Cuando el volumen es bajo, pero las ganancias y las pérdidas son grandes, los profesionales tienden a entusiasmarse demasiado con un posible giro en la dirección del mercado. Esto se debe a que a muchos se les ha enseñado que sin un volumen fuerte, un movimiento de mercado no es válido. Aquí vemos cómo interpretar el volumen y los principios detrás de hacerlo.

Tutorial: Osciladores e Indicadores de Stock

Simple pero Poderoso
El volumen es el indicador con el cual los chartistas buscan constantemente determinar si un movimiento en los mercados, un sector o un solo tema, tiene convicción . También puede ser el más fácil de todos los indicadores para comprender; agregue el número de acciones intercambiadas en un período determinado y usted tiene la respuesta. No requiere ponderaciones ni fórmulas matemáticas exóticas. Simplemente indica entusiasmo o falta de eso por un problema y no tiene nada que ver con el precio.

Para confirmar un cambio en el mercado o una reversión de tendencia, el analista técnico debe determinar si las medidas de precio y volumen de movimiento concuerdan o no entre sí. Si no lo hacen, es un indicador seguro de debilidad en la tendencia y, por lo tanto, una reversión de tendencia puede estar en el horizonte. Si observamos el volumen desde el punto de vista del impulso, vemos un nivel reconocible de actividad de compra y venta. (Para obtener información adicional sobre el volumen, consulte Velocidad de cambio de volumen , Calibración del soporte y la resistencia con el precio por volumen y Cómo leer el estado psicológico del mercado .) <

El oscilador

Un oscilador de volumen mide el volumen midiendo la relación entre dos promedios móviles. El indicador del oscilador de volumen calcula un promedio móvil de volumen rápido y lento. La diferencia entre los dos (promedio móvil de volumen rápido menos promedio móvil de volumen lento) se traza como un histograma. El promedio móvil de volumen rápido suele ser de 14 días o semanas. El promedio móvil de volumen lento suele ser de 28 días o semanas. De manera regular, los analistas discuten sobre si las duraciones de estos períodos de tiempo son apropiadas o no. Algunos dicen que 14 y 28 son demasiado conservadores, mientras que otros argumentan que estos números no son lo suficientemente conservadores.

Aquí usamos use 5/20 como un comerciante a corto plazo. El histograma, como un oscilador, fluctúa arriba y abajo de una línea cero. El volumen puede proporcionar una idea de la fortaleza o debilidad de una tendencia de precio. Este indicador traza valores positivos por encima de la línea cero y valores negativos por debajo de la línea. Un valor positivo sugiere que hay suficiente apoyo del mercado para seguir impulsando la actividad de los precios en la dirección de la tendencia actual. Un valor negativo sugiere que hay una falta de apoyo, que los precios pueden comenzar a estancarse o revertirse.

Interpretación

Si un mercado se está recuperando, el oscilador de volumen debería subir.Cuando el problema se vuelve sobrecomprado, el oscilador invertirá su dirección. Si el mercado está disminuyendo o moviéndose en una dirección horizontal, el volumen debería contraerse. Siempre tenga en cuenta que estamos midiendo los cambios en el volumen y el volumen se expande durante una venta masiva. Es importante señalar que un precio en aumento, junto con un volumen decreciente, siempre es, sin excepción, bajista. Cuando el mercado está en la parte superior, uno podría ver un gráfico de volúmenes sobrevendidos. Otro hecho importante es que el aumento del volumen, junto con el descenso de los precios, también es bajista.
Gráfico creado con la estación de comercio

Una mirada al gráfico del índice industrial Dow Jones de agosto de 2001 a agosto de 2002 muestra dos aumentos significativos en el oscilador de volumen, después de las diapositivas igualmente significativas. El primero es el resultado de la actividad después del 11 de septiembre y el posterior cambio de mercado el 21 de septiembre. El segundo es el resultado de una caída durante el verano y un cambio de más de 1, 500 puntos durante las semanas previas.

Para el primer caso, puede ver que el volumen aumentó dramáticamente cuando el mercado colapsó en la reapertura de las bolsas el 17 de septiembre de 2001. Luego, el Dow registró volúmenes muy bajos con el mercado en alza, después del rebote. el 21 de septiembre. Los volúmenes fueron bajos principalmente porque los inversores todavía estaban en estado de shock; solo los inversionistas más valientes recibieron nuevamente. El segundo caso ocurre en línea con las condiciones anuales del mercado de verano donde, en su mayor parte, los jugadores institucionales se han ido para el mes de agosto; Además, los expertos encuentran poca emoción, debido a la falta de volumen cuando el mercado se mueve diariamente 100 puntos en cualquier dirección.

The Bottom Line

Este es solo uno de los muchos trucos que pueden ayudarlo a medir la dirección del mercado, a fin de mejorar aún más sus inversiones. Cuando se trata de eso, ningún sistema es 100% confiable, así que no importa qué tan seguro esté, recuerde, es su dinero, inviértalo sabiamente. (Para obtener más información sobre cómo medir la dirección del mercado, consulte 4 formas de predecir el rendimiento del mercado .)