Invertir en oro a través de notas negociadas en bolsa (ETN) apalancadas e inversas y fondos cotizados (ETF) puede ser una peligrosa montaña rusa para el inversor inexperto. Sin embargo, los comerciantes a corto plazo y los inversores sofisticados que pueden manejar el mayor riesgo y la volatilidad de tales inversiones, pueden agregar un valor considerable a los resultados financieros de sus carteras cuando eligen los tiempos adecuados para ingresar y salir de sus operaciones de oro.

El precio del oro había superado al resto de las materias primas en 2016, ya que se disparó 16. 43% hasta el 16 de abril de 2016. Este rally fue impulsado, en parte, por la desaceleración en el crecimiento económico mundial, se preocupa por China y su necesidad de una reforma económica estructural, el colapso de los precios del petróleo y las preocupaciones sobre la deflación en todo el mundo. Sin embargo, durante el mes pasado, los números económicos más fuertes de los Estados Unidos y el dólar más fuerte, combinados con la especulación renovada sobre el potencial para otro aumento de la tasa de la Reserva Federal, han provocado que los inversionistas reconsideren las perspectivas inmediatas para el oro. Algunos analistas e instituciones creen que el metal puede estar sobrevalorado y recomiendan que los inversores tomen posiciones cortas, al menos en el corto plazo. Una de las mejores formas de aprovechar una corrección potencial en el precio del oro es a través del DB Short Gold ETN (NYSEARCA: DGZ DGZDB London DB Gold Short Exch Trading Nts 2008-15. 2. 38 Lnkd a DB Liquid Com Idx -Optimum Yield Gld TR13. 92-0. 20% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y el ProShares UltraShort Gold ETF (NYSEARCA: GLL GLLPrShrs Trust II72. 25-0. 62% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). DGZ es un ETN inverso, y GLL es un ETF apalancado.

Beneficios y riesgos

Los beneficios de los ETN y ETF apalancados e inversos incluyen precios intradiarios, listados en el mercado NYSEARCA, transparencia de las tenencias, índices de gastos relativamente bajos y potencial de ganancias apalancadas significativas. Los riesgos incluyen la posible falta de liquidez, la posibilidad de pérdidas apalancadas significativas, la exposición concentrada y el riesgo de crédito de los emisores.

DB Short Gold ETN

El DB Short Gold ETN es una nota negociable en bolsa que busca proporcionar resultados inversos diarios al índice de materias primas líquidas de Deutsche Bank y al rendimiento en exceso de oro de rendimiento óptimo. El precio de DGZ se mueve en la dirección opuesta al precio del oro, por lo que comprar acciones permite a los inversores establecer una posición corta en oro. DGZ, lanzado en febrero de 2008 por Invesco PowerShares, tuvo $ 23. 7 millones en activos al 31 de marzo de 2016, y cobró un índice de gastos de 0. 75%. El rendimiento total de tres años, hasta el 31 de marzo de 2016, fue del 5. 28%, mientras que los rendimientos finales de un año y del año hasta la fecha fueron de -6.64 y -15. 32%, respectivamente.

ProShares UltraShort Gold ETF

ProShares UltraShort Gold ETF es un fondo cotizado en bolsa que busca proporcionar el doble de lo contrario, del precio diario del lingote de oro medido en dólares estadounidenses. Este ETF, lanzado en diciembre de 2008 por ProShares, tuvo un costo de $ 69. 5 millones en activos al 31 de marzo de 2016, y cobró un índice de gastos de 0. 95%. El rendimiento total de tres años, hasta el 30 de marzo de 2016, fue de 6. 88%, mientras que los rendimientos finales de un año y año hasta la fecha fueron de -15. 43 y -28. 32%, respectivamente. La naturaleza de doble apalancamiento de este ETF se refleja en su bajo rendimiento en 2016, pero una corrección a corto plazo en el precio del oro podría provocar una respuesta de precios rápida y fuerte por parte de GLL. Por lo general, los inversores eligen los productos que cotizan en bolsa inversa para protegerse contra los descensos de los precios con el fin de aprovechar las caídas de los precios o infraponderar la exposición a un sector de mercado en particular.

El oro ha estado en un mercado bajista general desde agosto de 2011, cuando su precio alcanzó un máximo de $ 1, 920. El reciente repunte revivió el interés en el oro como inversión de refugio seguro y como fuente potencial de precios aún más altos. Sin embargo, Goldman Sachs y muchas otras instituciones están advirtiendo a los inversores que la reciente recuperación podría ser temporal antes de que el mercado del oro reanude su bajista tendencia bajista. Los inversores sin experiencia podrían ser una lección costosa si eligen comprar oro a los niveles de precios actuales. Los inversores con más experiencia podrían considerar que este es un momento oportuno para invertir en DGZ y GLL.