin embargo, no todos están comprando en el rally de oro. Goldman Sachs cree que la liquidación del mercado bursátil y el temor han sido reacciones exageradas de los inversores, diciendo que los bancos tienen mucha liquidez, que los peores días del petróleo podrían estar en el pasado y la desaceleración de China debería tener un impacto limitado en las perspectivas económicas de Estados Unidos. De hecho, los analistas de productos básicos de Goldman han recomendado vender oro en corto, ya que creen que las condiciones actuales no son tan negativas como se esperaba.
Dos posibles formas en que los inversores pueden seguir el consejo de Goldman Sachs de obtener oro en corto podrían ser a través del DB Short Gold ETN (NYSEARCA: DGZ DGZDB London DB Gold Short Exch Trading Nts 2008-15. 38 Lnkd a DB Liquid Com Idx-Rendimiento óptimo Gld TR13. 82-0. 92% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y ProShares UltraShort Gold ETF (NYSEARCA: GLL GLLPrShrs Trust II71. 41-1. 77% Creado con Highstock 4. 2. 6 ).
Descripción general del Fondo
El DB Short Gold ETN es una nota negociable en bolsa que intenta proporcionar resultados inversos diarios al índice de materias primas líquidas de Deutsche Bank y al rendimiento en exceso de oro de rendimiento óptimo. El fondo DB Short Gold cobra un índice de gastos de 0. 75%, no tiene rendimiento y se comercializa desde el 27 de febrero de 2008.
El ProShares UltraShort Gold ETF es un fondo cotizado que intenta proporcionar el doble de inversión. de precios diarios de oro. El ETF cobra gastos de 1. 57%, no ofrece rendimiento y ha estado operando desde el 1 de diciembre de 2008.
Rendimiento
El fondo DB Short Gold ha tenido problemas hasta el momento en 2016, regresando -12. 98% a partir de febrero de 2016. Sin embargo, los rendimientos a tres años mejoran a 6. 01% antes de que los rendimientos a cinco años caigan a -0. 63%. En los últimos tres años, el fondo DB Short Gold ha tenido una desviación estándar de 16. 59 y una desviación estándar de cinco años de 18. 48.
El ETF de oro ultracorto también ha tenido problemas en 2016, pero debido a su naturaleza apalancada, el fondo ha visto rendimientos de -24. 63% año a la fecha a partir de febrero de 2016. El ETF de ProShares tiene rendimientos a tres años de 7. 83% pero rendimientos de cinco años de -5. dieciséis%. En cuanto a la desviación estándar, la naturaleza apalancada del ETF entra en juego una vez más, ya que la desviación estándar de tres años se ubica en 34. 86 y la desviación estándar de cinco años es 38. 76. En resumen, más apalancamiento significa más volatilidad.
Principales instituciones que mantienen DGZ y GLL
A partir de diciembre de 2015, Jane Street Group LLC ha sido el mayor accionista institucional de DB Short Gold ETN con 423.083 acciones, seguido de Envestnet Asset Management Inc.con 141, 756 acciones y Sigma Planning Corp con 12, 315 acciones. A diciembre de 2015, los valores respectivos de las tenencias eran de $ 7. 24 millones, $ 2. 42 millones y $ 211,000, respectivamente.
En cuanto a los principales tenedores institucionales del ETF de ProShares UltraShort Gold, Virtu Financial LLC tenía 43.220 acciones del ETF a septiembre de 2015. Susquehanna International Group tenía 4.394 acciones, así como 25.600 opciones de compra y 5. 800 contratos de opciones de venta en el ETF, a diciembre de 2015. Jane Street Group también mantuvo el tercer holding institucional más importante del ultrafino ETF con 16, 212 acciones y 9, 500 contratos de puesta en el ETF.
En general, el DB Short Gold ETN y el ProShares UltraShort Gold ETF son dos vehículos de inversión que se pueden utilizar para seguir el consejo de Goldman de oro corto. Sin embargo, hay algunas diferencias que deben tenerse en cuenta, como que el fondo DB Short Gold no está apalancado, mientras que el ETF ProShares es un ETF de doble apalancamiento. Este aumento de apalancamiento puede ser excelente para los comerciantes experimentados a corto plazo, pero para los inexpertos, la elevada volatilidad podría ser difícil de manejar. Los precios del oro continúan aumentando hasta el 2016, pero Goldman Sachs y muchas otras instituciones creen que el repunte del oro podría ser temporal antes de reanudar la tendencia bajista de los últimos años.
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