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El ProShares Large Cap Core Plus (NYSEARCA: CSM CSMProShs LC Cr64. 09-0. 33% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es un intercambio -traded fund (ETF) que busca proporcionar a los inversores una rentabilidad correspondiente al rendimiento del Credit Suisse 130/30 Large Cap Index. El índice de referencia está diseñado para establecer posiciones largas o cortas en algunas de las 500 acciones más grandes de EE. UU. Por capitalización bursátil. A partir del 31 de julio de 2015, desde la creación del fondo el 13 de julio de 2009, CSM tiene una rentabilidad de mercado anualizada de 17. 85%. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro del fondo.
Para proporcionar resultados de inversión, antes de comisiones y gastos, siguiendo el rendimiento del Credit Suisse 130/30 Large Cap Index, el fondo clasifica cada contrato de derivados y acciones en base a un modelo cuantitativo. Las existencias se seleccionan en función de las puntuaciones alfa esperadas, que se calculan en función de 10 factores compuestos. El fondo asigna ponderaciones a las tenencias que suman 130% de largo y 30% de posiciones cortas. CSM mantiene swaps en el Credit Suisse 130/30 Large Cap Index de múltiples contrapartes y acciones comunes en varias compañías estadounidenses de gran capitalización.
Por ejemplo, al 30 de junio de 2015, las 10 principales tenencias de CSM consisten en 31. 53% Credit Suisse 130/30 Large Cap Long Sub-Index Swap Deutsche Bank AG, -28. 23% Credit Suisse 130/30 Large Cap Short Sub-Index Swap Societe Generale, 2. 7% Apple Incorporated, 1. 97% Credit Suisse 130/30 Large Cap Long Sub-Index Swap Societe Generale, 1. 87% Credit Suisse 130 / 30 Large Cap Long Sub-Index Swap UBS, -1. 42% Credit Suisse 130/30 Sub-Índice corto de capitalización corta Swap UBS, 1. 19% de Microsoft Corporation, 1. 11% de Exxon Mobil Corporation, 0. 98% de Johnson & Johnson y 0. 97% de Gilead Science Incorporated. Estas tenencias están sujetas a cambios a discreción del administrador del fondo.
Características
CSM fue emitida por ProShares el 13 de julio de 2009. El ETF ProShares Large Cap Core Plus cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York Arca, y los inversores pueden negociar el ETF en múltiples plataformas en el mercado secundario. El fondo está estructurado legalmente como una empresa de inversión abierta, y su asesor es ProShares Advisors LLC.
CSM tiene una relación de gastos relativamente alta de 0. 45%, mientras que la relación de gastos promedio de la categoría CSM de mezcla grande es 0. 34%. El índice de gastos no incluye las tarifas de negociación y corretaje, que varían entre los operadores. El alto índice de gastos del fondo puede atribuirse a su índice de rotación del 67% al 31 de mayo de 2014.
Idoneidad y recomendaciones
Las inversiones del fondo en derivados pueden parecer anormales para los inversores que no han estado expuestos a títulos derivados . Debido a la naturaleza de la estrategia del fondo, conlleva una multitud de riesgos, tales como el riesgo de contraparte, el riesgo de capital, el riesgo de mercado, el riesgo de liquidez y el riesgo de exposición a corto plazo.Los inversores potenciales deben comprender las características de los swaps y los riesgos asociados con el fondo antes de considerar una inversión.
Al 31 de julio de 2015, con base en los datos a cinco años finales, CSM tenía un alfa (contra el índice de rentabilidad total S & P 500) de -0. 54, una beta (contra el S & P 500 Total Return Index) de 1. 05, una R-cuadrado de 98. 15, una relación de Sharpe de 1.29 y una relación de Treynor de 15. 59.
Basado en la cartera moderna teoría (MPT), el alfa del fondo indica que tuvo un rendimiento inferior al índice de rentabilidad total S & P 500 en un 0.54% anual. La versión beta del fondo indica que está positivamente correlacionada y teóricamente es más volátil que el índice de rentabilidad total S & P 500; esto puede indicar que CSM conlleva más riesgo.
El R-cuadrado del fondo de 98. 15 indica 98. El 15% de sus fluctuaciones de precios anteriores se explicaron por las fluctuaciones en el índice de rentabilidad total S & P 500. El índice de Sharpe del fondo de 1.29 indica que el fondo ha proporcionado a los inversores una rentabilidad adecuada, dada la cantidad de riesgo. El índice Treynor del fondo indica que generó un rendimiento anual de 15. 59% por unidad de riesgo.
Según MPT, CSM es el más adecuado para los inversores que monitorean buscan superar el rendimiento del mercado con un bajo nivel de volatilidad. De manera similar, es adecuado para inversores que buscan una exposición larga y corta a acciones estadounidenses de gran capitalización y al Credit Suisse 130/30 Large Cap Index.
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